Экономические новости

Минэкономразвития ухудшило оценку роста промышленного производства в 2012 году до 3,0%, ожидая некоторого восстановления деловой активности в четвертом квартале. Так за первые девять месяцев рост промышленного производства составил 2,9%. Прогноз, опубликованный в августе, предполагал рост промышленности на 3,6% по итогам года.

Денежный рынок

Дефицит ликвидности в банковском секторе достиг отметки 2,1 трлн рублей при снижении остатков на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ до 719,1 млрд рублей. В понедельник пройдет последний налоговый платеж октября – налог на прибыль, на выплату которого потребуется порядка 150 млрд рублей. Банки компенсируют отток ликвидности на налогах расширением операций по РЕПО овернайт с ЦБ, вчера совокупно на двух аукционах банки привлекли 387,4 млрд рублей, сегодня только на первом аукционе банки привлекли 401,8 млрд рублей. Уже со вторника следующей недели мы ожидаем стабилизации ситуации с ликвидностью благодаря расходам бюджета на 300-350 млрд рублей в начале месяца.

Денежный рынок остается под давлением, MosPrimeRate o/n составила сегодня 6,63%, вчера – 6,56%. Напряженность сохранится до понедельника, после чего ставки вернуться в коридор 6,0-6,5%, ближе к нижней границе.

Валютный рынок

Европейская валюта поддалась потоку негативного новостного фона, пара евро/доллар торгуется на отметке 1,294. Вчерашняя статистика по заказам на товары длительного пользования оказалась не слишком впечатляющей. Несмотря на общие хорошие цифры, прирост заказов был обеспечен авиапромышленностью, в то время как невоенные заказы с исключением авиапромышленности вышли на уровне 0 при ожидаемом росте на 0,8%. Сегодня статистика по еврозоне вышла разнонаправленной. Так, индекс потребительских ожиданий в Германии вышел на уровне 6,3 пунктов против 5,9 прогнозных, за октябрь показатель был также пересмотрен в сторону повышения до 6,1 пункта. Значение оказалось максимальным с 2007 года. Потребительская уверенность по Франции вышла на уровне ожиданий и составила 84 пункта, в Италии бизнес-уверенность вышла хуже ожиданий, опустившись до 87,6 пунктов против 88,3 пунктов в октябре. Тем не менее, вчерашние новости, поступившие относительно Греции, оказались основным драйвером снижения евро. Так, в предварительном драфте отчета «тройки», который готовится к саммиту министров финансов еврозоны 12 декабря и стал доступен для сотрудников профильных ведомств, комиссия отмечает, что Греция не сможет выполнить запланированные ранее нормативы. Напомним, это соотношение долга к ВВП на уровне 120% к 2020 году, к текущему моменту наиболее вероятным ориентиром, по словам неназванного источника, является 136% долга к ВВП в условиях восстановления экономического роста и успешности проводимых реформ и приватизации. Таким образом, для получения следующего транша стране явно потребуется дополнительная помощь, МВФ призывает пойти на частичное списание греческих долгов, находящихся на балансе европейских правительств, или пересмотреть процентные ставки по ним. Германия и скандинавские страны ожидаемо против. Таким образом, фундаментальное давление на евро нарастает, поддержка пары видится в районе 1,2856.

Российская валюта ослабевает после прохождения налоговых выплат, к текущему моменту бивалютная корзина торгуется на отметке 35,60 при слабой нефти и негативном внешнем фоне.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга дальнейшего снижения рынка не последовало, интерес иностранных инвесторов превысил пессимистические настроения, а тема либерализации рынка все же сохранилась, сформировав новый спрос в ходе вчерашней торговой сессии на более длинном участке кривой ОФЗ. Наибольший торговый оборот пришелся на десятилетний 209-й выпуск, котировки которого подросли на 0,39 процентных пункта. Восьмилетний 205-й выпуск закрылся на уровне 102,8% от номинала при снижение доходности до 7,29% годовых; четырнадцатилетний 207-й займ добавил еще 0,20% закрепившись с доходностью 7,81% годовых, что соответствует цене 104,2% от номинала. Шестилетний 208-й выпуск подрос на 0,30%; в пределах 0,30% подросли бумаги 206-го выпуска; без изменения доходности торговались бумаги 68-го выпуска; трехлетний 77-й выпуск закрылся на уровне 101,4% от номинала, что соответствует доходности 6,97% годовых.

На внешних рынках в секторе американского государственного долга доходности US Treasuries продолжили показывать рост, - доходность трехлетнего выпуска по итогам вчерашней торговой сессии подросла на три пункта, доходность пятилетнего выпуска подросла на пять пунктов; семилетний закрылся с доходностью 1,278% годовых. Десятилетний казначейский выпуск UST 10 так же оказался под небольшим давлением, его доходность подросла в пределах двух пунктов, до отметки 1,812% годовых; тридцатилетние государственные бонды США закрылись с доходностью 2,962% годовых, показав рост на один пункт. На рынках emerging markets продажи прокатились в российском внешнем долге Russia 30, его доходность подросла на пять пунктов до отметки 2,892% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 расширился на три пункта до 108 пунктов.

Корпоративные облигации

Настроения участников рынка рублёвого корпоративного долга в ходе вчерашнего торгового дня протекали в умеренно негативном русле, шестой биржевой долг банка Зенит прибавил 0,03%; седьмой биржевой выпуск магнит прибавил 0,10%; без изменения доходности торговался третий биржевой выпуск Норильского никеля; четвертый выпуск Уралсиба снизился на 0,24%; пятый выпуск банка Петрокоммерц закрылся на уровне 100,7% от номинала, что соответствует доходности 7,96% годовых; в пределах 0,20% снизились котировки седьмого выпуска МТС и пятнадцатого выпуска Россельхозбанка; небольшим ростом доходности отметились биржевые бумаги первого выпуска МРСК Центра; подросла доходность15-го выпуска РЖД, четвертого биржевого выпуска Росбанка; без изменения доходности торговался шестой выпуск Промсвязьбанка; 15-й биржевой выпуск ОГК-5 подешевел на 0,10%; в пределах 0,25% снизились котировки 25-го выпуска ФСК ЕЭС; на прежних позициях консолидировались биржевые бумаги пятого выпуска ВТБ и третьего выпуска Росбанка; четвертый выпуск Башнефти потерял 1% своей стоимости; десятый выпуск РЖД снизился на 0,16%. На положительной территории удалось закрепиться облигациям девятого выпуска РЖД, девятого выпуска ВЭБа, четвертого биржевого выпуска НЛМК, пятого выпуска Мегафона, второго биржевого выпуска НЛМК. В муниципальном секторе седьмой займ московской области закрылся с доходностью 8,54% годовых, при снижении цены на 0,25 процентных пункта; пятый выпуск костромской области закрепился на уровне 100,15% от номинала; первый займ свердловской области закрылся ростом доходности при снижении цены на 0,47%.