Rambler's Top100
 

БИНБАНК: Евро по-прежнему лишен фундаментальной поддержки из-за слабой статистики и сохранения политических разногласий в Европе


[30.10.2012]  БИНБАНК    pdf  Полная версия

Экономические новости

Минэкономразвития повысило прогноз по инфляции в октябре до 0,7-0,8%, что соответствует 6,8-6,9% в годовом исчислении. В качестве основных драйверов роста цен ведомство ожидаемо называет рост цен на бензин и продовольствие за исключением овощей. Достижение отметки 7% по годовому росту цен в РФ в ближайшие недели может вынудить ведомство повторно пересмотреть прогноз по инфляции в 2012 году, который в октябре был пересмотрен до 7%.

Денежный рынок

После завершения налогового периода, остатки на корреспондентских счетах в ЦБ и депозитах снизились до 682,2 млрд рублей против 683,5 млрд рублей в понедельник. Выплата налогов проходила преимущественно за счет расширения денежного предложения со стороны ЦБ по инструменту РЕПО до 1,7 трлн рублей против 1,4 трлн рублей в середине месяца. В результате чистый дефицит ликвидности в секторе достиг отметки 2,3 трлн рублей. Расходы Минфина в начале ноябре обеспечат смягчение ситуации на денежном рынке на 300-400 млрд рублей.

Межбанковский рынок остается на налоговых уровнях, MosPrime Rate o/n составила сегодня 6,58% против 6,45% вчера. Более заметного снижения ставок на рынок мы ожидаем со среды, по мере поступления бюджетных средств ставки овернайт на межбанковском рынке могут опуститься в диапазон 5,75-6,00%.

Валютный рынок

Международный валютный рынок остается слабоактивен в условиях закрытия бирж в США и умеренного новостного фона. Ключевая пара торгуется на отметке 1,293, что незначительно выше вчерашних уровней. Основными факторами формирования слабого позитивного фона выступили расширением Банком Японии программы покупки активов на 11 трлн йен, а также снижение резервных требований к банкам при сохранении прежних ставок в Индии. Кроме того, оценка ВВП в Испании за третий квартал вышла несколько лучше прогноза, сокращение составило 1,6% в годовом исчислении, а не 1,7% как прогнозировалось. В целом рынки остались не слишком впечатлены вчерашними заявлениями М.Монти и М.Рахоя, которые продолжали отстаивать ранее озвученные позиции. Так, глава итальянского правительства настаивал на необходимости скорейшей активизации OMT, что предполагает обращение Испании за помощью. В то же время, глава испанского правительства заявил, что страна обратится за помощью когда сформируется мнение, что это в ее интересах. Таким образом, стороны остались при своих позициях, фокус внимания по Европе смещается в сторону Греции. Завтра состоится конференц-кол министров финансов еврозоны, впрочем, Ж.-К. Юнкер отметил, что никаких решений в рамках звонка не ожидает. Скорее наоборот, следующая встреча запланирована на 8 ноября, в преддверии саммита 12 ноября. Таким образом, евро по-прежнему лишен фундаментальной поддержки из-за слабой статистики и сохранения политических разногласий в Европе.

Российский рубль начал сдавать позиции, бивалютная корзина торгуется на отметке 35,62 рублей. Мы не видим значимых стимулов для укрепления рубля в ближайшую неделю, в то же время его значимого ослабления мы ждем только в случае пробития нефтью отметки 108 долларов за баррель.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга динамика торгов в ходе вчерашнего торгового дня повторила динамику торгов понедельника, на рынке преобладали умеренно-негативные настроения, наибольший торговый оборот пришелся на восьмилетний 205-й выпуск, котировки которого не изменились; в пределах 0,15% снизились бумаги девятилетнего 209-го выпуска; небольшим ростом доходности отметились облигации 207-го выпуска, котировки которого опустились на 0,24%; на 0,18 процентных пункта снизились бумаги двухлетнего 79-го выпуска. В пределах 0,05% снизились по цене облигации четырехлетнего 206-го и пятилетнего 204-го выпусков. С доходностью 7,04% годовых закрылся трехлетний 203-й займ, что соответствует цене 99,93% от номинала. Без изменения доходности торговался однолетний 79-й выпуск, доходность которого закрепилась на уровне 6,62% годовых, что соответствует цене 100,7% от номинала.

На внешних рынках Греция вернулась в поле зрения инвесторов, - международные кредиторы отказались от дальнейших уступок по внесению изменений в трудовое законодательство, предложенных одним из участников греческой коалиции, в то время как находящейся на грани банкротства Греции срочно необходимы новые средства, чтобы не остаться без денег в середине ноября, и наряду с Испанией представляют собой негатив, который создает напряженность, выражающуюся в спросе на наиболее безопасные американские активы. Доходность десятилетних казначейских облигаций по итогам вчерашней торговой сессии снизилась на три пункта до отметки 1,721% годовых; тридцатилетние государственные облигации США закрылись с доходностью 2,882% годовых, снизившись на три пункта. На рынках emerging markets российский внешний займ Russia 30 продавался инвесторами, его доходность по итогам дня подросла на шесть пунктов до отметки 2,955% годовых; бразильский десятилетний госдолг закрылся снижением доходности на два пункта до 2,631% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 расширился на девять пунктов до 123 пунктов.

Корпоративные облигации

В секторе рублевого корпоративного долга настроения участников рынка заняли привычную форму, сказывается давление на вторичный рынок в силу навеса первичного предложения, отвлекая внимание инвесторов; на вторичном рынке динамика торгов носила умеренно-негативный характер. Среди облигаций металлургического сектора четвертый биржевой долг НЛМК торговался без изменения доходности; в пределах 0,05% подросли котировки первого выпуска ЕвразХолдинга; первый биржевой выпуск НЛМК закрылся на уровне 7,47% годовых; второй биржевой выпуск Северстали прибавил 0,07%; третий биржевой дог Норникеля вырос на 0,15%. В секции бумаг топлива и энергетики десятый выпуск Газпромнефти снизился на 0,34%; четвертый биржевой долг Новатэка закрылся незначительным ростом доходности, закрепившись на уровне 8,46% годовых; первый биржевой выпуск Башнефти снизился на 0,15%; 15-й выпуск ФСК ЕЭС показал рост доходности до 8,33% годовых; третий выпуск Газпромнефти подрос на 0,11%; шестой биржевой долг Газпромнефти изменения доходности не показал. В сегменте облигаций связи и транспорта четвертый выпуск МТС закрепился на негативной территории, его стоимость закрепилась на отметке 99,01% от номинала, что соответствует доходности 8,26% годовых; под давлением оказались бумаги третьего выпуска ВымпелКома, второго биржевого выпуска НМТП; второй выпуск АФК Системы прибавил 0,14% по цене; седьмой долг МТС изменения доходности не показал. В финансовом секторе второй выпуск банка Москвы закрылся несущественным ростом доходности до 7,99% годовых; шестой биржевой долг банка Русский стандарт подешевел на 0,32%; седьмой биржевой выпуск Альфа-банка прибавил 0,10% по цене; подросли доходности в бумагах пятого и пятнадцатого выпусках Россельхозбанка; пятый биржевой долг ВТБ показал небольшое снижение доходности, к концу дня, оставив её на уровне 7,69% годовых; первый биржевой выпуск Акбарса снизился на 0,20%; на 0,22% снизился первый биржевой долг Глобэксбанка; четвёртый выпуск Связь-банка прибавил 0,66%, закрывшись с доходностью 8,56% годовых.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов:

  • нет связанных эмитентов