Экономические новости

В феврале оптовые цены в России выросли на 0,8%, к аналогичному месяцу предыдущего года индекс цен производителей промышленных товаров вырос на 4,5%. Драйвером остаются цены в производстве электроэнергии, газа и воды, которые за год выросли на 8,4%, при росте цен в обрабатывающей и добывающей промышленностях на 4-4,5%. В целом рост оптовых цен в феврале остался ниже инфляции на потребительском рынке и не создает дополнительного инфляционного давления в стране.

Денежный рынок

В преддверии сегодняшней выплаты НДС, чистый дефицит ликвидности в секторе незначительно вырос до отметки 920 млрд рублей. Банки привлекли вчера 64,3 млрд рублей на 100-миллиардном аукционе Росказны, кроме того, нарастили привлечение по недельному РЕПО до 1,34 трлн рублей против 1,15 трлн рублей на прошлой неделе. Таким образом, сегодняшняя выплата 120-150 млрд рублей налога фактически компенсируется ростом привлечения ликвидности через инструменты Банка России и Минфина. Более крупный налоговый платеж –НДПИ – пройдет в понедельник, отдельные участники рынка могут предъявит повышенный спрос на рублевую ликвидность в пятницу.

Ставки денежного рынка, благодаря компенсации выпадающих налогов, остались стабильными. MosPrimeRate o/n незначительно выросла до 6,16% по сравнению с 6,14% вчера.

Валютный рынок

Проблемы Кипра продолжают давить на европейскую валюту. Пара евро/доллар скорректировалась до отметки 1,29 после того, как стало известно, что парламент Кипра отклонил введение единовременного налога на банковские депозиты. С учетом того, что данный налог был основным условием предоставления помощи стране со стороны европейских партнеров, а также предоставления ликвидности кипрским банкам со стороны ЕЦБ, реакция рынка оказалась достаточно предсказуемой. Сегодня ожидается продолжение переговоров относительно помощи Кипру, министр финансов Кипра безрезультатно провел раунд переговоров с министром финансов России. И с европейскими, и с российским и участниками сделки переговоры продолжаются, что оставляет рынки в напряжении. Сегодня состоится долгожданная пресс-конференция Б.Бернанке после обнародования решения ФРС по процентной политике, предположительно, глава ФРС отметит риски роста для американской экономики в связи с секвестром расходов и подтвердит приверженность политике дальнейшей скупки активов. Таким образом, евро/доллар может остаться вблизи текущих уровней, отметка 1,2879 является сильным уровнем поддержки как 200- дневная средняя.

Российский рубль умеренно реагирует на нарастающую панику на рынках. Бивалютная корзина подорожала на открытии до 35 рублей, к обеду вернувшись к отметке 34,95 рублей. Доллар в моменте достигал 31 рубля, к текущему моменту торгуется на отметке 30,91 рублей.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе федеральных займов существенного изменения настроений в ходе вчерашней торговой сессии по сравнению с понедельником не произошло, фиксация прибыли активнее проходила на коротком и среднем участках кривой ОФЗ, при этом длинная часть кривой осталась примерно на том же уровне, - доходность длинных выпусков 207-го и 212-го показала изменения в пределах трех пунктов, десятилетние выпуски 209-й и 211-й консолидировались на ранее занятых позициях. В средней части кривой под давлением оказались бумаги 206- го выпуска, доходность которого от уровней вчерашнего закрытия подросла на десять пунктов, пятилетний 204-й выпуск закрылся на уровне 105,3% от номинала, что соответствует доходности 6,38% годовых, что на семь пунктов выше уровня открытия вторника; практически без изменения доходности торговался 210-й выпуск, цена которого осталась на отметке 101,5% от номинала; в пределах 0,15% снизились котировки четырёхлетнего 80-го выпуска; шестилетний 208-й выпуск прибавил по доходности порядка десяти пунктов, показав на закрытии 6,56% годовых. В коротких бумагах подросла доходность в 79-м, 203-м выпусках.

Сегодня МинФин РФ будет проводить аукцион по размещению 208-го выпуска в объеме 6,22 млрд рублей, в интервале доходности 6,53 - 6,58% годовых, заменив первоначальный 212-й выпуск в объеме 20 млрд рублей с погашением в 2028 году, по причине ухудшения рыночной конъюнктуры. Ориентир по доходности 208-го выпуска предлагает премию к рынку, до объявления интервала доразмещаемый выпуск торговался в диапазоне доходности 6,49 – 6,52% годовых, учитывая малый объем и наличие небольшой премии к рынку выпуск, вероятней всего, доразместиться в полном объеме.

На внешних рынках в секторе американского государственно долга в ходе вчерашнего торгового дня инвесторы продолжили скупать US Treasuries на фоне все еще нерешенного кипрского вопроса, доходность десятилетних казначейских бумаг снизилась к концу торговой сессии от уровней предыдущего закрытия на пять пунктов, показав на закрытии минимальную доходность за последние две недели, а именно 1,9% годовых; тридцатилетние государственные бонды США закрылись с доходностью 3,13% годовых, что на пять пунктов ниже уровней утреннего открытия. Продолжает снижаться доходность десятилетнего выпуска Соединенного королевства, показывая новые минимумы во вторник, доходность бумаг GB10 снизилась на шесть пунктов, по итоагм вчерашней торговой сессии, показав на закрытии 1,837% годовых; не остаётся в стороне десятилетний долг Германии, его доходность снижалась по итогам вчерашнего торгового дня в пределах семи пунктов, показав на закрытии доходность 1,52% годовых. На рынках emerging markets доходность российского внешнего евродолга Russia 30 существенно не изменилась, оставшись на отметке 3,15% годовых, спрэд российских тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 к государственному долгу США UST 10 расширился на шесть пунктов закрепившись на отметке 126 пунктов.

Корпоративные облигации

В сегменте бумаг рублевого корпоративного долга, вчерашний торговый день протекал на разнонаправленной ноте, некоторая часть выпусков первого эшелона показала несущественное снижение доходности, в пределах 0,15% подросли котировки восьмого выпуска Русгдиро, 12-го выпуска Россельхозбанка; пятый выпуск Металинвеста закрылся с доходностью 8,62% годовых прибавив по цене 0,4% от уровней открытия. На 0,25% подрос 13-й выпуск Россельхозбанка; 21-й займ АИЖК закрылся на уровне 102% от номинала, что соответствует доходности 8,3% годовых; второй биржевой долг Новатэка прибавил порядка 0,4%. Под небольшим давлением оказались бумаги четвертого выпуска Трансконтейнера, четвертого выпуска Роснефти, 12-го выпуска РЖД, 7-го выпуска АИЖК. Консолидировались на ранее занятых позициях облигации первого биржевого выпуска норильского никеля, пятого выпуска Роснефти, первого биржевого выпуска Аэрофлота, седьмого выпуска ВымпелКома.