Денежный рынок

Ставки на рынке рублевых МБК оставались в пятницу на низком уровне. Индикативная ставка MosPrime Rate сроком на 1 день составила 3,03% годовых, снизившись на 1 базисный пункт по сравнению с уровнем предыдущего дня.

На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 3,62 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 5,33% годовых. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 24 мая показал рост совокупных остатков на счетах по сравнению с предыдущим днем. По итогам пятницы совокупные остатки выросли в пределах 2,75% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 1 230,8 млрд. руб. Помимо внешнего фона, в ближайшие дни вновь на передний план выйдет период уплаты налогов в РФ, который может повысить уровень стоимости процентных ставок на российском денежном рынке.

Валютный рынок

Завершение недели на мировом валютном рынке сопровождалось закрытием коротких позиций по единой европейской валюте. Многие игроки валютного рынка постарались прикрыть свои спекулятивные позиции на фоне достаточно благоприятных новостей. В пятницу в Брюсселе состоялось заседание рабочей группы европейских министров финансов. По результатам встречи министры договорились о том, что рынкам нужно более взвешенные решения по регулированию за финансовыми рынками, а так же о том, что в случае необходимости страны Евросоюза должны оказать всяческую поддержку в вопросе урегулирования задолженности других стран, которые могут последовать вслед за Грецией. В сторону роста единой валюты также высказался и президент ЕЦБ Жан-Клод Трише, отметив, что евро является сильной валютой, и риски дефолта ей не угрожают. Парламент Германии в пятницу одобрил финансовый вклад страны в программу помощи проблемным странам еврозоны общей стоимостью $1 триллион. Конечно, данные новости, не убрали основной страх, что долговые проблемы Греции могут распространиться на другие страны с большой задолженностью, однако оказали положительное влияние на настроение участников.

Помимо новостей со стороны стран Еврорегиона, дополнительный серьезный фактор, который оказывает существенное влияние на расклад сил на мировом валютном рынке, в настоящий момент является политика ЦБ. Вслед за банком Швейцарии, о планах поддержать свою валюту высказался и Резервный банк Австралии. Как дополнение в сторону интервенций по единой валюте также давно ходят слухи о возможной покупке пары евро/доллар и со стороны самого ЕЦБ. Сформированный новостной фон естественным образом способствовал закрытию коротких позиций по евро и выход игроков из рынка в преддверии выходных.

Азиатская торговая сессия в понедельник прошла в условиях стабилизации курсов. Рынки находятся в ожиданиях новых замечаний и дальнейших действий мировых центральных банков. Цены на нефть также показывали позитивную динамику после трех дней снижения. Котировки фьючерсов держаться выше $70, хотя настроение на рынке остается неустойчивым и цены снова могут стать жертвой макроэкономического пессимизма. По состояние на утро июльские фьючерсы на американскую легкую нефть выросли на $0,69 до $70,72. Фьючерсы на нефть сорта Brent поднялись на $0,31 до $71,99. Краткосрочная и среднесрочная динамика нефтяных фьючерсов в настоящий момент всецело зависит от спекулятивных ожиданий игроков в отношении дальнейших проблем Греции и характера распространения долговой угрозы на другие страны Еврорегиона. С фундаментальной же точки зрения, среди основных поддерживающих факторов сырьевого рынка можно выделить начало автомобильного сезона и сезона ураганов в США. Некоторые метеорологи предсказывают необычайно разрушительный сезон ураганов, который может стать причиной длительного прекращения добычи нефти на шельфе.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции рублевого государственного долга в пятницу преобладала точечная фиксация прибыли, - три сделки прошло с ОФЗ 26200 по итогам которых котировки выпуска снизились на 0,26%; по ОФЗ 25065 весь объем прошел в переговорном режиме, по итогам, которых доходность ОФЗ 25065 закрепилась на уровне 6,78% годовых; подросла доходности по облигациям ОФЗ 26202, которая закрепилась на уровне 7,38% годовых; на прежних уровнях остались бумаги ОФЗ 25064, ОФЗ 25068.

На внешних рынках в пятницу доходность десятилетнего казначейского займа US Treasuries 10 осталась на уровне 3,228% годовых; не показав изменения к концу торговой сессии; доходность тридцатилетних государственных бондов США закрылась на отметке 4,103% годовых. Доходность российского внешнего долга Russia 30 подросла еще на пять пунктов, закрывшись на отметке 5,751% годовых; спрэд суверенного российского евродолга RUS 30 к казначейским десятилетним билетам США расширился на семь пунктов до границы 252 пунктов. На рынке государственных бондов Европы, доходность государственных облигаций Португалии, Испании, Италии стабильны; продолжается рост доходности в суверенных бондах Венгрии, доходности которых достигла уровня 7,4% годовых. Напряженность на рынке долговых займов сохраняется, так индекс EMBI+ Sovereign Spread продолжает расти, поднявшись еще на четыре пункта, закрепившись на отметке 346 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В пятницу в секторе государственного рублевого долга точечные продажи сохранялись в течение всего торгового дня, активнее фиксировали прибыль в более коротких выпусках; покупки преобладали в бумагах нефтегазового сектора, росли котировки пятого и шестого выпусков Газпромнефти, второго выпуска Башнефти. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 137,5 млрд. рублей, из которых 33,3 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 104,2 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигаций Москвы преобладали разнонаправленные настроения, в частности на негативной территории закрепились бумаги 48-го выпуска, котировки которого снизились на 0,87%; на меньшем объеме росли доходности по бумагам 45-го и 49-го выпусков; покупались бумаги 39-го, 44-го выпусков; 54-ый займ на меньшем объеме продавался участниками рынка, его доходность закрепилась на уровне 7,36% годовых. В субфедеральном секторе незначительно подросла доходность в бумагах четвертого выпуск красноярского края; второй выпуск калужской области снизился на 0,15%; второй займ республики Удмуртия потерял 0,50% своей стоимости; не изменилась доходность девятого выпуска московской области. В металлургическом секторе в пределах 0,15% снизились котировки первого и четвертого биржевых выпусков Северстали; несущественно снизилась доходность четвертого биржевого займа Северстали, которая к концу торговой сессии закрепилась на уровне 8,86% годовых; под давлением оказались первый и второй выпуски Сибметинвеста, котировки второго снизилась на 1,82%, а первого на 0,52%; первый биржевой выпуск НЛМК изменения доходности не показал оставшись на уровнях открытия. В сегменте облигаций топлива и энергетики в пределах 0,50% росли котировки пятого и шестого выпусков Газпромнефти; снижение доходности покали бумаги второго выпуска Башнефти; незначительно подросли котировки третьих выпусков Газпромнефти и Башнефти. В секции бумаг связи и транспорта наибольший торговый оборот пришелся на бумаги первого займа Вымпелкома, котировки которого подросли на 1,23%; разнонаправлено закрылись шестой и восьмой выпуски Сибирьтелекома; росла доходность по втором и третьем выпуска АФК Система; с доходностью 7,87% годовых закрылся первый биржевой выпуск РЖД. В финансовом секторе 0,24% прибавил девятый займ Россельхозбанка; 11-ый выпуск Россельхозбанка подрос на 0,15%; росла доходность третьего займа Транскредитбанка; фиксировали прибыль в бумагах пятого и девятого выпусков АИЖК.