Денежный рынок

На рынке рублевых МБК ставки остались в четверг на низком уровне. Стоимость кредитов "овернайт", держалась в диапазоне 3-3,25% годовых, как и накануне в это же время.

На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 5,89 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 5,45% годовых. В ходе дневных торгов банки привлекли 99,96 млн. руб. под среднюю ставку 5,26% годовых. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 06 мая показал очередной рост совокупных остатков на счетах. По итогам понедельника совокупные остатки подросли 8,04% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 1 311 млрд. руб.

Валютный рынок

Мировой валютный рынок находится под влиянием негативных новостей со стороны стран Еврорегиона. Курс единой валюты проходит всевозможные уровни поддержки, и устремился к новым минимальным уровням. В настоящий момент основные опасения инвесторов связаны с тем, что долговые проблемы Греции могут распространиться и на другие европейские страны. Евро рухнул до 14-месячного минимума, так как инвесторы переводят средства в более безопасные активы. Стоимость американских облигаций и доллара подскочила на фоне страхов, что греческие кредитные проблемы могут подорвать мировой рост. Относительно слабую поддержку единой валюте вчера высказал глава Международного валютного фонда Доминик Стросс-Кан.

Стросс-Кан сказал, что по условиям сделки выполнение плана будет контролироваться каждые три месяца, но если обещанные меры не будут предприняты, международному сообществу, "возможно, придется отойти в сторону". Однако он добавил, что это вряд ли случится. Во вторник инвесторы в зоне евро начали лихорадочно распродавать активы, всерьез сомневаясь, что финансовая помощи Греции сможет остановить распространение долгового кризиса на другие слабые страны зоны евро. Для Франции и Германии опасности нет, отметил Стросс-Кан, но не стал вдаваться в подробности. Глава МВФ сказал, что основной целью греческого плана помощи является спасения Греции, у которой слишком большие долги и слишком слабая конкурентоспособность.

На мировом рынке нефти происходит также коррекция. Инвесторы стараются вывести свои инвестиции из рискованных активов. В частности, мировые фьючерсы на нефть в последнее время вошли в состав спекулятивных активов, который реагирует в сторону снижения при росте напряженности и падении фондовых индексов. Добавили негатива и новые статистические данные, которые показали рост запасов нефти в США за неделю, завершившуюся 30 апреля, на 2,8 миллиона баррелей до 360,6 миллиона баррелей. По данным EIA, запасы бензина выросли на 1,2 миллиона баррелей до 224,9 миллиона, а запасы дистиллятов повысились на 600.000 баррелей до 152,4 миллиона. Рынок ожидал, что запасы нефти вырастут на 1,1 миллиона баррелей, запасы бензина увеличатся на 200.000 баррелей, а запасы дистиллятов вырастут на 1,7 миллиона баррелей. В среду фьючерсы подешевели более чем на 3 процента после выхода правительственных данных о росте запасов нефти в США, упав ниже $80 впервые за шесть недель. Фьючерсы на нефть сорта Brent поднялись на $0,08 до $82,69.

Сегодня основное внимание рынка будет направлено на результаты заседания Европейского центрального банка по уровню основной процентной ставки. В настоящее время многие игроки считают, что уровень основной ставки будет снижен в ходе сегодняшнего заседания. Помимо этого, интересно будет проанализировать последующие заявления главы ЕЦБ г-на Трише, который может представить свою оценку текущей ситуации в Еврорегионе. На наш взгляд, данные события способны значительно повлиять на развитие ситуации вокруг единой валюты.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке государственного рублевого долга преобладали фиксационные настроения, причем существенно снижались котировки почти по всем наиболее торгуемым выпускам, - в частности на 1,2% снизились бумаги ОФЗ 25073, ОФЗ 26202; до 7,44% годовых выросла доходность по облигациям ОФЗ 25068, по итогам девяти сделок на 1,34% снизились котировки ОФЗ 25067. На меньшем объеме продавались облигации ОФЗ 26200, сделки с которыми проводились в основном режиме торгов.

На внешних рынках инвесторы уходят в менее рискованные активы на фоне не закончившихся проблем в Греции, так доходность десятилетних американских государственных облигации снизилась на пять пунктов до отметки 3,544%; росли котировки и по тридцатилетним государственным облигациям США, которая закрепилась на уровне 4,387%. Российский внешний тридцатилетний займ продавался инвесторами, его доходность выросла до уровня 5,397%; спрэд российских еврооблигаций Russia 30 к десятилетнему займу США US Treasuries 10 расширился на 13 пунктов до уровня 185 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В секторе рублевых корпоративных займов продажи продолжились, основные торговые объемы сконцентрировались в бумагах первоклассных заемщиков; продолжился рост доходности в бумагах Москва-49 (YTM 8,32%), Москва-62 (YTM 7,86). По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 131,8 млрд. рублей из которых 16,4 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 2 млрд. рублей - на размещения, 113,4 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции облигаций Москомзайма продолжились продажи преимущественно в бумагах 49-го, 62-го выпуска; росла доходность 60-го выпуска; на малом объеме незначительно подросли котировки 54-го и 58-го выпусков. В субфедеральном секторе продажи проходили по бумагам шестого и восьмого выпусков московской области; на 0,20% вырос седьмой долг; в пределах 0,15% снизились котировки по пятым выпускам самарской и нижегородской областей. В металлургическом секторе первый и второй выпуски Сибметинвеста снижались в пределах 1%; росла доходность первого биржевого выпуска Северстали; не изменились доходности по второму, четвертому и пятому выпускам Мечела. В сегменте облигаций топлива и энергетики прошли продажи в долговых займах Башнефти; четвертый выпуск Газпромнефти закрылся с доходностью 6,25% годовых. В секции облигаций связи и транспорта продавались облигации 23- го выпуска РЖД; под негативным давлением оказались облигации первого выпуска Вымпелкома; снижались котировки восьмого, шестнадцатого, первого биржевого выпусков РЖД; третий займ АФК Система показал рост доходности, которая закрепилась на отметке 8,40% годовых. В финансовом секторе продавались облигации бумаги третьего и восьмого выпусков Россельхозбанка; на 0,20% подросли котировки пятого долга банка Петрокоммерц.

Вероятней всего продажи продолжатся, и сегодня.