Экономические новости

Банк России прогнозирует в 2011 году чистый отток капитала из частного сектора в размере $15 миллиардов при цене на нефть $60 за баррель и чистый приток в $10-20 миллиардов при цене на нефть в $75 за баррель и $90 за баррель, говорится в проекте основных направлений денежно-кредитной политики на 2010-2013 годы. ЦБР ожидает в 2011 году положительное сальдо текущих операций от $14,4 миллиарда до $78,4 миллиарда в зависимости от вариантов цены на нефть. ЦБР говорит, что профицит внешней торговли России пока способствует укреплению рубля, но в дальнейшем роль этого фактора в курсообразовании будет снижаться, а влияние потоков капитала - расти. Банк России ставит задачу снизить инфляцию до 6-7 процентов в 2011 году, до 5-6 процентов - в 2012 году, до 4,5-5,5 процентов - в 2013 году.

Денежный рынок

На рынке МБК в понедельник ставки остались на умеренно низком уровне. Ставка MosPrime Rate сроком на 1 день составила 2,73% годовых, опустившись на 2 базисных пункта к уровню пятницы.

На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 128,26 млн. руб. под средневзвешенную ставку 5,1% годовых. На утро 20 сентября совокупные остатки на счетах по сравнению с предыдущим днем показали снижение позиций. Остатки снизились в пределах 6,64%. По итогам вторника совокупные остатки остановились на отметке 1 142,7 млрд. руб.

Валютный рынок

Начало недели прошло в относительно спокойном режиме. Инвесторы сосредоточились на предстоящих данных макроэкономической статистики, а также на результаты заседаний Комитета Федеральной резервной системы США по вопросу новых мер денежно-кредитной политики, а также оценок экономического состояния американской экономики. В настоящее время большинство инвесторов склонны считать, что ФРС может в ближайшее время поддержать финансовые рынки возможными заявлениями по расширению программ выкупа. Если посмотреть на динамику рисковых активов, то можно с определенной долью уверенности, что продажи на рынке сейчас отложены как минимум до конца сегодняшнего дня. Достаточно интересно ведет себя пара USD/JPY. Инвесторы покинули данную пару, поскольку причин для роста пока найти сложно, а тестировать биды центрального банка Японии достаточно страшно. Как показывает история, пара не может долго стоять на одном месте и в ближайшее время игроки все же попытаются протестировать уровень поддержки банка. Нижняя граница в настоящий момент определена, напомним, что в районе отметки 83,00 провел масштабную интервенцию с покупкой долларов. С тех пор валюта выросла на две с половиной фигуры и стоит в достаточно узком торговом диапазоне.

Сегодня основное внимание рынка будет направлено на публикацию статистической информации. В Великобритании будут опубликованы данные по чистым заимствованиям государственного сектора, далее в США выдут данные по числу закладных по новым домам, и в завершении дня будет объявлено решение ФРС по основной ключевой ставке.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе федеральных займов наибольший торговый оборот показали бумаги ОФЗ 25066, с которыми прошло пять сделок по цене 104,96% от номинала, оставив доходность займа на уровне 4,21% годовых; другой выпуск ОФЗ 25074 так же не показал изменения доходности, которая закрепилась на уровне 4,23% годовых. На меньшем объеме в пределах 0,31% снизились котировки ОФЗ 46014. На ранее достигнутых уровнях остались облигации ОФЗ 25075, ОФЗ 26202, ОФЗ 26203. По две сделки прошло с ОФЗ 2506 и ОФЗ 25067 повысив котировки выпусков на 0,14% и 0,24% соответственно.

На рынках emerging markets существенного изменения котировок не замечается, по итогам вчерашней торговой сессии доходность тридцатилетних российских еврооблигаций Russia 30 осталась на уровне 4,448% годовых, показав снижение всего на один пункт. В секции американского государственного долга доходность десятилетнего казначейского займа UST 10 снизилась на три пункта до отметки 2,707% годовых; тридцатилетние американские облигации США закрылись с доходностью 3,876% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 расширился на три пункта до уровня 173 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Инвестиционная активность в первый торговый день этой недели оставалась невысокой, настроения участников рынка корпоративных облигаций серьезного изменения не претерпели, оставшись в русле прошлых торговых дней; большая часть объема пришлась ну бумаги первого эшелона, в частности на облигации РЖД, Лукойла, закрепив котировки выпусков на прежних позициях. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 126,4 млрд. рублей, из которых 16,8 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 109,6 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигационных займов Москвы объемы торгов были не высоки, по тем выпускам, с которыми заключались сделки преобладала негативная динамика за исключением 50-го займа, котировки которого на малом объеме прибавили около 0,15%. В муниципальном секторе так же объемы торгов были незначительны, основная часть муниципальных выпусков консолидировалась на уровне утреннего открытия, восьмой выпуск московской области закрылся с доходностью 8,56%; третий займ калужской области в концу торгового дня подрос на 0,44%; в пределах 0,20% на малом объеме подросли облигации третьего займа ленинградской области и второго выпуска республики Удмуртия. Среди облигаций металлургического сектора отличились бумаги четвертого выпуска Мечела; первый биржевой выпуск Мечела снизился на 0,50%. В секции бумаг топлива и энергетики царили консолидационные настроения, несущественный рост котировок показали лишь облигации четвертого долга Лукойла; четвертый займ ФСК ЕЭС снизился на 0,20%; на меньшем объеме в пределах 0,15% снизились бумаги первых выпусков Мосэнерго и ОГК-5; не изменились доходности в бумагах третьего займа Газпромнефти, в первом выпуске Башнефти; третие выпуски Лукойла и Башнефти остались с доходностью 6,10% и 8,43% годовых. В сегменте облигаций связи и транспорта можно выделить бумаги пятого долга ЮТК, котировки которого подросли на 0,51%; незначительно изменились стоимости облигаций первого биржевого выпуска РЖД, десятого и 23-го выпусков РЖД; второй долг Трансконтейнера изменения доходности не показал; на меньшем объеме несущественно подросла доходность первого долга АФК Системы. В финансовом секторе в пределах 0,20% прибавили пятый выпуск МБРР и 11-ый выпуск АИЖК; пятый займ Росбанка снизился на 0,24%, закрывшись с доходностью 6,10% годовых.

Существенного изменения торговой динамики на рынке рублевых корпоративных облигаций в ближайшее время ожидать не стоит.