Экономические новости

С 4 по 10-е сентября рост цен в России составил 0,1%, согласно данным Росстат. Неделей ранее цены выросли на 0,2%, драйвером инфляции тогда стала индексация тарифов, рост цен на бензин, хлеб и хлебопродукцию. На текущей неделе замедлился рост цен на бензин – с 0,4 до 0,2%, при этом продолжается интенсивный рост цен муку, яйца. С начала месяца рост цен составил 0,3%, по итогам сентября рост цен составит порядка 0,5%, что, в свою очередь, может привести к превышению целевых показателей роста потребительских цен, заданных ЦБ РФ.

Согласно предварительным оценкам, отечественные кредитные организации продолжают наращивать кредитование физических лиц, за август розничный кредитный портфель был увеличен на 3,6% и в годовом исчислении составил 43,2%. При этом, кредитование нефинансовых предприятий замедляется – прирост портфеля за месяц составил 2,1%, в годовом исчислении замедлившись до 21,9%.

Профицит бюджета в январе-августе, по данным Минфина РФ, составил 1,4% ВВП или 529,4 млрд рублей.

Денежный рынок

Показатели денежного рынка остаются стабильными, сумма остатков средств на корреспондентских счетах в ЦБ и депозитах на начало дня составляла 874 млрд рублей. Спрос на размещаемые вчера ОФЗ был предъявлен неравномерный: на выпуск 26207 на 10 млрд, предъявленных к размещению, спрос составил 45,8 млрд рублей, таким образом удалось разместить 9,9 млрд рублей. В то же время из 20 млрд предложенных бумаг выпуска 26208 удалось разместить лишь 3 млрд рублей.

Ставки для банков первого круга остаются в диапазоне 5,00-5,25%, стабильность на денежном рынке будет способствовать нахождению ставок вблизи отметки 5% до конца недели.

Валютный рынок

На международном валютном рынке единая валюта готовится к штурму отметки 1,30 перед заседанием ФРС. Пара евро/доллар находится на отметке 1,292, в случае, если ФРС оправдает ожидания и начнет программу количественного смягчения, европейская валюта может продолжить восходящий тренд. В то же время, технически европейская валюта уже сейчас смотрится перекупленной к доллару. Ускорение роста цен в мире (и в первую очередь, рост цен на бензин в США в преддверии выборов), равно как и полномасштабная политическая компания, проходящая сейчас в США, на фоне смешанных показателей по рынку труда и жилья могут стимулировать ФРС занять выжидательную позицию. Ликвидность денежных рынков в Европе и США остается стабильной. Спред ставок по трехмесячному Libor к доходности казначейских обязательств США снизился до минимальных значений с августа 2011 года, что свидетельствует о росте аппетита к риску на мировых рынках. Тем самым, ситуация на денежном рынке косвенно свидетельствует в пользу сохранения растущего тренда по евро в среднесрочной перспективе.

Российская валюта резко ослабла в ходе вчерашней вечерней сессии на коррекции нефти на мировых рынках. Бивалютная корзина торгуется на отметке 35,52 рубля, дальнейшая динамика российской валюты в моменте будет зависеть от принятых американским регулятором решений, однако среднесрочно, при сохранении цен на нефть выше 110 долларов за баррель, рубль имеет потенциал укрепления порядка 50 копеек от текущих уровней.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга котировкам наиболее торгуемых выпусков к концу вчерашнего торгового дня удалось немного подрасти, наибольший торговый оборот пришелся на бумаги трехлетнего 203-го выпуска, доходность которого снизилась до отметки 7,33% годовых, что соответствует стоимости 99% от номинала. Более длинные выпуски пятилетний 208-й и шестилетний 205-й закрылись незначительным ростом доходности; в пределах 0,10% подросли котировки 204-го и 207-го выпусков. Семилетний 209-й займ вырос на 0,25%; однолетний 201-й подрос на 0,11%.

На внешних рынках глобальные рынки ждут объявления параметров новой программы денежного стимулирования, а в секции американского государственного долга участники рынка предпочли зафиксировать прибыль, доходность десятилетних казначейских облигаций US Treasuries 10 подросла на пять пунктов до отметки 1,758% годовых; тридцатилетние бонды США UST 30 закрылись с доходностью 2,919% годовых, показав рост доходности на шесть пунктов. На рынках emerging markets под давлением оказались бумаги российского внешнего займа Russia 30, доходность которого выросла по итогам вчерашней торговой сессии на шесть пунктов до отметки 2,937% годовых; десятилетний бразильский госдолг закрылся ростом доходности на два пункта до уровня 2,324% годовых. Спрэд российских тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 к государственному долгу США UST 10 расширился на один пункт до отметки 118 пунктов.

Корпоративные облигации

В секторе рублевого корпоративного долга в ходе вчерашнего торгового дня преобладали консолидационные настроения, точечное проявление спроса было заметно на бумаги четвертого выпуска Газпромнефти (YTM 8.62%), более активно покупались облигации финансового сектора - в пределах 0,12% подросли котировки восьмого биржевого выпуска ВТБ, третьего выпуска банка Петрокоммерц; 16-й выпуск Россельхозбанка подрос на 0,56% отправив доходность выпуска к отметке 8,69% годовых; покупались облигации пятого выпуска банка Петрокоммерц (YTM 8.18%); второй биржевого долг МДМ банка закрылся на уровне 99,4% от номинала, что соответствует доходности 8,76% годовых. В секторе облигационных займов Москвы двухлетний 44-й выпуск подешевел на 0,13%; на меньшем объеме снижение доходности замечалось в бумагах 62-го и 56-го выпусков; однолетний 39-й выпуск закрылся на уровне 99,15% от номинала, что соответствует доходности 7,63% годовых. Среди облигаций металлургического сектора первый биржевой выпуск Северстали изменения доходности не показал; седьмой биржевой займ НЛМК так же консолидировался на ранее достигнутом уровне 101,6% от номинала; в пределах 0,14% подросли котировки третьего биржевого выпуска НЛМК; прошли сделки с третьим биржевым долго Мечела, котировки которого подросли на 0,50%, отправив доходность выпуска к отметке 12,7% годовых; без изменения доходности торговался второй выпуск Сибметинвеста, 20-й долг Алросы подрос в пределах 0,15%. В секции бумаг нефти, газа и энергетики незначительное проявление спроса было заметно на бумаги первого биржевого выпуска Башнефти, шестой биржевой долг Газпромнефти и первый выпуск Башнефти консолидировались на занятых ранее позициях; первый биржевой долг Новатэка оказался под небольшим давлением, его котировки снизились на 0,29%, поставив доходность на отметку 7,62% годовых; в пределах 0,25% подросли котировки однолетних шестого и восьмого выпусков ФСК ЕЭС.