Ситуация на рынке FOREX

• Вследствие публикации позитивной американской статистки в среду отмечался рост доллара США в паре со многими конкурентами, за исключением большинства сырьевых валют и фунта, причем последний поддерживали ожидания повышения ставок Банком Англии и сильная производственная статистика по Великобритании.

• По поводу статистики из США, то вчерашний отчет ADP employment по количеству рабочих мест в частном секторе в США за январь оказался лучше прогнозов (+187 тыс.), таким образом, настроив инвесторов на позитивные ожидания в отношении пятничного обзора состояния рынка труда. Возможно, что реакция на данные была сдержана тем, что в последее время корреляция между данными от ADP и от Бюро Трудовой Статистики (BLS) заметно снизилась. Тем не менее, в последние несколько дней в США продолжают выходить благоприятные данные, что также провоцирует продажи казначейских бумаг, как защитного актива, а также из-за усиления ожиданий появления сигналов от ФРС относительно первых шагов по смене монетарной политики. В результате, по итогам 3 дней недели доходность 2-летних бондов выросла на 22% до 0,6566%.

• В то же время, продолжаются и продажи немецких бумаг, что во многом и поддерживает евро, либо не дает ему снизиться более значительно, поскольку такая динамика является отражением настроений игроков относительно инфляционных рисков в Еврозоне и вместе с ними ожидания появления намеков относительно сроков повышения ставок ЕЦБ. Возможно, что более значительное сужению спрэда (вчера доходил до 83 б.п. – максимум с января 2009 г.) между облигациями Германии и США будет сигналом для разворота по паре EURUSD. Не исключено, что на динамку немецких бумаг и на движение евро смогут повлиять итоги сегодняшнего заседания ЕЦБ, и вместе с ними выступление главы Ж.-К.Трише на традиционной пресс-конференции после него.

• Пара EURUSD вчера торговалась в диапазоне 1,3767-1,3861, закрепившись к концу дня в районе 1,3788. Вероятнее всего, снижение пары было связано с техническими факторами, которые позже усилили данные из США и общий рост доллара. Хотя для ослабления евро были причины, но в условиях продолжающегося снижения доходности бондов периферийных стран на фоне сильных итогов аукционов португальских бумаг (бумаги разместились с сильным спросом под более низкую ставку, чем в прошлый раз) и заявлений европейских официальных лиц. В том числе, председатель Европейского Совета В.Ромпей заявил, что ЕС планирует рассмотрение комплексного пакета мер 25 марта (дата следующей встречи ЕС на высшем уровне).

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3890/70, 1,3950, 1,4050, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3745, 1,3715, 1,3521 (100-дневная скользящая средняя), 1,3470, 1,3420. Из событий, способных повлиять на движение пары в четверг можно выделить заседание ЕЦБ, выступление главы ФРС Б.Бернанке и американскую статистику, в том числе по количеству первичных обращений за пособием по безработице. Относительно выступления Бернанке, то его комментарии могут значительно отличаться от заявлений по итогам последнего заседания ЦБ США. Важно будет обратить внимание на замечание по поводу инфляции, поскольку он недавно говорил, что риски дефляции «отступили значительно».

• Сегодня в Азии в отсутствии большинства азиатских инвесторов из-за празднования ими нового года по лунному календарю, торги на валютном рынке проходили спокойно. Доллар немного укрепился против большинства конкурентов на фоне эскалации конфликта в Египте. Пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазонах 1,3771-1,3817 и 81,49-81,76, соответственно.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Ситуация на российском валютном рынке за вчерашний день практически не претерпела изменения, когда при ценах нефть выше $100 за барр. и общем оптимизме на рынках рубль рос против доллара и евро, в зависимости от позиций этих валют на Forex. Вследствие этого, рубль по итогам дня укрепился в паре с долларом на 0,9%, с евро на 0,15%, в результате такой динамики бивалютная корзина протестировала очередной уровень поддержи (34,49 руб.), снизившись за день на 0,5%.

• Конъюнктура на денежном рынке оставалась спокойной, ставки МБК продолжили находиться на уже привычных для текущего года уровнях. В том числе, однодневные МБК в течения дня не превышали ставки депозитов «овернайт» ЦБ РФ (2,75%), а к завершению торгов опускались до 2%. Ставка RUONIA по состоянию на 2 февраля составила 2,35% годовых с объемом сделок на сумму 28,88 млрд. руб.

• Между тем, несмотря на удачный аукцион ОФЗ 25078, на котором было размещено около 55 млрд. руб., против запланированных 30 млрд. руб., отток ликвидности был незначительным, что во многом было связано с притоком ликвидности от бюджетных расходов. В итоге, общая рублевая ликвидность сократилась вчера на 9,01 млрд. руб. до 1374,509 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций уменьшились с 461,199 млрд. руб. до 423,019 млрд. руб., в то время как депозиты выросли с 922,32 млрд. руб. до 951,49 млрд. руб.

• Сегодня в первую половину дня рубль продолжил свой рост против евро и доллара, это спровоцировало пробитие бивалютной корзиной нескольких важных уровней поддержки, в итоге она опустилась в район и минимумов текущего года (34,25 руб.), но позже отскочила. Не исключено, что если в ближайшие дни на нефтяном рынке не начнется коррекция, то следующей целью снижения корзины может стать уровень 34,14 руб. В то же время, в случае смены внешнего фона ослабление рубля может проходить не менее стремительными темпами, чем его рост последних дней.