Денежный рынок

Уплата налогов не сказалась серьезно на динамике рыночных ставок МБК. Однодневная ставка Miacr продолжает консолидироваться на прежних уровнях. Остатки на счетах в ЦБ РФ суммарно потеряли чуть менее 100 млрд руб. Уровень депозитов в ЦБ РФ пострадал более существенно, но все еще находится на уровне, свидетельствующем об избыточной рублевой ликвидности. Вплоть до пятницы, когда предстоит следующий значимый этап уплаты налоговых платежей ставки МБК могут сохраниться на уровне ниже 3% без особой волатильности. Соответственно лишь в конце недели возможен некоторый рост ставок.

Валютный рынок

Рекордные цены на нефть не привели в очередной раз к укреплению российской валюты. Напротив, бивалютная корзина все ближе подбирается к уровню 34 рубля. Спекулятивные потоки «горячих денег» в ближайшие дни возможно будут не в пользу российской валюты даже на фоне крайне позитивной для российской экономики ситуации на сырьевых площадках. Конфликты на Ближнем Востоке могут спровоцировать на первоначальном этапе бегство из рисковых активов, что затронет и Россию. В связи с чем в среднесрочной перспективе высокие нефтяные котировки в случае их сохранения будут способствовать развороту российской валюты в сторону укрепления, однако на текущей стадии развития событий мы не исключаем некоторого роста котировок бивалютной корзины из-за более весомого краткосрочного воздействия потоков спекулятивного капитала.

Не смотря на массу позитивных новостей макроэкономического характера по Германии, Франции, которые поступили вчера, европейская валюта относительно доллара все-таки показала снижение. В итоге котировки EUR/USD вернулись на уровни ниже 1.36. Британская валюта также испытывает слабость из-за жестоких столкновений в Ливии. Причем падение фунта происходит и к швейцарскому франку, японской йене. Ряд стран Еврозоны в определенных бизнес-направлениях последние годы стали более тесно взаимодействовать с Ливией. Прежде всего это касается Италии, где компания Eni наиболее активно работал по энергетическим проектам в Ливии.

Если все-таки обращать внимание на макроэкономические индикаторы, публикуемые сегодня, и отвлечься от ситуации на Ближнем Востоке, то ключевой будет статистика по США – индекс потребительской уверенности по оценкам экспертов должен показать рост с 60,6 пунктов до 65, что позволяет надеяться на сохранение роста потребительских расходов на фоне медленного, но все-таки восстановления рынка труда.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе федеральных займов динамика торгов остается в том же русле, существенного изменения котировок по итогам вчерашней торговой сессии не происходило. Отметилось лишь два выпуска - ОФЗ 25071 с которым прошло двенадцать сделок по итогам которых котировки выпуска снизились на 0,18%; ОФЗ 26201 прошло пять сделок по итогам которых доходность выпуска снизилась до отметки 6,56% годовых. Наибольшие торговые обороты были зафиксированы в бумагах ОФЗ 25076 и ОФЗ 25073, однако изменение доходности данные выпуски не показали. Другие выпуски ОФЗ 25078, ОФЗ 25072 так же остались с доходностями, показанными на открытии.

На внешних долговых рынках на данный момент десятилетний казначейскоий выпуск США торгуется с доходностью 3,5165% годовых, показывая снижение доходности от последних уровней на шесть пунктов; тридцатилетние облигации UST 30 так же покупаются инвесторами, их доходность снизилась на четыре пункта до уровня 4,647% годовых. На рынках emerging markets доходность российского внешнего тридцатилетнего долга остается на отметке 4,898% годовых. Спрэд суверенного российского евродолга Russia 30 к казначейским билетам США US Treasuries 10 на данный момент составляет 126 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

На рынке рублевого корпоративного долга большинство участников долгового рынка предпочли занять выжидательные позиции, в основном преобладали консолидационные настроения, лишь в отдельных выпусках доходности показали несущественный рост. В секторе облигационных займов Москвы подросла доходность в 62-м выпуске Москвы; не изменились доходности на меньшем объеме в бумагах 45-го, 48-го, 58-го выпусков. В муниципальном секторе на прежних позициях консолидировались бумаги шестого и седьмого выпусков московской области. Среди облигаций металлургического сектора под давлением оказались облигации второго четвертого выпусков Евразхолдинга; на меньшем объеме снижение котировок показали бумаги первого долга Северстали. В секции бумаг топлива и энергетики в пределах 0,20% подросли бумаги третьего и четвертого биржевых выпусков Лукойла; десятый выпуск ФСК ЕЭС подрос на 0,25%; одиннадцатый долг Газпрома снизился на 0,17%; снижение доходности показали бумаги шестого займа ФСК ЕЭС. В сегменте облигаций связи и транспорта более 1% снизился первый долг Вымпелкома; шестой выпуск изменения доходности не показал, а седьмой напротив прибавил 0,15%; проявление спроса замечалось на бумаги тринадцатого выпуска РЖД, первого биржевого долга РЖД, пятый долг МТС снизился на 0,29%. В финансовом секторе пятый биржевой долг ВТБ банка подрос на 0,80%; пятый долг Транскредитбанка снизился на 0,84%; четвертый долг ХКФ банка подешевел на 0,40% закрывшись с доходностью 7,28% годовых.