Экономические новости

Россия не может рассчитывать на устойчивые темпы экономического роста в ближайшие 5-7 лет, сказал министр финансов РФ Алексей Кудрин, пообещав в очередной раз решить проблему финансирования социальных расходов бюджета за счет повышения пенсионного возраста. "За горизонтом 5-7 лет мы можем довести экономику до 8 процентов (роста), чтобы экономика была конкурентной и современной. Пока же в пределах 5-7 лет такого постоянного и устойчивого роста мы не увидим", - сказал министр журналистам в понедельник. Как передает агентство Рейтер, он повторил, что правительству придется повышать пенсионный возраст в любом случае, чтобы не увеличивать налоги. "Речь идет о поэтапном повышении (каждый год повышать планку на полгода), не за один год, и не сейчас, а лет через пять ... до 62 лет для мужчин можно обсуждать, а для женщин ближе к 60", - назвал министр предельные цифры. Сейчас женщины уходят на пенсию в 55 лет, а мужчины - в 60 лет. "Нам придется это делать, иначе нам снова придется повышать налоги", - сказал Кудрин.

Денежный рынок

Ситуация на рынке рублевых МБК в пятницу по-прежнему характеризовалась низкими ставками. Ставка MosPrime Rate сроком на 1 день составила 2,64% годовых, повысившись на 1 базисный пункт к предыдущему уровню. На утро 19 октября совокупные остатки на счетах по сравнению с предыдущим днем показали новое снижение позиций. Остатки снизились в пределах 1,08%. По итогам вторника совокупные остатки остановились на отметке 1 115,3 млрд. руб.

Валютный рынок

Начало недели на мировом валютном рынке прошло под знаком роста курса доллара. Единая валюта скорректировалась с уровня 1.40 и в завершение дня остановился на отметке 1,3930. В ходе прошедшей торговой сессии рыночные участники получили новые словестные интервенции со стороны министра финансов США Тимоти Гайтнера В частности он пообещал в понедельник, что США не будут девальвировать доллар ради экспортеров, и сказал, что ни одна страна в мире не сможет оздоровить экономику через девальвацию.. Такого не произойдет в этой стране", - сказал Гайтнер по поводу девальвации доллара, выступая перед руководителями компаний Силиконовой долины. Гайтнер прервал молчание по поводу затянувшегося падения доллара незадолго до встреч министров финансов "Большой двадцатки", которые пройдут на ближайших выходных в Южной Корее. Ожидается, что центральной темой обсуждений на саммите будет обменный курс китайской и американской валют. "Очень важно, чтобы все поняли, что ни Соединенные Штаты Америки, ни какая-либо другая страна мира не могут через девальвацию прийти к процветанию, к повышению конкурентоспособности, - добавил Гайтнер. - Это нецелесообразная стратегия, и мы не собираемся к ней прибегать".

На текущий момент вполне ясным прогнозом представляется консолидация курса в районе текущих уровней. С одной стороны уровень поддержки наблюдается в районе 1.38 фигуры. В свою очередь, уровень сопротивления наблюдатеся на отметке 1,40. В настоящее время инвесторы все же больше склоняются к тому, что на следующем заседании главы ФРС примут более серьезные меры по стимулированию америкаснкой экономики. Стоит подчеркнуть, что в зависимости от объявленных сумм, рынок будет и дальше выбирать направление движения. В сторону временной стаблизации также выступает фактор предстоящей встречи “Большой Двадцатки”, на котором могут быть затронуты вопросы валютного регулирования.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе федеральных займов в ходе вчерашней торговой сессии доходности большинства наиболее торгуемых выпусков закрепились на негативной территории, в пределах 0,15% снизились котировки выпусков ОФЗ 25075, ОФЗ 25065. На меньшем объеме под несущественным давлением оказались облигации ОФЗ 25059 и ОФЗ 26203. Не показали изменения доходности облигации ОФЗ 46017, ОФЗ 25072. По итогам пяти сделок на 0,27% подросли облигации ОФЗ 25071.

На внешних рынках спрос на американские государственные бумаги вернулся, на этот раз доходность десятилетних казначейских билетов по итогам вчерашней торговой сессии снизилась на пять пунктов, что является максимальным снижением с 6-го октября этого года, закрывшись на уровне 2,513% годовых; покупались и бумаги тридцатилетнего государственного долга UST 30, доходность которого снизилась до отметки 3,956% годовых; что касается CDS на госдолг США, то он рухнул до уровня 36,7 пунктов, что является низшим показателем с 5 августа этого года. На рынках emerging markets российские тридцатилетние еврооблигации Russia 30 торгуется с доходностью 4,044% годовых, доходность десятилетнего бразильского государственного долга практически не изменилась, оставшись на границе 3,673% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 на данный момент составляет 154 пункта.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В первый торговый день на рынке рублевых корпоративных облигаций существенного изменения котировок не замечалось, хотя больше преобладали коррекционные настроения в бумагах первого эшелона, на фоне дешевеющей нефти и роста доллара; поддержку корпоративным бумагам оказал избыточный уровень рублевой ликвидности, наибольшая торговая активность пришлась на облигации ТМК, Северстали, РЖД, МТС, АФК Системы. В секторе облигационных займов Москвы котировки 44-го выпуска снизились на 0,34%, та же динамика сохранялась и в бумагах 45-го выпуска; консолидировалась на прежних уровнях доходность по облигациям 54-го, 64-го выпусков. В муниципальном секторе восьмой выпуск ярославской области снизился на 0,67%; в пределах 0,30% подросли облигации восьмого долга тверской области и девятого выпуска ярославской областей. Среди облигаций металлургического сектора под незначительным давлением оказались первый биржевой выпуск Северстали, третий займ ТМК; первый биржевой и второй выпуски Мечела. В секции бумаг топлива и энергетики ростом доходности отметились бумаги второго выпуска Башнефти; второго биржевого выпуска Лукойла; девятого и тринадцатого выпусков Газпрома. В сегменте облигаций связи и транспорта фиксация прибыли замечалась в облигациях четвертого выпуска МТС, третьего долга Вымпелкома; шестого займа Северо-западного Телекома, третьем выпуске АФК Системы. В финансовом секторе третий долг Россельхобанка снизился на 0,38%; четвертый долг ВТБ-Лизинга снизился на 0,73%; пятый биржевой долг ВТБ потерял 0,14%.

Внешний новостной фон для российского рынка облигаций благоприятен, кроме того заявления Минфина о возможном прекращении внутренних заимствований, в случае если это начнет мешать локальному долговому рынку, может стать дополнительным импульсом к открытию позиций, кроме того привлекательно выглядят облигации первого эшелона подешевевшие накануне.