Экономические новости

Инфляция в России по итогам 2010 года может превысить 8 процентов, сказал министр финансов РФ Алексей Кудрин журналистам в Крыму в пятницу. В середине сентября аналогичный прогноз дал замглавы Минэкономразвития РФ Андрей Клепач, также признавший, что инфляция в 2010 году может незначительно превысить 8 процентов. Инфляция в РФ резко набрала обороты в августе и не снижается в сентябре, что власти связывают с разгоном цен на продовольствие из-за гибели урожая во время летней жары. Минэкономразвития еще в августе вынуждено было повысить официальный прогноз инфляции до 7-8 процентов с 6-7 процентов. На прошлой неделе глава Центробанка Сергей Игнатьев пообещал инфляцию за весь 2010 год в районе 8 процентов - на верхней планке прогноза правительства. В 2009 году инфляция в РФ была самой низкой за всю историю - 8,8 процента.

Денежный рынок

Ставки на рынке МБК незначительно снизились в четверг. Ставка MosPrime Rate сроком на 1 день составила 2,83% годовых, снизившись на 3 базисных пункта к предыдущему уровню.

На утро 04 сентября совокупные остатки на счетах по сравнению с предыдущим днем показали некоторый рост. Остатки выросли в пределах 3,41%. По итогам вторника совокупные остатки остановились на отметке 1144,6 млрд. руб.

Валютный рынок

Начало недели на мировом валютном рынке ознаменовалось ростом курса доллара против корзины мировых валют. В частности единая валюта показала снижение в ходе азиатской торговой сессии до отметки 1,3720. Между тем, курс американской валюты продолжает находиться под негативным давлением, поскольку с одной стороны инвесторы ждут, что Федеральная резервная система ФРС США снова запустит программу количественного смягчения. В ходе пятничной торговой сессии в сторону активной покупки единой валюты послужили заявления двух представителей ФРС. Уильям Дадли, президент ФРБ Нью-Йорка, назвал нынешнее сочетание высокой безработицы и низкой инфляции "неприемлемым", а президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс сказал, что дополнительные действия "желательны". Эванс отметил, что спор о дальнейшем смягчении политики, который сейчас идет в Центробанке, касается в основном вопросов "сколько" и "как", а не того, нужно ли в принципе ФРС принимать новые меры. Однако президент ФРБ Далласа Ричард Фишер сказал, что обсуждение еще не завершено, указав на фундаментальные разногласия среди регуляторов.

Помимо этого, доллар также испытывает давление со стороны спекулятивно настроенных инвесторов, которые в последнее время активно покупают рисковые активы. Наступившая неделя уже ознаменуется ростом ожиданий в отношении предстоящих корпоративных отчетов. Инвесторы постараются проанализировать, каким образом корпорации выходят из кризиса и какие темпы роста по итогам года, возможно, покажут компании.

На текущей неделе инвесторы будут продолжать следить за новостями со стороны Банка Японии. В ходе прошлой недели он был замечен с интервенциями по валютной паре EUR/JPY, однако по валютной паре USD/JPY он так и не выходил с интервенциями. В результате, иена продолжила укрепляться, несмотря на все заверения властей о том, что дальнейшее укрепление иены будет нежелательно для японской экономики

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга пятничной торговый день проходил на позитивной ноте, яростного проявления спроса заметно не было, однако в пределах 0,10% подросли котировки многих наиболее торгуемых выпусков, - так на 0,11% подрос ОФЗ 25072, в пределах 0,20% подросли бумаги ОФЗ 26203, ОФЗ 26202; с доходностью 7,04% годовых закрылся выпуск ОФЗ 25075. Пять сделок прошло с ОФЗ 25068, по итогам которых доходность выпуска незначительно подросла до отметки 6,69% годовых.

На внешних рынках доходность двулетних казначейских бумаг держится на рекордно минимальных уровнях, по итогам пятничного торгового дня, закрепившись на уровне 0,426% годовых; десятилетние государственные облигации США существенного изменения доходности не показали, практически оставшись на уровне 2,517% годовых; тридцатилетние государственные облигации США показали рост доходности на три пункта до отметки 3,718% годовых. На рынках emerging markets доходность российских тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 снизилась по итогам пятничной торговой сессии на семь пунктов до отметки 4,293% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 сузился на восемь пунктов, закрепившись ниже границы 180 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Пятничная торговая сессия на рынке рублевого корпоративного долга протекала на разнонаправленной ноте, торговая активность сконцентрировалась в бумагах 1 -2 эшелонах. В секторе облигационных займов Москвы в плюсовой зоне закрепились облигации 48-го, 68-го выпусков; на 0,39% на меньшем объеме подешевели облигации 54-го долга Москвы. В муниципальном секторе седьмой долг московской области снизился на 0,22; восьмой и девятый займы московской области существенного изменения доходности не показали, с доходностью 6,83% годовых закрылся шестой выпуск; в пределах 0,18% замечалось снижение в бумагах восьмого выпуска тверской области. Среди облигаций металлургического сектора под давлением оказались первый и второй биржевые выпуски Северстали; на 0,33% подрос первый биржевой выпуск Мечела; пятый выпуск Мечела прибавил 0,21%.В секции бумаг топлива и энергетики третий выпуск Лукойла, второй и третий займы Башнефти, показавшие наибольшие торговые обороты в секторе существенного изменения доходности не показали, оставшись с доходностями, показанными на открытии; на малом объеме на 0,43% снизился первый биржевой выпуск Новатэка; первый биржевой долг Лукойла подрос на 0,71%. В сегменте облигаций связи и транспорта первый биржевой выпуск УРСИ снизился на 2,82%; подросли доходности в бумагах 12-го,14-го, 23-го выпусках РЖД; четвертый долг МТС снизился на 0,11%. В финансовом секторе третий долг Россельхозбанка прибавил 0,93%; 0,35% прибавил и шестой долг Транскредитбанка; в отрицательной зоне закрепились восьмой выпуск Россельхозбанка, третий займ ВТБ-Лизинга.

Торговая активность в секторе вторичного корпоративного рублевого долга может снизится в силу новых предложений на первичном рынке.