Денежный рынок

Уровень свободной ликвидности, хранящейся в ЦБ, на начало сегодняшнего дня составил 864,6 млрд рублей, из них 90,2 млрд – на депозитах. Вчера успешно прошел аукцион по размещению средств ВЭБа на банковские депозиты – из предложенных 40 млрд рублей был размещен весь объем сроком на 1 год. Аукцион по размещению бюджетных средств прошел при гораздо более низком спросе – из 50 млрд рублей удалось разместить лишь 4,2 млрд. На следующей неделе мы ожидаем более интенсивных расходов бюджета, при отсутствии с его стороны значимого изъятия ликвидности.

Как мы и ожидали, динамика ставок на межбанковском рынке оказалась нисходящей. Для банков первого круга ставки снизились до уровней 4,75- 5,25%, на следующей неделе мы ожидаем закрепления ставок ниже отметки 5% при повышении уровней свободной ликвидности в системе.

Валютный рынок

Европейская валюта, продемонстрировала незначительную коррекцию вчера вечером после комментариев представителей МВФ, к текущему моменту пара евро/доллар торгуется на отметке 1,251. Представитель МВФ отметил вчера, что Испания не обращалась в фонд за помощью, а у ЕЦБ есть возможность дальнейших действий. Статистика, вышедшая вчера по США, оказалась разнонаправленной – число обращений за пособиями по безработице вышло выше ожиданий, канзасский индекс производственной активности – существенно выше ожиданий, потребительские расходы в США в июле - 0,4% вместо 0,5% ожидаемых, рост доходов населения остался на уровне 0,3%, как и прогнозировалось. Статистика из Европы также оказалась неоднородной. Уровень безработицы в Италии неожиданной снизился до 10,7% в июле и пересмотрен до аналогичного уровня в июне, в то же время розничные продажи в Испании и Германии продемонстрировали сокращение в годовом исчислении, в Испании спад расширился до 7,3%. Сегодня в фокусе – выступление Б.Бернанке. Не исключено, что представитель ФРС может ограничиться общими фразам на фоне умеренной статистике по США, выходившей в августе, чем разочарует участников рынка.

Рубль продолжает корректироваться к бивалютной корзине, к текущему моменту российская валюта торгуется на отметке 36,25 рублей. Доллар вырос до 32,56 рублей. Пополнение рублевой ликвидности на следующей неделе и риски коррекции цен на нефть обуславливают сохранение давления на российскую валюту.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе федеральных займов в ходе вчерашней торговой сессии, большая часть наиболее торгуемых выпусков закрепилась на негативной территории, наибольший торговый оборот пришелся на бумаги шестилетнего 205-го выпуска, котировки которого снизилась в пределах 0,15%; незначительно подросла доходность пятилетнего 208-го выпуска, которая к концу вчерашнего дня закрепилась на уровне 7,78% годовых, что соответствует цене 99,34% от номинала; в пределах 0,05% подросли облигации ОФЗ 26206, ОФЗ 25079. Без изменения доходности торговался двухлетний 75-й выпуск; на 0,15% подрос четырехлетний 204-й выпуск; в пределах 0,15% снизились котировки однолетнего 68-го и восьмилетнего 207-го выпусков.

На внешних рынках в секторе американского государственного долга тема запуска пакета стимулирующих мер от ФРС США в очередной раз привлекла спекулятивное внимание инвесторов, которые принялись покупать Treasuries, отыграв недельное падение котировок в ходе вчерашней торговой сессии, доходность десятилетних казначейских бумаг UST10 снизилась на два пункта до отметки 1,628% годовых; тридцатилетние госбонды США закрылись с доходностью 2,748% годовых, показав снижение доходности на 1,8 пункта; проявление спроса было заметно и на более короткие выпуски, доходности которых в среднем снизились на 1,5 пункта. На рынках emerging markets в ходе вчерашнего торгового дня инвесторы предпочли зафиксировать прибыль по бумагам российского внешнего суверенного займа Russia 30, его доходность подросла на четыре пункта до отметки 3,143% годовых; бразильские государственные десятилетние бонды, показали снижение доходности на 3,8 пункта до уровня 2,340% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 расширился на семь пунктов до границы 152 пунктов.

Корпоративные облигации

Российский рынок рублёвого корпоративного долга в ходе вчерашней торговой сессии консолидировался на ранее достигнутых уровнях. В секторе облигационных займов Москвы сделки прошли с однолетним 62-м выпуском, котировки которого снизились на 0,18%; на малом объеме подросли доходности в бумагах 56-го и 66-го выпусков. В секторе субфедеральных и муниципальных облигаций седьмой выпуск московской области подешевел на 0,27%; седьмой долг нижегородской области снизился на 0,10%; без изменения доходности торговались бумаги четвертого выпуска нижегородской области; на меньшем объеме несущественным ростом доходности закрылись бумаги пятого выпуска калужской области. Среди облигаций металлургического сектора первый биржевой выпуск Северстали консолидировался на ранее достигнутом уровне, закрывшись с доходностью 6,93% годовых; без изменения доходности торговались бумаги 21-го выпуска Алроса; седьмой биржевой долг ММК подрос на 0,57%; в пределах 0,10% снизились котировки облигаций первого выпуска Сибметинвеста, первого биржевого займа НЛМК; без изменения доходности торговались четвертый биржевой выпуск Северстали, третьего займа ЕвразХолдинга; на меньшем объеме третий биржевой выпуск НЛМК закрылся с доходностью 7,81% годовых, что соответствует цене 100,81% от номинала. В секции бумаг нефти, газа и энергетики на 0,31% подросли котировки десятого выпуска Газпромнефти; без изменения доходности торговались бумаги шестого биржевого выпуска Лукойла и десятого выпуска ФСК ЕЭС; третий выпуск Мосэнерго, первый долг Башнефти консолидировались на ранее достигнутом уровне; на малом объеме седьмой биржевой выпуск Лукойла снизился в пределах 0,30%. В сегменте облигаций связи и транспорта наибольший объем пришелся на бумаги третьего выпуска АФК Системы, доходность которого закрепилась на отметке 6,88% годовых; подросли доходности в бумагах шестого и седьмого выпусков ВымпелКома; первый выпуск АФК Системы изменения доходности не показал; третий выпуск ВымпелКома снизился на 0,25%; четвертый выпуск АФК Системы закрылся на уровне 98,1% от номинала, что соответствует доходности 8,8% годовых. В финансовом секторе пятый выпуск Россельхозбанка подешевел на 0,79/%; четвертый биржевой выпуск МКБ закрылся с доходностью 8,37% годовых; прошли сделки с восьмым выпусков ВЭБа, по итогам которых котировки выпуска подросли на 0,15%.