СКОРО

Внешний рынок на текущей неделе

Основное внимания инвесторов будет направленно на данные по рынку труда в США, которые выйдут в пятницу. Прогнозы в Bloomberg с натяжкой можно назвать оптимистичными. По консенсус-опросу, общее число занятых в сентябре перестало снижаться (не ожидается изменений), а в частном секторе, по прогнозу, число занятых увеличилось на 77 тыс. человек по сравнению с +67 тыс. в августе.

В целом ожидания по новому выкупу казначейских облигации, который еще не приняла ФРС, могут измениться в случае более оптимистичной динамики на рынке труда. Мы более оптимистично смотрим на общий показатель payrolls. По нашим подсчетам, эффект переписи населения уже сошел на нет, т.е. нанятые в мае для выполнения переписи 400 тыс. человек уже не входят в списки занятых. Таким образом, динамика по общему показателю занятых может оказаться лучше ожиданий и будет близка к занятым в частном секторе.

ЕВРАЗ размещает еврооблигации

Канадская «дочка» ЕВРАЗа планирует выпустить еврооблигации на сумму $650 млн, сообщил Интерфакс. Еврооблигации планируются 7-летние с 4-летним call-опционом.

СЕГОДНЯ

На внешнем рынке внимание будет направленно на статистику по рынку жилья в США. Ожидается рост незавершенных продаж на вторичном рынке жилья на 2.8% после +5.2% в июле, -2.8% в июне и -29.9% в мае. Внимание к рынку недвижимости вернется в следующем году, так как в ближайшие месяцы статистика будет «испорченой» (будет сравнительно слабой) из-за налоговых льгот, действовавших в начале года.

ВЧЕРА

Внутренний рынок

В пятницу сразу 3 банка заявили о своих планах по размещению рублевых облигации. В частности, совет директоров Номос-банка принял решение о размещении биржевых облигаций серий БО-1 и БО-2 объемом 5 млрд рублей каждая со сроком до погашения 3 года. В таком же объеме планирует выпустить обычные облигации Уралсиб. Срок обращения зарегистрированных выпусков Уралсиба составит 5 лет. Глобэкс банк также планирует разместить 3-летние бумаги на 10 млрд руб. Совет директоров банка Глобэкс принял решение о размещении четырех выпусков биржевых облигаций. Объем облигаций БО-03 и БО-04 составит по 3 млрд рублей, БО-05 и БО-06 – по 2 млрд рублей.

В дополнение к банковским бумагам, в конце прошлой недели о планах по размещению рублевого долга заявил Мегафон – 3 ноября акционеры компании рассмотрят ряд сделок, в том числе по предоставлению обеспечения в форме поручительства ОАО «МегаФон» по обязательствам ООО «МегаФон Финас» для выпуска облигаций серий 02, 03, 04. Общий объем выпусков составит 30 млрд руб., но пока нет точных планов о дате размещения.

Таким образом, навес запланированных выпусков растет не по дням, а по часам. По данным Сbonds, в корпоративном сегменте объем планируемых выпусков составляет 1.9 трлн руб., что сопоставимо с объемом выпусков в обращении. Мы ожидаем активизации первичного рынка до конца года, что со своей стороны подтолкнет вверх доходности в корпоративном сегменте долгового рынка.

Внешний рынок

В пятницу, несмотря на позитивную статистику по США, доходность казначейских облигаций существенно не сдвинулась. Личные доходы в США подросли в августе на 0.5% за месяц, что превысило ожидания (+0.3%). Динамика расходов сохранилась, прибавив 0.4% за месяц, тогда как ожидалось замедление роста до +0.3%. В дополнение, индекс активности в промышленности вышел не уровень ожиданий (54.4 пункта), что свидетельствует о небольшом замедлении в секторе (индекс в августе составил 56.3 пункта). В целом, более существенные колебания на рынке казначейских облигации можно ожидать к концу недели, когда выходит статистика по рынку недвижимости, а также на следующей неделе, когда начинается публикация отчетности банков, а также будет опубликована стенограмма последнего заседания ФРС.