Экономические новости

ЦБ РФ продолжит в 11-13 годах повышать гибкость курсообразования при переходе к свободному плаванию рубля, для которого потребуется политическое решение, сказал член совета директоров ЦБ Сергей Швецов. "Курсовая политика (на период 2011-13 годов) включает в себя дальнейшее расширение плавающего коридора, увеличение ширины шага, снижение величины накопленных интервенций и в перспективе отмена этого коридора, если будет принято такое решение", - сказал Швецов. "Вопрос превращения рубля в свободно плавающую валюту - это политическое решение", - сказал глава департамента операций на финансовых рынках ЦБ РФ, представляя в четверг в Госдуме основные направления денежно-кредитной политики на 2011-13 годы.

Денежный рынок

Ставки на рынке рублевых МБК немного снизились в четверг. Ставка MosPrime Rate сроком на 1 день составила 2,81% годовых, снизившись на 2 базисных пункта по отношению к уровню предыдущего торгового дня. Уровень ставок остался на 15-20 базисных пунктов выше значений начала недели, что, по мнению экспертов, отражает повышение спроса на рублевые ресурсы из-за валютных колебаний и в связи с началом налогового периода.

На утро 22 октября совокупные остатки на счетах по сравнению с предыдущим днем показали некоторый рост. Остатки выросли в пределах 2,6%. По итогам вторника совокупные остатки остановились на отметке 994,8 млрд. руб.

Валютный рынок

В завершении недели курс американской валюты установился в рамки плотного торгового диапазона. Инвесторы предпочли не занимать торговые позиции в ожидании результатов саммита Большой Двадцатки. В частноти, в ближайшее время рынок получит новые драйверы движения, поскольку в ходе встречи официальные лица намерены обсудить проблему валютных курсов. В частности, в пятницу управляющий Банка Японии Масааки Сиракава заявил в пятницу, что Большая двадцатка, как он надеется, обсудит ситуацию на валютном рынке в ходе своей запланированной двухдневной встречи. "Я ожидаю обмена мнениями о ситуации в мировой экономике и развитии событий на мировых финансовых рынках, в том числе на валютном рынке", – сказал Сиракава журналистам. Он также просигнализировал о том, что поддерживает недавнее повышение ставок центральным банком Китая. "Я думаю, что китайские власти пошли на этот шаг с позиции обеспечения устойчивого роста китайской экономики", – сказал Сиракава. Он добавил, что представители Большой семерки также проведут переговоры "на полях" встречи Большой двадцатки, отчасти чтобы обсудить валютный рынок.

На текущий момент по валютной паре видится боковое движение котировок. С одной строны, достаточно много инвестров еще считают, что меры ФРС США по поддержанию америкаснкой экономики будут способствовать дальнейшему падению курса доллара и в ближайшей перспективе единая валюты вырвется за пределы уровня 1.40 и пойдет в район 1.50. С другой стороны, можно с некоторой увереннсотью сказать, что фактор поддержки ФРС уже учтен рынком в последнем движении котировок и в настоящий момент рынок должен получить достаточно мощный сигнал в сторону роста, который объективно найти будет сложно. Позиция ФРС по-всей видимости будет достаточно осторожной, поскольку последние обсуждения объема возможной помощи не приводят к однозначным решениям среди ведущих экономистов мира. Как следствие, Комитет будет занимать осторожную позицию и это может привести к фиксации прибыли по фактическим данным.

С технической точки зрения, торговый коридор в котором может торговаться единая европейская валюта на ближайшей день видится в пределах 1,38-1,4050.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В государственном секторе изменение котировок наиболее торгуемых выпусков было несущественным, в основном преобладали разнонаправленные настроения, в частности в небольшом плюсе закрылись бумаги ОФЗ 25075, ОФЗ 25068. В пределах 0,10% снижение показали облигации ОФЗ 46002. С доходностью 5,83% годовых закрылись бумаги ОФЗ 25072.

На внешних рынках на фоне начала выкупа ФРС долговых государственных обязательств, участники рынка предпочли зафиксировать прибыль, доходность десятилетнего казначейского долга выросла на 6,66 пункта, закрепив на уровне 2,548% годовых; тридцатилетние государственные облигации закрылись с доходностью 3,962% годовых, повысившись на семь пунктов от уровней прошлого закрытия. На рынках emerging markets доходность российских тридцатилетних еврооблигаций снизилась на три пункта до отметки 4,096% годовых; бразильский государственный десятилетний долг закрылся с доходностью 3,679% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 сузился на десять пунктов, показав уровне в 155 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В ходе вчерашней торговой сессии динамика торгов сохранилась в том же русле, что и в прошлый день, наибольший торговые обороты прошли в бумагах четвертого выпуска МТС (YTM 5,82%), шестнадцатого займа РЖД (YTM 5,58%), первого выпуска ИКС 5 (YTM 8,30%). По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 150,9 млрд. рублей, из которых 17,1 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 3,3 млрд. рублей - на размещения, 130,5 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигационных займов Москвы по 58-му выпуски инвесторы предпочли незначительно зафиксировать прибыль, отправив доходность выпуска на уровень 5,33% годовых. В муниципальном секторе подросли седьмой и восьмой выпуски московской области; наибольший торговый оборот пришелся на бумаги шестого долга московской области, повысив доходность до отметки 6,49% годовых. Среди облигаций металлургического сектора четвертый долг Мечела снизился на 0,62%; третий биржевой выпуск Норникеля и третий выпуск ТМК изменения доходности не показали. В секции бумаг топлива и энергетики четвертый выпуск ФСК ЕЭС закрылся ростом на 0,25%; незначительно подросли котировки 11-го выпуска Газпрома; в пределах 0,5% подешевели бумаги четвертого биржевого долга Лукойла. В сегменте облигаций связи и транспорта в пределах 0,20% выросли бумаги четвертого долга МТС и 16-го займа РЖД; под давлением оказались бумаги первого и третьего выпусков Вымпелкома; пятый биржевой долг Дальсвязи прибавил 0,52%. В финансовом секторе наибольшая торговая активность пришлась на выпуски банка ВТБ, где пятый биржевой выпуск снизился на 0,29%.

Вектор инвесторов постепенно начнет в ближайшее время смещаться в сторону более длинных выпусков.