Экономические новости

С 12 августа Банк России вновь сдвинул коридор колебаний бивалютной корзины, который теперь составляет 31,95-38,95 рублей. Это уже второе смещение коридора колебаний с начала августа, в июле регулятор изменял коридор трижды.

Денежный рынок

Денежный рынок вошел в доналоговую стадию равновесия, дефицит ликвидности в системе, с учетом задолженности банков перед ЦБ и Минфином уже неделю сохраняется в диапазоне 1,8-1,85 трлн рублей. Остатки на корреспондентских счетах в ЦБ и депозитах вновь превысили отметку 1 трлн рублей суммарно. Сегодня Росказна предложит 65 млрд рублей на депозиты банков при завтрашнем погашении 61 млрд, в пятницу – еще 25 млрд рублей на СПВБ. Банк России опубликовал прогноз факторов ликвидности на неделю с 14 по 20 августа, из которого следуют ожидания регулятора по сокращению ликвидности на 79 млрд рублей, что для рынка в целом можно считать нейтральным изменением. Налоговый период августа стартует со следующей недели, однако отток, заметный рынку будет фиксироваться после 20 числа, по мере приближения выплат НДПИ и налога на прибыль. Именно тогда можно ожидать реакцию валютного рынка и умеренного роста ставок на межбанковском рынке.

Ставки на денежном рынке незначительно выросли сегодня, после прохождения аукциона РЕПО овернайт с ЦБ с переспросом в два раза. MosPrimeRate o/n выросла до 6,02% с 5,98% вчера, RuRepo o/n – до 6,25% с 6,2% днем ранее.

Валютный рынок

Доллар несколько восстановил свои позиции на валютном рынке. Индекс американской валюты вернулся к отметке 81,5 пунктов, отойдя от локального минимума 81 пункт. Иена ослабла к доллару до 97,8 пунктов после выхода более слабых, чем ожидалось, данным по росту экономики страны вчера. Европейская валюта вернулась на отметку 1,329 на слухах о необходимости дополнительного пакета помощи Греции в 2014 году из-за недостаточного объема собираемых налогов, а также из-за очередной волны обсуждений по снижению объема скупки казначейских обязательств со стороны ФРС уже в сентябре. Сегодняшние ожидания рынка связаны со статистикой по розничным продажам в США, а также опережающими индикаторам Zew, выходящими по Германии.

Российский рубль продолжает слабеть на низких оборотах валютных торгов, игнорируя нефть, подорожавшую до 109,5 долларов за баррель. Напомним, обороты по доллару с поставку завтра остаются ниже отметки 3 млрд долларов, что сопоставимо с праздничными днями. Бивалютная корзина растет на грани повышенных интервенций ЦБ, которые теперь стартуют от уровня 37,95 рублей. В результате котировки корзины удерживаются на уровне 37,95 рублей, доллар вновь стоит 33,06 рубля.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе федеральных займов на длинном конце кривой ОФЗ в ходе вчерашней торговой сессии существенного изменения доходностей не замечалось, наибольший торговый оборот прошёл в 211-м выпуске, его доходность снизилась на два пункта до отметки 7,32% годовых; 212-й выпуск торговался со средневзвешенной ценой 95% от номинала, что приблизительно соответствует доходности 7,76% годовых; два пункта по доходности потерял четырнадцатилетний 207-й выпуск, доходность которого закрепилась на уровне 7,67% годовых; на 15 базисных пунктов подросла цена девятилетнего 209-го выпуска, закрепившись на уровне 103,2% от номинала. В бумагах средней срочности четырёхлетний 206-й выпуск снизился по доходности до 6,28% годовых; восьмилетний 205-й выпуск напротив подрос по доходности на пять пунктов до 6,96% годовых; с шестилетним 210-м выпуском прошло 13 сделок по средневзвешенной цене 104,6% от номинала, что приблизительно соответствует доходности 6,68% годовых; пятилетний 81-й выпуск закрылся с доходностью 6,35% годовых, что выше предыдущего закрытия на три пункта.

На внешних рынках в сегменте облигаций американского государственного долга цена на казначейские бонды в ходе торгов в понедельник снижались на небольших торговых оборотах, которые составили всего 70% от объема 30-дневной средней, негативная динамика от части была связана с публикацией слабых данных по японской экономике во втором квартале. Так доходность десятилетних казначейских облигаций US Treasuries 10 подросла на четыре пункта до 2,62% годовых, тридцатилетние государственные бонды США US Treasuries 30 на закрытии показали уровень 3.68% годовых, что выше предыдущего закрытия на пять пунктов. На рынках emerging markets доходность российского внешнего долга снизилась по итогам вчерашнего торгового дня на два пункта до 4% годовых; спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 сузился на шесть пунктов до 137 пунктов.

Корпоративные облигации

В секторе рублевого корпоративного долга в ходе вчерашней торговой сессии наиболее заметными стали бумаги третьего биржевого выпуска Россельхозбанка, доходность которого практически не изменилась оставшись на отметке 7,77% годовых; прошли сделки с восьмым выпуском нижегородской области (YTM 8.13%), по итогам которых доходность выпуска осталась не изменой, 15-й выпуск ФСК ЕЭС потерял порядка 5 базисных пунктов по стоимости, закрывшись с доходностью 7,36% годовых; третий выпуск Теле2 закрылся на уровне 100,5% от номинала, что на 100 базисных пунктов ниже последнего закрытия; первый биржевой долг ВЭБа прибавил 0,10%; так же в пределах 0,10% подросли котировки седьмого выпуска ВымпелКома. Незначительным ростом доходности отметился первый и третий выпуски Металлоинвеста (YTM 8,23% и YTM 8,91% соответственно); 21-й выпуск ФСК ЕЭС (YTM 7,89%).