Экономические новости

Банк России сделал еще один шаг в сторону сворачивания антикризисных мер, собираясь с 1 января 2011 года исключить из ломбардного списка бумаги системообразующих предприятий, под обеспечение которых регулятор выдавал банкам ломбардные кредиты, следует из проекта указания Банка России, опубликованного на его сайте. В кризис в феврале 2009 года ЦБР расширил ломбардный список, включив в него акции и облигации компаний, входящих в список системообразующих организаций России. Тогда в ломбардный список вошли ценные бумаги всех компаний, котирующихся хотя бы на одной бирже, вне зависимости от наличия у них международного рейтинга. Список системообразующих организаций был подготовлен правительственной комиссией по повышению устойчивости российской экономики и состоял из 295 компаний.

Денежный рынок

Ситуация на рынке рублевых МБК в среду оставалась спокойной, ставки оставались низкими. Ставка MosPrime Rate сроком на 1 день составила 2,63% годовых, не изменившись к предыдущему уровню.

На утро 14 сентября совокупные остатки на счетах по сравнению с предыдущим днем незначительно снизились. Остатки показали снижение в пределах 2,7%. По итогам пятницы совокупные остатки остановились на отметке 1 127.5 млрд. руб.

Валютный рынок

В завершение недели курс доллара восстановил свои торговые значения, против корзины мировых валют. В частности, сработало правило, когда нужно покупать на слухах и продовать на фактах. В результате, доллар вырос к корзине валют в понедельник, покинув 10-месячный минимум, и игроки на рынке посчитали, что рост на волне закрытия коротких позиций может продолжиться. Тем временем евро продолжает спускаться с максимума 8 месяцев к доллару, а австралийский доллар постепенно снижается с максимума 28 лет. В завершение недели, рынок вновь получил очередную порцию словесных интервенций со стороны официальных лиц Евросоюза. В частности, председатель совета министров финансов еврозоны Жан-Клод Юнкер в пятницу отметил, что обменные курсы валют в последнее время слишком волатильны. Юнкер также отметил, что не считает падение доллара следствием преднамеренных действий и не ждет каких-либо мер, направленных на борьбу с такой динамикой. Юнкер также не думает, что иена слишком сильна.

В ближайшее время, основное внимание рынка будет направлено на публикацию как макроэкономической статитсики, так и данных по корпоративным отчетам. Текущая неделя будет богата новостями корпоративных отчетов. Помимо новостей корпоративного фона, рынок будет с нетерпением ждать, намеченное на 2-3 ноября заседания Комитета по Федеральной резервной системы США. В действительности, прошедшая неджеля показала, что рынки уже заложили в текущую цену факт выкупа государственных облигаций. Как следствие, если на предстоящем заседании Комитет воздержится от замечаний по конкретным цифрам\, это может привести к еще большей коррекции по единой валюте.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга в течение пятничной торговой сессии несущественная фиксация прибыли замечалась в бумагах ОФЗ 25072, ОФЗ 25068 котировки которых снизились в пределах 0,10%; на 0,45% снизились котировки ОФЗ 25071 доходность которых к концу торгового дня достигла отметки в 6,77% годовых. Проходили сделки с ОФЗ 25075, ОФЗ 25067 однако их доходности консолидировались на ранее достигнутых уровнях; по итогам пяти сделок на 0,13% выросли бумаги ОФЗ 25065.

На внешних рынках под давлением оказались более длинные выпуски, в частности продавались семи, десяти и тридцатилетние бумаги, - доходность десятилетнего казначейского выпуска US Treasuries 10 подросла в ходе пятничной торговой сессии на 5,63 пункта до отметки 2,565% годовых; тридцатилетние государственные облигации США UST 30 закрылись с доходностью 3,984% годовых, показав рост на 6,71 пункт. На рынках emerging markets российские тридцатилетние еврооблигации закрылись с доходностью 4,041% годовых, снизившись на 3 пункта от уровней открытия; доходность десятилетнего бразильского долга BR 10 подросла на 14 пунктов до уровня 3,666% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 сузился на девять пунктов до границы 148 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Пятничная торговая сессия на рынке рублевых облигаций проходила в сдержанном режиме, торговая активность постепенно сместилась в сторону облигаций второго эшелона наиболее надежных заемщиков (Вимм-Биль-Данна, Ренессанс Капитала). По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 169,7 млрд. рублей, из которых 18,8 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 19 млрд. рублей - на размещения, 131,9 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигационных займов Москвы замечался сдержанный характер торгов; наибольший торговый оборот пришелся на бумаги 58-го и 62-го выпуска, котировки которых не изменились от уровня открытия; на меньшем объеме незначительно снижение доходности показали облигации 39-го и 48-го выпусков. В муниципальном секторе девятый долг ярославской области подрос на 0,39%; седьмой выпуск волгоградской области прибавил 0,73%; четвертый долг красноярского края снизился на 0,14%; подросла доходность и в третьем выпуске самарской области, которая закрепилась на отметке 6,03% годовых. Среди облигаций металлургического сектора на 0,16% снизился третий биржевой выпуск Норникеля; на 0,47% на малом объеме подрос первый биржевой долг Мечела; котировки первого и второго выпусков Северстали существенного изменения своей стоимости не показали. В секции бумаг топлива и энергетики в первом биржевом долге Новатэка прошел наибольший торговый оборот; доходность которого осталась на уровне 6,93% годовых; в пределах 0,10% снизились котировки одиннадцатого займа Газпрома и первого биржевого выпуска Лукойла; незначительное проявление спроса замечалось на бумаги второго биржевого выпуска Лукойла и восьмого долга Газпрома. В сегменте облигаций связи и транспорта снижалась доходность в первом биржевом выпуск Ютэир; на ранее достигнутом уровне консолидировались котировки восьмого и шестнадцатого выпусков РЖД; шестой долг Северо-Западного телекома подрос на 0,12%; третий долг Вымпелкома изменения доходности не показал. В финансовом секторе в преддверии размещения нового выпуска, под давлением оказались второй и третий выпуски Ренессанс Капитала; одиннадцатый долг Россельхозбанка изменения доходности не показал; на 0,24% подросли котировки седьмого выпуска банка Петрокоммерц.

В текущих условиях доходности облигаций первого эшелона низки, внимание инвесторов в данном случае будет обращено на первичный рынок, где участникам рынка будут предложены новые выпуски ФСК ЕЭС, Вымпелкома; что касается второго эшелона то здесь, в силу увеличения аппетита к риску, выборочный спрос на отдельные выпуски наиболее надежных заемщиков сохранится.