Денежный рынок

На рынке МБК во вторник ставки умеренно снизились, снижение продолжается третий торговый день подряд. Ставка MosPrime Rate сроком на 1 день составила 2,74% годовых, опустившись на 10 базисных пунктов к предыдущему уровню. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 595.27 млн. руб. под средневзвешенную ставку 5,03% годовых. На утро 04 августа совокупные остатки на счетах по сравнению с предыдущим днем немного подросли в пределах 4,06%. По итогам среды совокупные остатки остановились на отметке 1039,6 млрд. руб.

Центробанк РФ по итогам аукциона беззалогового кредитования на срок пять недель предоставил банкам 1,626 миллиарда рублей из предложенных двух миллиардов. Минимальная процентная ставка по кредитам была установлена на уровне 11,25 процента годовых, как и ставка отсечения. В среду банкам предстоит погасить перед ЦБ задолженность по беззалоговым кредитам на 2,14 миллиарда рублей. После реструктуризации займов крупнейшего должника ЦБР по беззалоговым кредитам - Межпромбанка - общий объем задолженности банков по этому инструменту сократился до 15,4 миллиарда рублей на сегодняшний день. Центробанк РФ сворачивает рискованное для себя беззалоговое кредитование - с 1 октября 2010 года он откажется от проведения пятинедельных беззалоговых аукционов, а с 1 января 2011 года - от предоставления кредитов без обеспечения на все сроки, но ожидает, что эта мера не создаст дополнительных рисков для банковской системы

Валютный рынок

Начало недели на мировом валютном рынке прошло под знаком нового снижения курса американской валюты. Доллар упал на 0,52 процента до 85,36 иены, минимального уровня с ноября прошлого года. Падение ниже ноябрьского минимума 84,82 иены приведет к тому, что эта пара окажется на минимальной отметке за 15 лет. В свою очередь, долларовый индекс, определяющий динамику доллара по отношению к шести основным валютам, поднялся на 0,05 процента до 80,647, но остается ниже 200-дневного среднего скользящего значения, которое сейчас составляет 80,744.

В настоящее время игроки валютного рынка воодушевились той мыслью, что вслед за плохими макроэкономическими данными по США Комитет ФРС может принять решение по стимулированию национальной экономики путем введения новых программ и, в конечном счете, эмиссии денежных знаков, которые в условиях существовании рисков замедления кредитования будут выливаться на финансовые рынки. Интерес инвесторов к рисковым активам с каждым днем увеличивается, хотя данные макроэкономической статистики показывают наоборот отрицательную динамику. Макроэкономические данные во вторник показали, что число контрактов на покупку домов в США рухнуло до рекордного минимума в июне, а объем фабричных заказов сократился сильнее, чем ожидалось, подтверждая замедление экономического восстановления.

Создается впечатление, что в последнее время рынки сделали ставку в большей степени на политику ФРС и новостей со стороны Комитета. Мы ожидаем роста волатильности на мировом валютном рынке, поскольку игроки будут с особым рвением реагировать на любые замечания представителей властей, а также на результаты протоколов Комитетов мировых центральных банков в которых будет отмечены перспективы дальнейшего развития мировой экономики.

Нефть снижается впервые за пять дней, так как ралли, поднявшее цены до уровней около $83 за баррель, исчерпало себя, а промышленная статистика показала, что запасы бензина в США неожидано выросли на прошлой неделе. Во вторник Американский институт нефти сообщил, что запасы нефти на неделе, завершившейся 30 июля, уменьшились на 776.000 баррелей, хотя аналитики ожидали их снижения на 1,4 миллиона баррелей. Запасы бензина выросли на 2,3 миллиона баррелей до 225,047 миллиона, хотя аналитики прогнозировали их снижение на 400.000 баррелей.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе федеральных займов большая часть выпусков, по которым прошли обороты, консолидировались на прежних позициях, можно лишь отметить рост доходности в бумагах ОФЗ 25063 с которым прошло пять сделок в основном режиме, последняя сделка прошла по цене 101,35 от номинала. С длинной ОФЗ 46018 прошло четыре сделки, основной объем пришелся на переговорный режим. На 0,13% подросли котировки ОФЗ 25068; незначительное снижение доходности показали облигации ОФЗ 26199 и ОФЗ 25066.

На внешних рынках покупки американских US Treasuries продолжились на фоне снижения фондовых индексов на азиатских площадках, а так же на ожиданиях слабого роста в таком крупном секторе американской экономики как сфера услуг. Входе вчерашней торговой сессии доходность десятилетних UST 10 закрепилась на отметке 2,913% годовых, показав снижение по сравнению с предыдущим торговым днем на 5,32 пункта; тридцатилетние государственные облигации США тридцатилетние государственные облигации США закрылись с доходностью 4,057% годовых, показав снижение на 1,4 пункта. Российский тридцатилетний евробонд RUS 30 практически не показал изменение доходности которая закрепилась на отметке 4,679% годовых. Спрэд суверенного российского евродолга Russia 30 к казначейским билетам США US Treasuries 10 расширился на пять пунктов до отметки 177 пунктов. Индекс EMBI+ Sovereign Spread, показывающий средневзвешенный спрэд валютных облигаций развивающихся рынков к доходности облигаций Казначейства США, пока удерживается ниже границы 280 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Существенного изменения настроений участников рынка рублевого корпоративного долга не замечается, динамка торгов по-прежнему носит неопределенный характер, точечное проявление спроса было заметно на бумаги наиболее ликвидных выпусков. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 150,5 млрд. рублей, из которых 13,1 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 20 млрд. рублей - на размещения, 117,4 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигационных займов Москвы наибольший торговый оборот пришелся на бумаги 49-го и 62-го выпусков, показав рост котировок в пределах 0,20%; на меньшем объеме покупки прошли в бумагах 44-го и 50-го займов. В муниципальном секторе на 1,04% подешевели облигации восьмого долга тверской области четвертый выпуск самарской области подрос на 0,7%; пятый долг костромской области закрылся с доходностью 8,76% годовых. Среди облигаций металлургического сектора можно отметить пятый выпуск Мечела котировки которого подросли на 0,38%; на плюсовой территории закрепились бумаги первого и второго биржевых выпусков Северстали; на малом объеме четвертый долг Мечела вырос на 0,17%. В секции бумаг топлива и энергетики в пределах 0,10% подросли облигации 11-го, 13-го выпусков Газпрома, пятого биржевого выпуска Лукойла и второго выпуска Мосэнерго; с доходностью 6,95% годовых закрылись шестой биржевой выпуск Газпромнефти. В сегменте облигаций связи и транспорта на 0,11% снизился десятый долг РЖД; первый и третий выпуски АФК Системы показали рост доходности; на меньшем объеме четвертый долг МТС закрылся с доходностью 5,76% годовых. В финансовом секторе восьмой выпуск Россельхозбанка прибавил 0,19%; на 0,15% подешевели бумаги 11-го выпуска АИЖК; второй и шестой выпуски Транскредитбанка консолидировались на ранее достигнутых уровнях.