Экономические новости

Рост российской промышленности в феврале продолжился уверенными темпами, об этом свидетельствуют данные PM от HSBCI, опубликованные сегодня. Так, в производственном секторе индекс остался на отметке 52 пункта, как и в январе, что свидетельствует о продолжении умеренного роста промышленности. С другой стороны, данные опережающего индикатора пока не подтверждаются статистикой, которая показала сокращение российской промышленности в январе. Как минимум, данные индекса свидетельствуют в пользу отсутствия драматического тренда на ухудшение в промышленности, и во втором полугодии можно будет ожидать улучшения статистических показателей.

Темп роста денежной массы в РФ в годовом исчислении на начало февраля 2013 года составил 13,2%, тем самым несколько восстановившись с уровня предыдущего года, когда темп роста М2 составлял 11,9%. Таким образом, рост денежных агрегатов пока остается слабым, но все же не свидетельствует о драматическом замедлении экономических процессов.

Денежный рынок

Как ожидалось, вчерашняя выплата последнего налога февраля не привела к существенному снижению ликвидности в системе. Так, чистое абсорбирование ликвидности бюджетом вчера составило лишь 13 млрд рублей по сравнению с 18 млрд. рублей днем ранее. Таким образом, после окончания перечисления налоговых платежей в бюджет, Минфин начнет поставлять рубли на рынок через механизм расходов бюджета. Сегодня чистый дефицит ликвидности в системе остается вблизи отметки 930 млрд рублей, на следующей неделе мы ожидаем сокращения чистого дефицита до отметки 600-700 млрд рублей.

На денежном рынке последние дни ставки остаются стабильными вблизи отметки 6%. На следующей неделе возможно снижение ставок в коридор 5,5- 6,0% благодаря расширению предложения рублевой ликвидности.

Валютный рынок

Европейская валюта торгуется в широком диапазоне 1,30-1,318, реагируя на разнонаправленную статистику по европейскому региону и новости из США. Ключевой интригой сегодняшнего дня будет разрешение вопроса с секвестром бюджетных расходов 2013 в США. Сценарий «сделки последней минуты» становится все более призрачным, никакой конкретной информации по параметрам планируемой сделки не просачивалось в СМИ. Запуск механизма автоматического секвестра расходов с 1 марта приведет к снижению прогноза роста ВВП США на 0,5%, предупредил вчера представитель МВФ. Текущий прогноз организации составляет 2%. Запуск автоматического секвестра способен стать драйвером для пары евро/доллар преодолеть отметку 1,30. Сейчас пара торгуется вблизи 1,305, и это несмотря на достаточно позитивную статистку, вышедшую сегодня по европейскому региону. Так, розничные продажи в Германии в январе 2013 года показали максимальный рост за 6 лет. Последняя оценка индексов PMI по странам показала улучшение во всех крупных экономиках, за исключением Италии, индекс которой вопреки ожиданиям был пересмотрен в худшую сторону. Кроме того, безработица в стране продолжила рост, достигнув отметки 11,7% - самое высокое значение с 1992 года – даты начала наблюдений. Сегодня также рынок ожидает публикацию данных по ISM США, вчерашнее значение чикагского индекса менеджеров по закупкам показало существенное улучшение, что позволяет рассчитывать на хорошую статистику по Америке и сегодня.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга существенного изменения динамики торгов в ходе вчерашнего дня не произошло; наибольший торговый оборот пришелся на бумаги девятилетнего 209-го выпуска, доходность которого не изменилась, оставшись на отметке 6,78% годовых; в пределах трёх пунктов снизилась доходность четырнадцатилетнего 207-го выпуска, цена которого подросла до уровня 109,2% от номинала, что соответствует доходности 7,18% годовых. Несущественные покупки прошли так же в бумагах шестилетнего выпуска ОФЗ 26208 доходность, которого снизилась на четыре пункта до отметки 6,38% годовых; без изменения доходности торговался пятилетний 204-й выпуск, закрывшийся с доходностью 6,08% годовых; однолетний 76-й займ торговался с доходностью 5,53% годовых со средневзвешенной ценой 101,6% от номинала. На 39 базисных пунктов или 0,39% подросли котировки 211-го выпуска, отправив доходность выпуска к уровню 6,86% годовых. 18 сделок прошло с 206-м выпуском, по итогам которых доходность выпуска не изменилась, оставшись на уровне 6,19% годовых.

На внешних рынках в секторе американского государственного долга цены на Treasuries немного подросли в четверг, доходность десятилетних казначейских билетов США UST 10 снизилась на пол пункта до отметки 1,895% годовых; тридцатилетние государственные облигации США закрылись с доходностью 3,090% годовых, что немного ниже последнего закрытия. На рынках emerging markets доходность российского внешнего займа Russia 30 снизилась по итогам вчерашнего дня на три пункта до уровня 3,019% годовых; спрэд российских тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 к государственному долгу США UST 10 сузился еще ан три пункта до 112 пунктов.

Корпоративные облигации

В секторе рублёвого корпоративного дола в ходе вчерашней торговой сессии наибольшая торговая активность пришлась на биржевые выпуски ВТБ, доходность которых практически не изменилась, оставшись на уровнях открытия, пятый, седьмой и 22-й выпуски закрылись с доходностями 6,49%, 8,01% и 8,20% годовых соответственно. 12-й выпуск РЖД прибавил порядка 0,12%; приблизительно на столько же подрос четвертый выпуск АФК Системы, несущественно подросла доходность в бумагах седьмого биржевого выпуска Промсвязьбанка, первого выпуска ЕвразХолдинга. 18-й выпуск ВЭБ прибавил порядка 0,5% закрывшись с доходностью 7,61% годовых; второй биржевой долг МОЭСКа прибавил 0,11%.