Экономические новости

Индекс цен производителей снизился в январе 2013 года на 0,4%, в годовом выражении оставаясь на отметке 5,1%. Январская коррекция цен производителей является сезонным явлением, особенно с учетом переноса индексации большей части индексации тарифов на июль. В целом текущие темпы роста цен производителей остаются ниже потребительской инфляции и не оказывают дополнительного давления на уровень потребительских цен в стране.

Денежный рынок

Дефицит ликвидности в банковском секторе на начало дня расширился до более чем 690 млрд рублей, еще неделю назад показатель составлял порядка 515 млрд рублей. Рост спроса на рублевую ликвидность связан с началом абсорбирования рублей бюджетом, однако первый крупный платеж – НДС, пройдет только 20 февраля. За последние 3 дня Минфин абсорбировал порядка 150 млрд рублей, еще порядка 70 млрд рублей было выведено с денежного рынка в виде обналичивания. В результате, несмотря на достаточно стабильный уровень остатков на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ, дефицит ликвидности в секторе расширился. Банк России продолжает расширять лимиты по операциям РЕПО овернайт, сегодня лимит был повышен на 10 млрд и достиг 160 млрд рублей, однако спрос на рубли устойчиво превышает предложение.

Ставки денежного рынка продолжают расти, MosPrime Rate o/n достигла 6,21% со вчерашних 6,09%. К концу недели мы ожидаем приближения ставок на межбанковском рынке к оферу ЦБ – 6,5%.

Валютный рынок

Единая валюта торгуется в боковом диапазоне, сегодня пара евро/доллар остается вблизи отметки 1,335. Направление движению пары могут задать индексы Zew за февраль, которые выходят раньше данных по PMI, публикуемых в четверг, и как правило, показывают схожую динамику. Сильный уровень поддержки пары сформировался на отметки 1,326, пробой которого будет означать слом многомесячного восходящего тренда по единой валюте. Тем не менее, в случае выхода позитивных опережающих индикаторов и подтверждения улучшения ситуации в еврозоне, мы сохраняем видение перспектив возврата пары к отметке 1,36.

На российском валютном рынке со вчерашнего дня не произошло существенных изменений. Бивалютная корзина стоит 34,66 рублей, доллар - 30,13 рублей. Незначительная коррекция на рынке нефти в условиях выходного дня в США не оказала существенного влияния на российскую валюту. Более интересным на рублевом рынке может стать конец текущей недели и начало крупных налоговых платежей в бюджет, что способно дополнительно спровоцировать укрепление рубля.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга в первый торговый день этой недели длинный участок кривой ОФЗ немного повысился, в частности длинные выпуски 207-й и 212-й показали рост доходности в пределах пяти пунктов; два девятилетних выпуска 209-й и 211-й показали рост доходности на два и три пункта соответственно. На два пункта снизилась доходность двухлетнего 71-го выпуска; с доходностью 5,6% годовых закрылся однолетний 76-й займ, показав ее снижение на два пункта. Со средневзвешенной ценой 106,6% от номинала торговался 204-й выпуск, доходность которого снизилась на семь пунктов до отметки 6,05% годовых. Без изменения доходности торговались бумаги 68-го, 79-го и 205-го выпусков.

На внешних рынках в секторе американского государственного долга на данный момент доходность десятилетнего казначейского долга существенно не изменилась, оставаясь выше уровня 2% годовых; тридцатилетние государственные облигации торгуются на отметке 3,18% годовых. На рынках emerging markets доходность российского внешнего займа Russia 30 по итогам вчерашней торговой сессии снизилась на два пункта до 3,06% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 продолжает удерживаться на границе 105 пунктов.

Корпоративные облигации

В сегменте бумаг рублевого корпоративного долга в ходе вчерашней торговой сессии преобладал консолидационный характер торгов. Неплохие торговые обороты показали бумаги 15-го выпуска РЖД, 18-го выпуска ФСК ЕЭС, шестого биржевого долга банка ВТБ, третьего биржевого выпуска Альфа-банка котировки которых изменились, но несущественно. Первый выпуск Сибметинвеста закрылся с доходностью 8,78% годовых, закрепив стоимость выпуска на уровне 107,4% от номинала. Второй выпуск ГТЛК закрепился на уровне 101,2% от номинала, что соответствует доходности 9,72% годовых; без изменения доходности торговался пятый биржевой выпуск Росбанка; небольшим ростом доходности отметились бумаги 18-го и 19-го выпусков ВЭБа; в пределах 0,20% снизились котировки второго займа ВымпелКома. Не изменилась доходность 21-го биржевого займа ВТБ, доходность которого закрепилась на отметке 8,09% годовых. В пределах 0,5% подросли котировки второго выпуска МТС и 21-го выпуска ВЭБа, доходности которых закрепились на уровнях 8,11% и 7,84% годовых соответственно. В секторе облигационных займов Москвы прошли сделки с 61-м выпуском, котировки которого снизились на семь базисных пунктов или на 0,07%; 44-й выпуск показал на закрытии цену 99,15% от номинала, что соответствует доходности 7,53% годовых.