Денежный рынок

На рынке МБК в пятницу ситуация оставалась спокойной, ставки снизились. Индикативная ставка MosPrime Rate сроком на 1 день составила 3,06% годовых, снизившись по сравнению с уровнем предыдущего дня на 15 базисных пунктов и опустившись до минимума текущего года.

На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 6,1 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 5,49% годовых. В ходе дневных торгов банки привлекли 24 млн. руб. под среднюю ставку 5,26% годовых. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 11 мая показал очередной существенный рост совокупных остатков на счетах. По итогам понедельника совокупные остатки подросли 2,94% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 1 397,9 млрд. руб. Совокупные остатки с учетом торговых операций и вовсе превысили 1,5 трлн. рублей, составив на начало вторника уровень 1 624,9 млрд. руб.

Сегодня Центробанк РФ предложит банкам на беззалоговом аукционе 20 миллиардов рублей на 5 недель по ставке от 11,25 процента годовых. Максимальное количество заявок от одной кредитной организации - три штуки, минимальный объем одной заявки - один миллион рублей. Помимо этого, Минфин РФ проведет аукцион по размещению средств федерального бюджета на банковские депозиты на сумму 50 миллиардов рублей по ставке от 6,5 процента годовых на месяц.

Валютный рынок

В понедельник мировой валютный рынок продолжил снижение торговых позиций курса единой европейской валюты против доллара. Инвесторы слабо отреагировали на принятый пакет помощи со стороны глав МВФ, Евросоюза и ЕЦБ. Отметим, что в завершении недели министры финансов еврозоны, представители центробанков и Международный валютный фонд разработали самую большую программу экстренной помощи с тех пор, как лидеры "Большой двадцатки" развернули масштабные антикризисные меры после банкротства Lehman Brothers в 2008 году. После объявления об этом плане евро незамедлительно подскочил до $1,31, восстановившись с 14-месячного минимума в $1,2510, достигнутого на прошлой неделе. Между тем, торговая сессия вечером в понедельник и ранние торги во вторник не смогли поддержать оптимистичные настроения. Многие крупные игроки валютного рынка сомневаются, что Греция пойдет на существенные шаги ради снижения дефицита бюджета, что, в конечном счете, может негативно сказаться на текущих политических рейтингах правящей партии. В частности, политическая неопределенность в Великобритании уже оказывает негативное давление на фунт. После выборов две основные конкурирующие партии планируют возобновить переговоры с третьей о возможной коалиции после того, как премьер-министр Гордон Браун заявил, что уйдет в отставку.

Во вторник курс американской валюты упал к иене на 0,59 процента до 92,75. На рынке ходят слухи, что японские экспортеры продают зарубежные валюты, поддерживая иену. Фунт снизился к доллару на 0,17 процента до $1,4833. На прошлой неделе он упал до годового минимума в $1,4475 на фоне опасений о формировании правительства после выборов.

В настоящий момент негативное влияние на курс евро оказывает сообщение о том, что агентство Moody's рассматривает возможность понижения кредитного рейтинга Португалии. По всей видимости, игроки валютного рынка в ближайшее время будут нацелены на развитие ситуации вокруг Греции, Португалии и Испании.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе государственного рублевого долга торговая активность была невысокой бумаги, показавшие наибольшие торговые обороты первоначально торговались на негативной территории, однако к концу торговой сессии данный спектр бумаг посетили инвестиционные настроения, итогом которых стал рост котировок на 0,10% ОФЗ 25062; на 0,70% ОФЗ 26202; в пределах 0,3% ОФЗ 25065 и ОФЗ 25069. По итогам шести сделок на 1,45% снизился длинный выпуск ОФЗ 46018; на меньшем объеме росли доходности по ОФЗ 26198, ОФЗ 25059, ОФЗ 25064.

На внешних рынках после одобрения европейской комиссией пакета нуждающимся в финансовой помощи странам доходности US Treasuries показали существенный рост, нивелировав предыдущее рекордное снижение. Доходность десятилетнего выпуска UST 10 подскочила на 10 пунктов, закрепившись на отметке 3,54%; тридцатилетние государственные американские облигации США закрылись с доходностью 4,412%, показав рост на 13 пунктов. На этой недели Казначейством США запланированы следующие аукционы – трехлетних нотов на сумму 38 млрд. долларов сегодня, 13 мая будут предложены инвесторам десятилетние и тридцатилетние облигации, что может вызвать рост доходности по данным выпускам в ближайшее время. Российский тридцатилетний суверенный долг Russia 30 покупался инвесторами, его доходности снизилась сразу на 10 пунктов, закрепившись на границе 5,854%; спрэд тридцатилетних российских евробондов к десятилетним казначейским бумагам США сузился на 21 пункт до отметки 231 пункта.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В последний торговый день прошлой недели настроения участников рынка серьезным образом не изменились, фиксация прибыли продолжилась по всем направлениям, более активное снижение своей стоимости показали облигации первого выпуска банка ВТБ; продавались бумаги Москва-45, Москва-49; незначительное проявлением спроса замечалось на бумаги одиннадцатого долга РЖД. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 106 млрд. рублей, из которых 12,4 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 93,6 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции облигаций Москвы на 0,8% снились котировки 45-го выпуска, росли доходности по бумагам 49-го, 50-го выпусков; на меньшем объеме распродавались бумаги 63-го и 56-го выпусков. В субфедеральном секторе восьмой выпуск московской области подрос на 0,16%; не изменилась доходность в бумагах шестого долга московской области; четвертый выпуск нижегородской области подрос на 1,01%; в пределах 0,35% росли бумаги второго выпуска самарской и пятого займа нижегородской областей. В металлургическом секторе на 0,24% снизились бумаги четвертого биржевого выпуска Северстали; в пределах 0,20% подросли котировки Сибметинвеста; с доходностью 7% годовых закрылся второй займ Мечела. В сегменте облигаций топлива и энергетики под негативным давлением оказались все три выпуска Башнефти; на малом объеме покупки прошли в бумагах третьего выпуска Газпромнефти; на 0,72% на малом обороте снизились облигаций шестого биржевого займа Газпромнефти. В секции бумаг связи и транспорта в плюсовой зоне закрепились облигации 11-го, 7-го выпусков РЖД; росли доходности по биржевому первому выпуску РЖД, 23-му займу; десятому долгу РЖД; на 0,21% подросли облигации второго выпуска АФК Системы, котировки третьего долга остались на уровнях открытия. В финансовом секторе первый займ ВТБ 24 снизился на 1,86%; снижалась доходность по бумагам восьмого выпуска Россельхозбанка, что не скажешь о девятом займе, показавшему снижение на 0,29%; пятый биржевой займ банка ВТБ остался с доходностью 8,83% годовых; второй биржевой выпуск на меньшем объеме подрос на 0,10%.

Проявление точечного спроса вероятно в течение сегодняшней торговой сессии на фоне высочайшего общего уровня рублевой ликвидности и укрепление рубля относительно бивалютной корзины.