Экономические новости

Банк России удивил рынки решением оставить процентные ставки неизменными и повысить нормы резервирования, обосновав свой шаг опасениями по поводу притока капитала в страну. Совет директоров ЦБ РФ в понедельник принял решение сохранить депозитные и кредитные процентные ставки, но повысил с 1 февраля 2011 года резервные требования к банкам. Так, нормы резервов по обязательствам перед юридическими лицами-нерезидентами в российской и в иностранной валютах повышаются до 3,5 с 2,5 процента, остальные нормативы - до 3,0 с 2,5 процента. "Указанное решение принято в условиях нарастания инфляционных ожиданий и формирования предпосылок для притока капитала в Россию на фоне высоких мировых цен на нефть", - говорится в сообщении ЦБР.

Денежный рынок

На рынке рублевых МБК немного снизились в понедельник. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" составила 2,87% годовых, что на 4 базисных пункта ниже уровня минувшей пятницы.

По итогам вторника совокупные остатки немного подросли на 0,04% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 1 264,2 млрд. руб.

Валютный рынок

Курс единой европейской валюты продолжает оставаться на высоких уровнях. В сторону роста котировок выступаю макроэкономические данные, которые были опубликованы в ходе вчерашней европейской сессии. В частности достаточно важное значение для единой европейской валюты имеют данные по инфляции. Предварительное значение индекса потребительских цен в Европе за январь составило +2.4% за год. Предыдущее значение находилось на отметке +2.2% за год.

Данные продемонстрировали ускорении инфляционных процессов в европейской экономике и повысили вероятность роста уровня основной процентной ставки в ближайшее время. Именно поэтому рынок с нетерпением ожидает предстоящего заседания главы Европейского Центрального банка господина Трише. Рост евро может продолжиться, если тон заявлений главы центрального банка просигнализирует о склонности к жесткой денежно-кредитной политике. В свою очередь рынок не ожидает изменения уровня основной процентной ставки, поскольку инфляционные риски только начали показывать свой прирост. Рынок будет постепенно приходить к той мысли, что ЕЦБ может первым сделать шаг в сторону ужесточения, нежели это предпримет Федеральная резервная система.

По мимо этого, курс американской валюты снизился протия японской иены на азиатской сессии во вторник ввиду разговоров о том, что растущие цены на такие сырьевые товары, как нефть, могут в будущем затормозить рост экономики США. Инвесторы менее оптимистично оценивают перспективы американской экономики, поскольку недавний рост цен на сырьевые товары, отчасти спровоцированный сохраняющейся политической напряженностью в Египте, может ослабить динамику крупнейшей экономики мира.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе федеральных займов настроения участников рынка в первый торговый день этой недели носили разнонаправленный характер, единой динамики не замечалось, наибольший торговый оборот пришелся на выпуск ОФЗ 25073, большая часть сделок по которому пришлась на переговорный режим РПС. Неплохие объемы прошли с недавно разместившимися выпусками ОФЗ 25076 и ОФЗ 25077, при этом доходность первого показала незначительный рост, закрепившись на отметке 7,68% годовых; а второго, наоборот показала снижение, оставив котировки выпуска на уровне 100,4% от номинала. В пределах 0,25% подросли облигации ОФЗ 25071, ОФЗ 25068; на 0,10% снизились котировки ОФЗ 25072. На меньшем объеме с доходностью 7,65% годовых закрылись бумаги ОФЗ 26203.

Сегодня Минфином РФ было принято решение о замене, на завтрашнем аукционе, более длинного выпуска 26204 на более короткий - ОФЗ 25078, в связи с неблагоприятной рыночной конъюнктурой, ориентир доходности определен на уровне 6,40-6,50% годовых. Таким образом, шанс Министерства Финансов РФ привлечь необходимый объем средств завтра увеличивается, дополнительным стимулом к реализации такого сценария стало принятое днем ранее, решение ЦБ РФ об отложении вопроса о повышение ключевой ставки на будущее. В целом же более длинные выпуски, в последнее время, следуя за кривой NDF, показывали рост доходности, поэтому предложение более короткого выпуска на аукционе логично.

На внешних рынках доходности более длинных американских US Treasuries резко пошли вверх после того, как экономисты ждут роста промышленности в публикуемых сегодня данных по США. Доходность тридцатилетних облигаций UST 30 подросла на четыре пункта до отметки 4,572% годовых; десятилетние казначейские ноты UST 10 закрылись с доходностью 3,379% годовых, показав рост доходности на пять пунктов. На рынках emerging markets тридцатилетние еврооблигации России Russia 30 закрылись с доходностью 5% годовых. Спрэд суверенного российского евродолга Russia 30 к казначейским билетам США US Treasuries 10 составил 163 пункта.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В первый торговый день этой недели преобладали сдержанные настроения на рынке рублевого корпоративного долга. В секторе облигационных займов Москвы 62-ой выпуск показал рост на 0,27%; на малом объеме на 0,27% вырос 66-ой выпуск; 39-ый выпуск закрылся снижением доходности, которая на малом объеме закрепилась на отметке 7,46% годовых. В муниципальном секторе пятый выпуск томской области прибавил 0,33%; прошли покупки в восьмом выпуске ярославской области; в пределах 0,10% подешевели пятый выпуск самарской и шестой выпуски московской областей; шестой долг самарской области снизился на 2,14%. Среди облигаций металлургического сектора второй выпуск Евраза снизился на 0,91%; незначительно подросли доходности по бумагам первого биржевого выпуска Северстали, Мечела; первый и третий выпуски Евразхолдинга подросли в пределах 0,30%; на 0,14% вырос второй долг Кокса. В секции бумаг топлива и энергетики наибольший торговый оборот прошел в бумагах Мосэнерго, доходность которого закрепилась на уровне 7% годовых; не изменились доходности в бумагах десятого выпуска ФСК ЕЭС, четвертого выпуска Газпромнефти; четвертый биржевой долг Лукойла снизился на 0,33%; на 0,67% вырос седьмой биржевой выпуск Лукойла. В сегменте облигаций связи и транспорта третий долг Транснефти прибавил 0,37%; на 0,25% подрос седьмой выпуск РЖД; разнонаправленно закрылись первый и третий выпуски Вымпелкома. В финансовом секторе наибольшие торговые обороты показали бумаги пятого и шестого выпусков ХКФ Банка; пятый биржевой долг ВТБ подрос на 0,13%.