Денежный рынок

Ставки на рынке МБК в четверг, как и накануне, незначительно выросли к уровню предыдущего дня. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MosPrime Rate составила 3,6% годовых, поднявшись за день на 2 базисных пункта.

Центробанк РФ увеличил максимальный объем предоставления денежных средств на аукционах однодневного прямого репо в пятницу до 40 миллиардов рублей с 35 миллиардов днем ранее. Минимальная ставка однодневного репо составляет 5,5 процента годовых. ЦБР с 4 мая 2010 года меняет условия сделок репо, заключаемых в секции государственных ценных бумаг и допустит с этой даты к репо только банки, заключившие с регулятором новое генеральное соглашение. ЦБ РФ сохранил лимит средств, предоставляемых кредитным организациям по сделкам "валютный своп", заключенным 23 апреля 2010 года, в размере 10,0 миллиарда рублей.

Валютный рынок

Курс единой европейской валюты в четверг вновь оказался под негативным давлением. Новости со стороны Греции пока остаются главным драйвером снижения котировок. Евро снизился к доллару до $1,3201, но затем немного восстановился и торгуется на уровне $1,3232, на 0,4 процента ниже, чем при закрытии вчера. Единая валюта также подешевела к иене на 0,48 процента до 123,54 иены. Настрой на рынке резко ухудшился после того, как Евросоюз сообщил, что дефицит бюджета страны оказался больше, ччем многие думали ранее. Настрой в отношении Греции серьезно ухудшился после того, как Евросоюз сообщил, что дефицит бюджета страны оказался больше, чем думали ранее. Согласно данным ведомства, объем долга Греции в 2009 году вырос до 115,1 процента ВВП с 99,2 процента в 2008 году.

В свою очередь, дефицит бюджета Греции, составил в 2009 году 13,6 процента ВВП, а не 12,7 процента, как сообщалось ранее. Eurostat не уточнил, в какую сторону могут быть пересмотрены данные - повышения или понижения, однако информированный представитель ЕС сказал: "Скорее всего, в сторону повышения". Оценка дефицита бюджета Ирландии была также повышена: с 11,7 процента ВВП до 14,3 процента. В Португалии и Испании, чье финансовое положение также вызывает беспокойство инвесторов, дефицит бюджета в прошлом году составил 9,4 процента ВВП и 11,2 процента ВВП соответственно. В целом для еврозоны этот показатель вырос в 2009 году до 6,3 процента с 2,0 процента в 2008, а объем государственного долга - до 78,7 процента с 69,4 процента. В ЕС аналогичные показатели составили 6,8 процента и 73,6 процента (2,3 процента и 61,6 процента в 2008 году). Помимо пересмотренных данных со стороны Eurostat, негативные новости поступили и со стороны рейтингового агентства Moody's, которое сократило рейтинг государственного долга Греции. Инвесторы полагают, что Греции понадобится помощь, чтобы избежать реструктуризации долга или дефолта.

В сторону роста доллара также выступили неплохие новости со стороны макроэкономических данных США. Число обращений за пособием по безработице в США за минувшую неделю снизилось до 456.000, тогда как аналитики, основываясь на предварительных данных, прогнозировали падение до 455.000.

В ближайшее время настроения на рынке будет в большей степени меняться от поступающих на рынок новостей со стороны Греции, ЕЦБ и МВФ. В частности, игроки будут с оптимизмом смотреть на результаты проводимой встречи, а также макроэкономических фон новостей, о котором вспомнят, когда фактор Греции отойдет на второй план.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке государственного долга в пределах 0,50% снижались котировки ОФЗ 25072 и ОФЗ 25073; по итогам двух сделок на 0,97% подросли бумаги ОФЗ 46019; подрастали котировки ОФЗ 26198, ОФЗ 25065. С доходностью 6% годовых закрылись облигации ОФЗ 25067.

На внешних рынках в секторе американского государственного долга доходность двухлетних казначейских нот за последнюю недели подросла на семь пунктов до отметки 1,03% годовых; по итогам вчерашней торговой сессии доходность бумаг с погашениями боле трех лет подросла в среднем на четыре пункта. Российский внешний тридцатилетний займ показал рост доходности на три пункта, преодолев рубеж в 5%. Спрэд российских еврооблигаций Russia 30 к казначейскому десятилетнему долгу США US Treasuries 10 сузился на четыре пункта, закрепившись на отметке 118 пунктов. По всей видимости, инвесторы, несмотря на напряженность, царящую вокруг Греции, большее внимание продолжат уделять более рискованным активам; на следующей неделе начиная с 26 апреля Казначейство США предложит рынку $44 млрд. двухлетних нотов, $42 млрд. пятилетних $32 млрд. бумаг с погашением через семь лет и $11 млрд. защищенных от инфляции пятилетних TIPS, что в преддверии данных аукционов может вызвать рост доходностей по вышеуказанным выпускам.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

На рынке рублевого долга в течение всего торгового дня участники рынка предпочитали фиксировать прибыль, как и в предыдущий день, основные объемы пришлись на бумаги первоклассных эмитентов, в частности коррекция замечалась в бумагах Башнефти; во втором и третьем выпусках АФК Система. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 186,1 млрд. рублей, из которых 27,6 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 5,6 млрд. рублей - на размещения, 152,9 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигационных займов Москвы 49-ый займ показал наибольший торговый оборот, показав снижение выпуска на 0,66%; 48-ой займ подрос на 0,39%; на меньшем объеме под давлением оказались бумаги 62-го и 54-го выпусков. В субфедеральном секторе пятый выпуск Самарской области закрылся с доходностью 8,19% годовых; седьмой долг Московской области показал снижение на 0,35%; на положительной территории закрепился лишь третий выпуск Калужской области. В металлургическом секторе продавались облигации первого и второго выпусков Сибметинвеста; первый биржевой займ Северстали подешевел на 0,23%; четвертый биржевой выпуск Северстали снизился на 0,21%; пятый выпуск Мечела показал рост доходности, которая к концу торгового дня закрепилась на отметке 10,23% годовых. В сегменте облигаций топлива и энергетики прошла фиксация прибыли в трех выпусках Башнефти; под давлением оказались котировки третьего долга Газпромнефти. В секции бумаг связи и транспорта подросла доходность по второму, третьему выпусках АФК Система, котировки которой снизились в пределах 0,30%; продавались облигации 23-го выпуска РЖД; третий выпуск Транснефти снизился на 0,66%; 12-ый выпуск РЖД подрос на меньшем объеме на 0,21%. В финансовом секторе третий выпуск Россельхозбанка снизился на 0,24%; девятый займ напротив подрос на 0,10%; четвертый долг ВТБ-Лизинга снизился на 0,71%.

Коррекция в отдельных выпусках может продолжиться, однако на текущих уровнях возможно проявление спроса на те выпуски доходность, по которым существенно снизилась за последние дни.