Денежный рынок

На рынке рублевых МБК в среду ставки снизились. Ставка MosPrime Rate сроком на 1 день составила 2,84% годовых, потеряв 19 базисных пунктов по сравнению с предыдущим значением. Снижение ставок вызвано ростом показателей ликвидности и завершением накануне основных расчетов субъектов рынка с госбюджетом.

На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 2,69 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 5,09% годовых. На утро 01 июля совокупные остатки на счетах по сравнению с предыдущим днем подросли в пределах 5,38%. По итогам среды совокупные остатки остановились на отметке 1 238,8 млрд. руб.

Валютный рынок

В среду мировой валютный рынок находился в состоянии неопределенности. Неоднозначные статистические данные в США, вкупе с прошедшим аукционам Европейского банка внесли смуту в поведение валютных стратегов. В завершение дня негативных настроений на рынок добавили сообщения о том, что рейтинговое агентство Moody’s предупредило, что рейтинг Испании может быть понижен. Вдобавок ко всему данные по производственной активности в Китае показали замедление, тем самым вернув на рынки негативные настроения по поводу скорейшего выздоровления мировой экономики. Отметим, что в настоящее время именно Китай является основным локомотивом роста мировой экономики, и любые негативные новости о замедлении скорости данного поезда будут служить рынкам поводом для активизации новых продаж по наиболее рисковым активам.

Индекс, рассчитываемый Китайской ассоциацией логистики и закупок, опубликованный в четверг, упал до 52,1 пункта с 53,9 в мае. Значение индикатора оказалось ниже консенсус-прогноза экономистов (около 53 пунктов). Он указывает на продолжающийся, хотя и более медленный рост, так как превышает уровень в 50 пунктов.

Некоторых позитивных настроений добавили новости со стороны ежеквартального индекса танкан, рассчитываемый Банком Японии, который показал рост оптимизма среди руководителей крупнейших промышленных корпораций, достигнув уровня в плюс 1 по сравнению с минус 14 три месяца назад. В ближайшее время основное внимание рынка будет направлено на публикацию макроэкономических данных в Еврозоне и США. Инвесторы с особым вниманием будут реагировать на данные в Китае, поскольку в зависимости от того, как Китайская экономика будет выходить из кризиса, будет зависеть и динамика изменения спекулятивного капитала на мировых валютных рынках. В завершении недели рынки будут ориентироваться на пятничные данные в США по рынку труда.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе федеральных займов однонаправленной динамики не замечалось, объемы прошли с бумагах ОФЗ 26201, ОФЗ 26202, ОФЗ 25070. В пределах 0,33% снизились котировки ОФЗ 25073; на меньшем объеме снижалась доходность ОФЗ 25069, ОФЗ 25067. Четыре сделки, прошло с ОФЗ 26198 основной объем по которым пришелся на режим РПС, снизив котировки выпуска на 0,23%.

На внешних рынках инвесторы продолжают покупать американские US Treasuries, это происходило на фоне слухов об опасении по поводу возможной дефляции в США, а так же после заявления Moody's о снижении кредитного рейтинга Испании с уровня Aaa на два уровня. Доходность десятилетних казначейских билетов США снизилась еще на два пункта до уровня 2,935% годовых; тридцатилетние государственные облигации США закрылись с доходностью 3,894% годовых. Российский внешний тридцатилетний государственный долг RUS 30 показал снижение доходности, которая по итогам вчерашней торговой сессии снизилась на десять пунктов до отметки 5,315% годовых. Спрэд суверенного российского евродолга Russia 30 к казначейским билетам США US Treasuries 10 сузился на восемь пунктов до границы 238 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Торги в секторе рублевого корпоративного долга протекали на фоне завершения квартала, поэтому сделки в большей части выпусков носили технический характер, в целом существенного изменения котировок не происходило, доходности остались на уровнях закрытия прошлого дня. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 161,2 млрд. рублей, из которых 33,4 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 10 млрд. рублей - на размещения, 117,8 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигационных займов Москвы основной объем пришелся на 49-ый выпуск, котировки которого подросли на 0,18%; на меньшем объеме снижались облигации 62-го, 63-го выпусков; на 0,62% подрос 58-ой выпуск. В субфедеральном секторе с доходностью 6,62% годовых закрылся шестой займ московской области; на 0,78% подросли облигации пятого выпуска самарской области; третий долг самарской области закрылся с доходностью 7,07% годовых. Среди облигаций металлургического сектора в пределах 0,25% подросли бумаги первого биржевого выпуска Северстали и первого биржевого долга Мечела; на консолидационной ноте закрылись два выпуска Сибметинвеста, доходность по которым осталась на уровне 10,9% годовых; на меньшем объеме проходили сделки со вторым и четвертым биржевыми займами Северстали, котировки которых практически не изменились. В секции бумаг топлива и энергетики третий долг Башнефти подешевел на 0,20%; второй долг Башнефти закрылся с доходностью 9,25% годовых; прошли сделки с тремя биржевыми займами Лукойла, - первым, вторым и третьим выпусками, котировки которых закрепились на положительной территории; на меньшем объеме на 0,18% подросли облигации четвертого долга Газпромнефти. В сегменте облигаций связи и транспорта разнонаправлено закрылись второй и третий выпуски АФК Системы, где второй долг прибавил 0,26%, а третий, напротив, снизился на 0,18%; третий долг МТС показал снижение доходности, его котировки выросли на 0,18%, а цена четвертого выпуска МТС закрепилась на уровне 109,2% от номинала. В финансовом секторе четвертый выпуск ВТБ-Лизинга снизился на 0,15%; на консолидационной ноте закрылись третий и пятый выпуски банка Зенит.

По всей видимости, на внешнем негативном фоне котировки рублевых корпоративных облигаций закрепятся в несущественном минусе.