Rambler's Top100
 

БИНБАНК: Сегодня вероятней всего преобладание консолидационного характера торгов в секции рублевых корпоративных займов


[22.04.2010]  БИНБАНК    pdf  Полная версия

Денежный рынок

На рынке МБК в среду ставки незначительно выросли к уровню предыдущего дня. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MosPrime Rate составила 3,58% годовых, поднявшись за день на 7 базисных пунктов.

Центробанк РФ увеличил максимальный объем предоставления денежных средств на аукционах однодневного прямого репо в четверг до 35,0 миллиарда рублей с 10 миллиардов днем ранее. Минимальная ставка однодневного репо составляет 5,5 процента годовых. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 22 апреля показал незначительный рост остатков. По итогам среды совокупные остатки подросли на 4,26% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 1 081,4 млрд. руб.

Валютный рынок

В среду курс единой европейской валюты показал новое падение против курса американской валюты. Инвесторы сосредоточились на росте доходностей греческих облигаций, доходность по 10-им бумагам которых достигала 8.4% годовых. Также необходимо отметить и рост спреда между греческими и немецкими облигациями до нового максимального уровня, что не добавляет оптимистичных настроений в сторону возобновления покупок со стороны валютных спекулянтов. Спреды по облигациям греческого правительства к немецким Bunds превысили 500 базисных пунктов в среду, а стоимость страхования от греческого дефолта достигла рекордного максимума. Спреды португальских облигаций к Bunds увеличились, вызвав опасения о том, что проблемы, с которыми столкнулась Греция, возможно, распространяются на другие страны южной Европы. В результате курс единой валюты продолжил снижение и в ходе американских торгов опустился ниже отметки 1.3400. В ходе азиатских торгов евро упал к фунту на 0,06 процента до 86,82. Он также потерял 0,3 процента к иене до 124,29. К доллару евро поднялся на 0,07 процента до $1,3392. Долларовый индекс, определяющий динамику доллара к шести основным валютам снизился на 0,02 процента до 81,148.

Мировой рынок нефти негативно отреагировал на новости о росте запасов в США. Запасы нефти в США неожиданно выросли на прошлой неделе, сообщило Управление энергетической информации в среду, а запасы топлива увеличились больше, чем ожидалось. В ходе азиатской торговой сессии июньские фьючерсы на американскую легкую нефть потеряли $0,19 до $83,49 за баррель. Фьючерсы на нефть сорта Brent снизились на $0,13 до $85,57. Международный валютный фонд в среду сообщил, что восстановление экономики после рецессии будет идти быстрее, чем ожидалось, повысив прогноз роста в этом году. МВФ повысил прогноз роста мировой экономики в 2010 году до 4,2 процента с ожидавшихся в январе 3,9 процента и сохранил прогноз роста в 2011 году на уровне 4,3 процента. "Прогноз динамики экономической активности остается непривычно неопределенным", - сообщил МВФ. Главной угрозой экономическому восстановлению фонд считает проблему дефицитов государственных бюджетов, сильно увеличившихся в результате принятия антикризисных мер. Однако доклад МВФ и сильные показатели китайского импорта не смогли компенсировать встревоженность инвесторов проблемами в Греции.

В ближайшее время игроки валютного рынка будут внимательно реагировать за новостями по Греции, а также продолжающимися публикациями корпоративных отчетов.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции федеральных займов фиксировали прибыль по бумагам ОФЗ 26202, ОФЗ 25068 в среднем котировки которых снизились на 0,5%; с доходностью 5,98% годовых закрылись бумаги ОФЗ 25073; по итогам 12-ти сделок проведенных в основном режиме торгов на 0,14% снизились облигации ОФЗ 46019. Выпуски ОФЗ 25064 и ОФЗ 25070 консолидировались на ранее достигнутых уровнях; с длинной ОФЗ 46020 прошло четыре сделки, повысив доходность до уровня 7,22% годовых.

Вчера не первичном государственном рынке Министерство Финансов РФ доразмещало ОФЗ 25073 в объеме 11,132 млрд. рублей, спрос по номиналу составил 5,507 млрд. рублей, а объем доразмещения по номиналу составил 1,711 млрд. рублей, доходность к погашению по средневзвешенной цене составила 5,97% годовых, средневзвешенная цена - 102,03% от номинала. Столь скромное размещение по всей видимости связано с тем, что участники рынка федеральных займов ожидали получить премию от эмитента, которую МинФин РФ как раз и не предложил.

На внешних рынках в секции американского государственного долга доходность десятилетних казначейских билетов США достигла минимальных отметок за последние четыре недели, на фоне очередного витка напряженности, царящей вокруг Греции. Так доходность облигаций US Treasuries 10 снизилась на 6 пунктов до отметки 3,741% годовых; тридцатилетние облигации США закрылись с доходностью 4,619%. На следующей неделе Казначейство США предложит двух, пяти и семи летних бумаг на сумму 128 млрд. долларов, что может в преддверии размещения оказать некоторое давление на данную категорию выпусков. Доходность российских еврооблигаций Russia 30 выросла на десять пунктов, закрепившись на уровне 4,896% годовых, не исключено что по завершению размещения новых российских евробондов доходность евробондов RUS 30 начнет подрастать. Спрэд суверенного тридцатилетнего российского долга к десятилетнему государственному долгу США расширился на 16 пунктов до отметки 116 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В ходе вчерашней торговой сессии в секторе российских корпоративных займов преобладали фиксационные настроения, основная часть выпусков в которых проходили объемы закрепилась на негативной территории, в большей степени под давлением оказались облигации наиболее надежных заемщиков. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 155,3 млрд. рублей, из которых 32,9 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 122,4 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции облигаций Москвы рост доходности показали бумаги 48-го, 49-го, 56-го выпусков; прошел объем в бумагах 62-го выпуска, доходность которого закрепилась на отметки 7,14% годовых, почти не показав изменения от прошлого закрытия. В субфедеральном секторе наибольшие торговые обороты пришлись на облигации седьмого и восьмого выпусков московской области, по итогам которых седьмой долг снизился на 0,69%, а восьмой, напротив, подрос на 0,18%; на меньшем объеме подросли котировки четвертых выпусков калужской и красноярской областей. В металлургическом секторе незначительный рост доходности показали биржевые бумаги первого и второго выпусков Северстали; четвертый долг Мечела прибавил 0,21%; на малом объеме в пределах 0,20% снизились займы третьего выпуска ТМК и первого биржевого выпуска ЧТПЗ. В секции бумаг топлива и энергетики третий долг Башнефти снизился на 0,39%; фиксировали прибыль во втором биржевом выпуске Мосэнерго; третий долг Газпромнефти остался с доходностью 7,37% годовых. В сегменте облигаций связи и транспорта наибольшая торговая активность пришлась на облигационные займы РЖД, - где 23-ий выпуск снизился на 0,14%; на 0,20% подешевел 11-ый займ; несущественно подросли котировки первого биржевого займа и 15-го выпуска, девятый и 12-ый выпуски изменения котировок не показали. В финансовом секторе фиксация прибыли замечалась в бумагах седьмого, восьмого и десятого выпусков АИЖК; первый долг ВТБ 24 потерял 0,58% своей стоимости в концу торговой сессии; третий выпуск Россельхозбанка показал незначительный рост доходности, которая закрепилась на отметке 7,86% годовых, девятый выпуск Россельхозбанка снизился на 0,59%.

Сегодня вероятней всего преобладание консолидационного характера торгов в секции рублевых корпоративных займов.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
30 31 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 1 2 3
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов:

  • нет связанных эмитентов