Денежный рынок

Ставки на рынке рублевых МБК немного выросли в утренние часы пятницы. Ставка MosPrime Rate сроком на 1 день, рассчитываемая на основе данных, собранных в первой половине дня, составила 3,11% годовых, поднявшись на 2 базисных пункта по отношению к уровню предыдущего торгового дня.

На утро 01 ноября совокупные остатки на счетах по сравнению с предыдущим днем показали небольшой рост позиций. Остатки выросли в пределах 1,79%. По итогам вторника совокупные остатки остановились на отметке 845,8 млрд. руб.

Валютный рынок

В течение дня инвесторы пребывали в ожидании макроэкономических данных. Инвесторы в основном отмели в сторону данные по валовому внутреннему продукту США, опубликованному в пятницу, которые лишь немного разочаровали рынок. ВВП США вырос на 2,0% годовых в 3-м квартале после роста на 1,7% во 2-м квартале. Между тем, достаточно интересно рынок отреагировал на публикацию более благоприятных, чем ожидалось, данных менеджеров по снабжению Чикаго. В частности, курс единой валюты показал рост торговых позиций до отметки 1,3920. Между тем, как и ожидалось, валютная пара так и осталась торговаться в пределах узкого торгового диапазона. На наш взгляд, рынки через чур сосредоточены на встрече ФРС и может так получиться, что вслед за ростом волатильности после пресс-конференции, рынок разделиться на два лагеря. По всей видимости, глава Комитета не станет брать на себя чрезмерную ответственность, однозначно высказав свое отношении по вопросу стимулирования экономического роста. Бернанке по всей видимости выразит достаточно осторожную позицию и постарается запутать рынки. В этом случае, это может привести к росту волатильности на рынке, поскольку произойдет раскол рынка на тех, кто посчитает, что ФРС будет и дальше стимулировать любыми объемами вливания денежных средств, и с другой стороны тех, кто посчитает, что все предыдущие ожидания были чрезмерно завышены.

Кроме заседания ФРС США внимание рынка будет сосредоточено на предстоящее 11-12 ноября собрание глав Большой двадцатки. Ожидается, что разногласия по вопросу стоимости валют между Азией и другими развитыми странами займут центральное место на повестке дня этой встречи. Как следствие, на следующей недели рынки может ждать достаточно большое количество словесных интервенций и замечаний представителей мировых держав.

С технической точки зрения курс единой европейской валюты продолжает торговаться в рамках узкого торгового диапазона, который ограничен уровнями 1,40-1,38. В ближайшее время данный диапазон скорее всего сохранится и первым драйвером выхода из этого диапазона могут стать макроэкономические данные в США и в конечном счете собрание ФРС. В том случае, если рынок постигнет разочарование в отношении выделяемых объемов стимулирования ФРС, курс единой валюты протестирует вниз уровень 1.38 и в дальнейшем может снизиться в район уровня 1,3560. Дальнейшая коррекция может продлиться и в этом случае курс снизится к отметке 1.32.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга по бумагам, показавшим наибольший торговый оборот, замечалось проявление спроса, котировки наиболее торгуемых выпусков в среднем прибавили 0,10%. Восемь сделок прошло с ОФЗ 46002 по цене 103,45% от номинала, оставив доходность без изменения на уровне 4,55% годовых. В пределах 0,10% подросли котировки по облигациям ОФЗ 25065 и ОФЗ 25075; на 0,80% снизились бумаги ОФЗ 26198 с которыми участниками рынка было совершено пять сделок. Несущественный рост доходности показали облигации ОФЗ 25064 и ОФЗ 25073.

На внешних рынках в секции американского государственного долга преобладали благоприятные настроения, покупки замечались во всех выпусках без исключения, доходность десятилетнего казначейского займа US Treasuries 10 снизилась на 5,6 пункта до отметки 2,606% годовых; покупались и более длинные тридцатилетние государственные выпуски, их доходность снизилась до уровня 3,989% годовых. Российский внешний тридцатилетний займ Russia 30 закрылся с доходностью 4,251% годовых, показав снижение доходности на четыре пункта. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 составил 164 пункта.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В пятницу на рынке рублевых корпоративных облигаций основной торговый объем сконцентрировался в бумагах первого эшелона, где замечался рост доходности в среднем на 10 – 15 пунктов. В секторе облигационных займов Москвы прошли покупки в 62-м выпуске, доходность которых к концу торговой сессии снизилась в пределах 0,20%; на тех же ценовых уровнях остались облигации 63-го, 44-го, 54-го выпусков; на малом объеме 39-ый и 49-ый выпуски показали рост доходности в пределах 20 пунктов. В муниципальном секторе незначительный рост доходности показали бумаги седьмого и восьмого выпусков московской области; на 0,19% подешевел 12-ый займ республики Карелия. Среди облигаций металлургического сектора третий биржевой выпуск Норильского никеля снизился на 0,11%; на меньшем объеме на 0,70% подросли котировки первого биржевого займа Мечела. В секции бумаг топлива и энергетики на 0,17% выросли облигации третьего выпуска и первого биржевого займа Лукойла; пятый биржевой займ Газпромнефти прибавил 0,48%. В сегменте облигаций связи и транспорта первый биржевой выпуск РЖД показал изменения доходности до уровня 6,40% годовых; пятый биржевой займ Дальсвязи изменения доходности не показал, оставшись на уровне 6,68% годовых; на 0,26% снизился пятый выпуск МТС; третий долг Вымпелкома подешевел на 0,82%. В финансовом секторе седьмой долг АИЖК снизился на 0,42%; четвертый выпуск банка Ак барс подрос на 0,10%; в пределах 0,20% снижение котировок показали бумаги пятого биржевого выпуска банка ВТБ и девятого долга Россельхозбанка; восьмой выпуск Россельхозбанка показал снижение доходности до уровня 6,95% годовых.

Не смотря на снизившийся общий уровень рублевой ликвидности, серьезного напряжения в инвестиционных рядах не чувствуется, на первичном рынке спрос сохраняется, книги закрываются переподпиской.