Ситуация на рынке FOREX

• Доллар США оставался слабым и на вчерашних торгах, несмотря на сильные публикации американских данных и сохраняющуюся геополитическую напряженность в Египте, которая лишний раз сосредоточила внимание инвесторов на глобальном инфляционном давлении, связанном в первую очередь с ростом цен на продовольствие. Как раз катализатором беспорядков в целом во многих развивающихся странах стали повышенные инфляционные риски, которые также присутствуют и во многих странах с развитой экономикой. Причем этот фактор, возможно, и стал причиной ослабления доллара в последние дни, поскольку в отличие от ФРС США вероятность повышения ставок другими ЦБ, в том числе Еврозоны и Англии, для борьбы с усилением ценового давления велика. На этом фоне индекс доллара вчера упал до новых минимумов с середины ноября 2011 г. – 77,039 п.

• Относительно данных из США, то индекс деловой активности в промышленном секторе США оказался значительно выше, чем ожидалось, поднявшись в январе до 60,8 п. (ожидали 58,0 п.). В докладе также отмечалось увеличение некоторых компонентов, которые самым непосредственным образом свидетельствует о более быстрых темпах роста индексов занятости, новых заказов и производства. Индекс цен также подрос 9 п. до 81,5 п., что отражает продолжающийся рост цен на сырьевые товары. В общем, ISM доклад показал тенденцию роста промышленного производства (и найма) в начале 2011 г. В то же время, снижение расходов на строительство на 2,5% в декабре лишний раз указало на спад в строительном секторе в США в конце прошлого года, что было обусловлено погодными условиями.

• Пара EURUSD вчера торговалась в диапазоне 1,3690-1,3836, закрепившись к концу дня в районе 1,3823. Отражение возросших ожиданий повышения ставок ЕЦБ мог стать новый рост доходности немецких бумаг до очередных 2-летних максимумов – 1,411. При этом вчера возобновился рост доходности тех же бондов США, но доллару это не помогло, хотя и спровоцировало сужение спрэда между этими облигациями до 79,19 п.

• Дополнительную поддержку евро вчера оказала и сильная статистика из европейского региона, а именно оказавшиеся лучше ожиданий индексы деловой активности в производственном секторе (PMI) Германии, Италии и Франции. PMI Еврозоны также оказался положительным (57,3 п.), указав, что восстановление европейского промышленного сектора идет сильными темпами, хотя присутствуют расхождения между странами крупных экономик и периферийных стран. Уровень безработицы в декабре в Еврозоне остался на уровне 10,0% 2 месяц подряд, хотя число безработных снизилось максимальными темпами за последние 33 месяца.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3896, 1,3950, 1,4050, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3745, 1,3715, 1,3514 (100-дневная скользящая средняя), 1,3470, 1,3420. Между тем накануне паре удалось пробить линию восходящего тренда и вместе с ней сильного уровня сопротивления в районе 1,3745/50, что может означать продолжение восходящего движения вплоть до 1,3950. Однако стоит отметить, что сегодня и до конца недели в США ожидается выход ряда важной статистики по рынку труда. Причем, улучшение ситуации с занятостью может также повысить ожидания шагов со стороны ФРС США по нормализации кредитно-денежной политики, а значит, любой намек на это благоприятно скажется на позициях доллара. Однако нельзя исключать и сюрпризов по итогам завтрашнего заседания ЕЦБ, любой намек на сроки повышения ставок могут оказать сильную поддержку евро, но также и возможны сигналы возобновления программ по предоставлению ликвидности банкам, где в последние дни отмечаются проблемы на МБК.

• Сегодня в Азии в отсутствие игроков из Китая доллару так и не удалось вернуть себе часть потерь, понесенных им против многих конкурентов на вчерашней сессии. Японский индекс Nikkei 225 вырос на 1,25% вслед за вчерашним повышением американских индексов более чем на 1%. На этом фоне пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазонах 1,3813-1,3862 и 81,31-81,60, соответственно.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Рубль провел во вторник удачную сессию, укрепившись против евро на 0,3% и доллара на 0,54% на фоне и появившегося оптимизма на многих рынках и консолидации нефтяных цен марки Brent выше $100 за барр. В результате этого, бивалютная корзина потеряла за день 0,41%, упав по итогам дня в район сильной поддержки (34,60 руб.).

• Конъюнктуру на денежном рынке во вторник можно было охарактеризовать как стабильную. В частности, вследствие сохраняющегося навеса рублевой ликвидности и итогов последнего заседания ЦБ РФ однодневные ставки денежного рынка находились ниже уровней ставок депозитов «овернайт» ЦБ РФ (2,75%), снизившись к завершению торгов до минимумов текущего года – 1,5%. Ставка RUONIA по состоянию на 31 января составила 2,77% годовых с объемом сделок на сумму 38,86 млрд. руб.

• Общая рублевая ликвидность выросла вчера на 79,168 млрд. руб. до 1383,519 млрд. руб. Столь значительный приток ликвидности, вероятно, был связан с вливанием в систему средств от расходов бюджета. Остатки на корсчетах кредитных организаций уменьшились с 542,963 млрд. руб. до 461,199 млрд. руб., в то время как депозиты выросли с 761,388 млрд. руб. до 922,32 млрд. руб.

• Сегодня на фоне позитивной динамики на многих фондовых площадках и по-прежнему высоких цен на нефть рублю вновь удалось утром укрепиться к бивалютной корзине и ее компонентам. Корзина в итоге снизилась в район следующего сильного уровня поддержки 34,49 руб. Пробив его рубль, может укрепиться к корзине до 34,39 руб. При этом не стоит исключать присутствия на текущих уровнях ЦБ РФ, что возможно ограничит рост курса рубля.