Новости экономики

Центробанк РФ видит потенциал повышения ставок и готов использовать резервные требования к банкам наряду с процентной политикой для обуздания инфляции, сказал первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев. На вопрос, есть ли потенциал повышения ставок в первом полугодии, Улюкаев сказал журналистам вечером во вторник: "Да, он есть". "Мы очень серьезно оцениваем инфляционные риски. Думаем, что они могут материализоваться в конце этого года - начале следующего, и мы готовы использовать различные механизмы", - сказал Улюкаев. Накануне ЦБ оставил ставки неизменными, но увеличил резервные требования

Денежный рынок

Ситуация на рынке рублевых МБК оставалась стабильной во вторник. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" составила 2,87% годовых, не изменившись по отношению к предыдущему уровню.

По итогам вторника совокупные остатки немного подросли на 6,06% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 1 383,5 млрд. руб.

Валютный рынок

В середине недели курс единой европейской валюты продолжил увеличить свои прибыльные позиции. Доллар отметился на минимуме трех месяцев в среду, так как цепочка хорошей статистики и снижение озабоченности инвесторов проблемами в Египте снизило привлекательность американской валюты. Сильные данные о производственном секторе экономики США и ряд хорошей статистики из других стран повысили оптимизм в отношении глобального экономического роста, а ожидания продолжения мягкой монетарной политики в Штатах способствовали росту принятию риска инвесторами.

Мы уже не раз отмечали тот факт, что текущее движение курса единой валюты в большей степени объясняется ожиданиями того, что Европейский центральный банк будет повышать уровни процентных ставок раньше Федеральной резервной системы. Данные ожидания подогреваются макроэкономической статистикой. Официальные данные, представленные во вторник, продемонстрировали, что цены производителей во Франции в декабре подскочили сильнее, чем ожидалось, в результате сильного роста цен на нефть. Отдельный опрос производственных компаний, проведенный исследовательской группой Markit, во вторник продемонстрировал, что ценовое давление в промышленности в странах еврозоны усиливается. Закупочные цены, которые производители должны платить за материалы, в январе росли самыми быстрыми темпами за всю историю проведения подобных опросов. Рост закупочных цен ускорился во всех странах еврозоны, достигнув рекордных максимумов в Германии, Италии, Испании и Австрии, отмечается в пресс-релизе Markit.

Все эти новости позволяют рынку прогнозировать, что уже на ближайшем заседании Европейского центрального банка, главы Комитета примут решение повысить уровни ставок на 25 базисных пунктов. Как следствие, данные ожидания двигают курс в район новых высот. С технической точки зрения ближайшие уровни сопротивления находятся на отметке 1,39, 1,3985.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга торговая активность в целом сосредоточилась в бумагах ОФЗ 25063, ОФЗ 25073 и ОФЗ 25076 доходности которых в среднем снизились на 2-5 пунктов. Котировки ОФЗ 25071 подросли на 0,19%, снизив доходность выпуска до отметки 7,2% годовых; с недавно разместившимся выпуском ОФЗ 25077 прошло всего две сделки, по итогам которых доходность выпуска снизилась до уровня 7,61% годовых. Без изменения доходности торговались бумаги ОФЗ 25064 по цене 106,6% от номинала; ОФЗ 25075 по цене 98,3% от номинала; ОФЗ 25068 по цене 115,7% от номинала.

На внешних рынках по итогам вчерашней торговой сессии доходность десятилетних казначейских нот подросла на шесть пунктов, закрывшись к концу торговой сессии на отметке 3,441% годовых; тридцатилетние облигации США так же продавались инвесторами, их доходность выросла на четыре пункта до уровня 4,619%. Доходность российского тридцатилетнего внешнего долга Russia 30 подросла на 15 пунктов, оставшись на уровне 4,915% годовых. Спрэд российских тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 к государственному долгу США UST 10 по итогам вчерашней торговой сессии составил 147 пункта.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В секторе рублевых корпоративных займов, основной спрос пришелся на бумаги более качественных эмитентов со средней и длинной дюрацией, на фоне продолжающегося роста стоимости нефти, а так же снижения NDF. Доходность второго выпуска Евраза снизилась до уровня 9,69% годовых; второго выпуска Мосэнерго до границы 6,76% годовых. В секторе облигационных займов Москвы наибольший торговый оборот показал 62-ой выпуск, котировки которого не изменились от уровней вчерашнего закрытия; похожие настроения преобладали и в других выпусках – в 50-м, 58-м и 66-м займах Москвы. В муниципальном секторе седьмой долг московской области снизился на 0,17%, показав на закрытии торгов доходность на уровне 8,53% годовых; в пределах 0,06% подросли котировки третьего и пятого выпусков самарской области; четвертый долг красноярского края показал незначительное снижение доходности, закрепившись в итоге на границе 6,73% годовых. Среди облигаций металлургического сектора отметился пятилетний выпуск Евразхолдинга, доходность которого снизилась до уровня 9,69% годовых; первый и второй биржевые выпуски Северстали выросли на 0,11%; на меньшем объеме третий биржевой долг ГМК Норильского никеля снизился на 0,11%. В секции бумаг топлива и энергетики облигации Мосэнерго торговались по цене 101% от номинала без изменения в доходности, которая с конца недели снизилась на 26 базисных пункта; третий выпуск Газпромнефти изменения доходности не показал; по несущественным давлением оказались бумаги четвертого биржевого долга Лукойла и Газпромнефти; седьмой биржевой выпуск Лукойла показал снижение котировок на 1,33%; в пределах 0,32% подросли облигации пятого биржевого выпуска Лукойла. В сегменте облигаций связи и транспорта третий долг Транснефти подрос на 0,37%; 14-ый долг РЖД снизился на 0,14% от уровней вчерашнего закрытия; прошли сделки с первым, шестым и седьмым выпусками Вымпелкома доходности которых так же не показали изменения; на меньшем объеме пятый биржевой выпуск Дальсвязи подрос на 0,44%. В финансовом секторе 0,43% ростом отметился третий долг Россельхозбанка; на 0,60% снизился седьмой выпуск АИЖК.

Решение ЦБ РФ по сохранению ставок на прежних уровнях окажет поддержку российскому долгу к краткосрочной перспективе.