Экономические новости

Рост ВВП РФ во втором квартале замедлился до 4,0% годовых с 4,9% в первом квартале, такие данные привел в пятницу Росстат. Замедление экономического роста в РФ во многом связано с ухудшением внешней конъюнктуры, внутренний спрос пока демонстрирует уверенный рост.

Банки продолжают повышать ставки по вкладам. Согласно мониторингу ЦБ, максимальная ставка в 10 крупнейших российских банках по объему привлеченных средств населения достигла 10,625%. Максимальная ставка принадлежит «Русскому Стандарту», который с августа стал 10-м банком по объему привлеченных вкладов. Однако в целом повышательный тренд по ставкам в системе будет продолжаться из-за сохранения дефицита ликвидности.

Рост банковского сектора в июле продолжился, в годовом исчислении рост активов банковского сектора РФ достиг 26,7%, такие данные приводит Банк России в предварительном обзоре динамики банковского сектора за июль. Основным драйвером прироста активов остаются кредиты населению, которые за месяц выросли на 2,8%, при росте кредитований организаций на 1%, и фактической стагнации портфеля ценных бумаг.

Денежный рынок

Остатки на корреспондентских счетах в ЦБ выросли до 777,5 млрд рублей, депозиты снизились до 83,7 млрд рублей. В целом свободная ликвидность в секторе с пятницы выросла на 21,7 млрд рублей. Банк России продолжает удерживать лимит на аукционах прямого РЕПО на уровне 10 млрд рублей, хотя еще на первом сегодняшнем аукционе спрос превысил 45 млрд. Завтра Казначейство РФ разместит 50 млрд рублей, в последние дни банки стали все активнее привлекать бюджетные деньги, задолженность баков перед Минфином достигла 165,9 млрд рублей. В целом дефицит ликвидности в секторе держится вблизи отметки 1,2 трлн рублей, до налогового периода, который начнется в 20-х числах августа, уровень ликвидности будет оставаться стабильным.

Отсутствие дополнительного предложения ликвидности со стороны ЦБ в последние дни заставляет ставки денежного рынка плавно увеличиваться. К текущему моменту банки первого круга могут привлекаться по 5,50-6,00%, банки второго круга – по 5,75-6,25%. По-прежнему сохраняется спрос на РЕПО по фиксированной ставке с ЦБ в объеме 2,-3 млрд рублей в день.

Валютный рынок

Каникулы европейских политиков принесли затишье на международный валютный рынок. Так, евро торгуется к доллару США вблизи 1,228, отталкиваясь от уровня поддержки 1,226. Сегодня значимых новостей рынки не увидят, краткосрочные размещения Италии, Франции и Германии вряд ли принесут сюрпризы с точки зрения доходностей для рынка. Завтрашний день будет более насыщен в плане макростатистики, мы увидим оценку роста ключевых экономик Еврозоны за 2 квартал. Прогнозы показателей ожидаемо слабые, в экономике Германии ожидается стагнация, во Франции и Еврозоне в целом согласно консенсус ожидается спад на 0,1-0,2% за квартал.

Рубль сегодня проигнорировал восходящее движение нефти на выходных, в результате бивалютная корзина торгуется на уровне 35,17 рублей. Напомним, нефть превысила отметку 113 долларов за баррель, однако дальнейшее укрепление рубля видится ограниченным при снижении показателей фундаментального спроса на нефть в мире.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга в ходе пятничной торговой сессии настроения участников рынка находились в умеренно-негативном русле, наибольший торговый оборот пришелся на бумаги шестилетнего 205-го выпуска, котировки которого снизились в пределах 0,25%, отправив доходность выпуска к отметке 7,86% годовых; четырёхлетний 204-й выпуск снизился на 0,15%; так же небольшим ростом доходности отметились бумаги ОФЗ 25079 и ОФЗ 26207. Без изменения доходности торговались однолетний 76-й и 202-й выпуск, с которым было проведено десять сделок; несущественно подросли котировки бумаг ОФЗ 26206, ОФЗ 26208. С двухлетним 75-м выпуском прошло пятнадцать сделок, по итогам которых стоимость выпуска практически не изменилась, оставшись на уровне 99,4% от номинала, что соответствует доходности 7,24% годовых.

На внешних рынках в секции бумаг американского государственного долга преобладал спрос на US Treasuries в ходе пятничной торговой сессии, доходность десятилетних казначейских бумаг США UST 10 снизилась на три пункта до отметки 1,659% годовых; тридцатилетние государственные бонды США закрылись с доходностью 2,749% годовых, показав снижение на один пункт. На рынках emerging markets доходность российских еврооблигаций Russia 30 подросла на одиннадцать пунктов, показав на закрытии 3,198% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 расширился на пятнадцать пунктов до границы 154 пунктов.

Корпоративные облигации

В секторе бумаг корпоративного рублёвого долга преобладала умеренно-негативная динамика. В секторе облигационных займов Москвы однолетний 63-й выпуск существенного изменения доходности не показал, закрывшись на уровне 6,87% годовых; его же примеру последовал другой двухлетний 44-й выпуск, его доходность осталась на уровне 8,22% годовых; семилетний 48-й выпуск на малом объеме прибавил 2,5%. В секторе субфедеральных и муниципальных облигаций седьмой выпуск московской области торговался без изменения доходности; на 0,13% подрос второй долг краснодарского края; пятый и седьмой выпуски нижегородской области консолидировались на ранее достигнутых уровнях. Среди облигаций металлургического сектора первый биржевой выпуск Северстали изменения доходности не показал; четвертый долг Северстали закрылся с доходностью 7,68% годовых; первый выпуск Евраза снизился на 0,10%; седьмой биржевой выпуск ММК подешевел на 0,26%; первый биржевой долг НЛМК закрылся на уровне 100,85% от номинала, что соответствует доходности 7,06% годовых; незначительным ростом доходности отметились облигации второго выпуска Евраза и второго биржевого долга Северстали. В секции бумаг нефти, газа и энергетики 18-й выпуск ФСК ЕЭС снизился на 0,08%; без изменения доходности торговался седьмой биржевой выпуск Лукойла; в пределах 1% снизились котировки четвертого выпуска Газпромнефти; незначительно подросли облигации 15-го выпуска ФСК ЕЭС, первого долга Башнефти. В сегменте облигаций связи и транспорта прошли продажи в бумагах четвертого и седьмого выпусков МТС; десятый выпуск РЖД изменения доходности не показал; третий займ АФК Системы закрылся с доходностью 6,79% годовых; 11-й выпуск РЖД прибавил 0,10%. В финансовом секторе преобладал консолидационный характер торгов; без изменения доходности торговались бумаги четвертого биржевого выпуска МКБ, седьмого биржевого долга ВТБ, третьего биржевого выпуска Глобэкс банка; на 0,20% подросли котировки пятнадцатого выпуска Россельхозбанка.

В целом сегодня новостной фон умеренно-негативный, небольшая часть инвестиционного внимания может быть уделена итальянским аукционам по размещению коротких бондов (полугодовых и годовых), итоги которых могут повлиять на динамку торгов, но несущественно.