Экономические новости

Рост потребительских цен в последние семь дней января ускорился и аналитики сетуют на слабую денежно- кредитную политику регулятора, призывая к ее дальнейшему ужесточению. Инфляция с 25 по 31 января 2011 года разогналась до 0,6 процента с 0,4 процента неделей ранее и с начала месяца составила 2,4 процента, сообщил Росстат. Оценка в 2,4 процента, не учитывающая пока цены на непродовольственные товары, оказалась вдвое выше показателя января 2010 года, когда инфляция составила 1,6 процента.

Денежный рынок

Ставки на рынке краткосрочных рублевых МБК в среду немного снизились. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" составила 2,83% годовых, снизившись на 4 базисных пункта по отношению к предыдущему уровню. По итогам вторника совокупные остатки немного снизились на 0,65% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 1 374,5 млрд. руб.

Валютный рынок

Курс единой европейской валюты немного корректируется на азиатских торгах в четверг. Основные опасения инвесторов связаны с предстоящим сегодня заседанием Европейского центрального банка по уровню основных процентных ставок. Хотя маловероятно, что банк повысит ставки, тон заявлений центрального банка может содержать некоторые сильные намеки на повышения ставки в будущем. Заявления президента ЕЦБ Жан-Клода Трише в последние недели были жесткими относительно повышения процентной ставки в целях борьбы с инфляцией.

В том случае, если комментарии президента ЕЦБ Трише будут в меньшей степени сигнализировать о склонности к ужесточению денежно- кредитной политики, чем ожидают на рынке, курс единой валюты может начать резко снижаться. Помимо опасений в отношении предстоящего заседания ЦБ, валютные игроки вновь столкнулись с негативными новостями относительно продолжающегося кризиса суверенного долга в еврозоне. Агентство S&P понизило рейтинг Ирландии, напомнив трейдерам о том, что проблемы в стране сохраняются после получения помощи. Заместитель министра финансов Германии Йорг Асмуссен также опроверг идею создания еврооблигаций. Британский фунт ранее в ходе торгов вырос против доллара США после того, как Банк Англии заявил, что рост цен на сырьевые товары может вынудить центральный банк повысить процентную ставку. Потенциал увеличения разницы между процентными ставками в Великобритании и США помог британской валюте вырасти до трехмесячного максимума.

По всей видимсоти текущий год будет полностью проходить под знаком политики международных центральных банков. Рост инфляционных рисков во всех странах поставит под угрозу хрупкое восстановление мировой экономики и перед правительствами встанет непростой вопрос: как удержать экономический рост и не допустить разгона инфляции? Именно этими проблемами и будет жить весь рынок по крайней мере первую половину текущего года. В частности уже сейчас отыгрываются ожидания повышения ставок ЕЦБ, а доллар получает поддержку только благодаря нарастающим конфликтам и напряженности в Египте. С технической точки зрения курс единой валюты может в ближайшее время достигнуть 1,3930 и 1,3980.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга основное внимание инвесторов было отвлечено на первичный рынок, на вторичном рынке наибольшие торговые обороты показали бумаги ОФЗ 25073, доходность по которым не изменилась. С ОФЗ 25075 все сделки прошли в основном режиме торгов, по итогам которых котировки выпуска подросли на 0,15%; на прежних уровнях консолидировались выпуски ОФЗ 25072, ОФЗ 25074. Пять сделок прошло с ОФЗ 25068 по цене 115,45% от номинала; в пределах 0,05% снижение показали бумаги ОФЗ 25063 и ОФЗ 25066.

Вчера на первичном рынке Минфин РФ увеличил объем предложения на аукционе ОФЗ 25078 до 53,24 млрд. рублей с 30 млрд. рублей; спрос на предложенный выпуск составил 67,9 млрд. рублей, превысив первоначальное предложение более чем в два раза. В ожидании дальнейшего увеличения ставки ЦБР и неопределѐнности по поводу того, насколько они могут быть увеличены, участники рынка обращают внимание на более короткие выпуски, этим и объясняется столь успешное размещение ОФЗ 25078, средневзвешенная доходность по которой составила 6,47%, вписавшись в озвученный ранее эмитентом диапазон 6,40 - 6,50%.

На внешних рынках доходности американских US Treasuries продолжают показывать рост, по итогам вчерашней торговой сессии доходность десятилетних казначейских билетов выросла на три пункта, отправив доходность на отметку 3,48% годовых; тридцатилетние облигации США закрылись с доходностью 4,621% годовых. На рынках emerging markets бразильский BR 10 и российский Russia 30 внешние долги, остались с доходностью прошлого закрытия, еврооблигации RUS 30 закрылись с доходностью 4,882%, а десятилетний бразильский государственный долг с доходностью 4,163%. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 сузился на семь пунктов до границы 140 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В секции бумаг рублѐвого корпоративного долга, настроения участников рынка носили сдержанный характер, наиболее заметным были все четыре выпуска Евразхолдинга, доходности по которым показали снижение. В секторе облигационных займов Москвы продажи прошли в бумагах 63-го выпуска; на 0,11% подрос 48-ой выпуск; на консолидационной ноте торговались бумаги 50-го и 62-го выпусков. В муниципальном секторе четвертый выпуск нижегородской области прибавил 0,14%; шестой выпуск Казани снизился на 0,26%. Среди облигаций металлургического сектора покупались облигации Евразхолднига, на большем объеме котировки четвертого выпуска подросли на 0,25%; в пределах 0,15% подросли первый и второй выпуски; разнонаправленно закрылись первый и второй биржевые выпуски Северстали. В секции бумаг топлива и энергетики седьмой биржевой долг Лукойла вырос на 0,44%; шестой биржевой выпуск Лукойла снизился на 0,47%; в пределах 0,20% подросли котировки шестого и восьмого выпусков ФСК ЕЭС. В сегменте облигаций связи и транспорта первый долг АФК Системы снизился на 1,25%; незначительный рост доходности показали бумаги седьмого выпуска Вымпелкома. В финансовом секторе преобладали в основном консолидационные настроение в тех бумагах, в которых прошли торговые обороты; двенадцатый выпуск Номос банка подрос на 0,20%, закрывшись с доходностью 8,33%.