Экономические новости

Индекс PMI в российской промышленности опустился ниже 50 пунктов и составил 49,2 пункта. Согласно данным опроса, проводимого по заказу HSBC, это минимальное значение за 3,5 года. В июле компании фиксировали отсутствие роста новых заказов на внутреннем рынке, при том что экспортные заказы растут 3 месяц подряд. Кроме того, третий месяц подряд фиксируется рост запасов, как отмечают создатели обзора, такая ситуация фиксировалась только в 1998 и 2008 годах.

Инфляция с 23 по 29 июля в РФ составила 0,1%, о чем вчера сообщил Росстат. С начала месяца зафиксирован рост цен на 0,8%, львиную долю которого обеспечила индексация тарифов ЖКХ. Однако в последние 2 недели фиксируется ускорение роста цен на бензин, на прошедшей неделе бензин подорожал на 0,5%, до этого удорожание составляло 0,2%. По итогам месяца мы ожидаем роста цен на 0,9%, что соответствует годовым темпам роста цен в 6,5%.

В июле 2013 году РЖД отчиталось о снижении грузоперевозок к июлю прошлого года на 2,2%. Несмотря на отрицательное значение показателя, это сокращение – минимальное с начала года, что свидетельствует как минимум об отсутствии ухудшения ситуации в грузоперевозках по железным дорогам.

Денежный рынок

Дефицит ликвидности в банковском секторе вернулся к отметке 2,15 трлн. рублей с учетом операций СВОП с Банком России. Улучшению ситуации после налогового периода традиционно способствуют бюджетные расходы начала месяца, за последние два дня Минфин добавил рублей более, чем на 125 млрд. В результате, временно свободная ликвидность, аккумулированная в ЦБ составила 943,2 млрд рублей, при общем объеме задолженности банков перед Минфином и Банком России, близкой к отметке 3,1 трлн. рублей.

Валютный рынок

На международном валютном рынке европейская пара вчера тестировала верхнюю границу коридора 1,32-1,33, достигая в моменте отметки 1,3344 после умеренного стейтмента ФРС. Позже пара вернулась в узкий диапазон, к текущем моменту торгуется на отметке 1,325. Сегодня выходит целый блок опережающих индикаторов по различным экономикам. Так, PMI в производственном секторе Италии вырос до 50,4 пунктов – выше отметки 50 пунктов впервые с июля 2011 года, в Германии достиг отметки 50,7 пунктов – максимум с января 2012 года. В результате показатель по Европе в целом достиг 2-летнего максимума и составил 50,3 пункта. Сегодня из ключевых данных вечером – данные по ISM в США, которые могут показать улучшение. После вчерашней хорошей предварительной статистике по рынку труда в США от ADP, а также уверенных показателей роста ВВП во втором квартале, рынок закладывается под сильные данные и по промышленности. Также сегодня состоится заседание ЕЦБ, улучшение опережающих индикаторов по Европейской экономике дает время регулятору для более детальной оценки ситуации и не требует каких-то немедленных мер или изменений в денежно-кредитной политике, что сейчас скорее поддерживает единую валюту.

Российская валюта резко ослабла после прохождения налогового периода. Обороту на рынке по доллару с расчетами «завтра» не достигают и 4 млрд долларов, при нормальных объемах 5-5,5 млрд, т.е. на рынке фактически нет продавцов. В результате бивалютная корзина торгуется на уровне 37,83 рубля, несмотря на рост стоимости нефти выше 108,5 долларов. Доллар стоит 33,04 рубля. Текущие уровни бивалютной корзины незначительно ниже уровней повышенных интервенций ЦБ, которые начинаются свыше 37,85 рублей за бивалютную корзину.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга участники рынка в ходе вчерашней торговой сессии предпочитали фиксировать прибыль на фоне не совсем успешного аукциона Минфина по 26210 и ослабления рубля. В среднем наиболее торгуемые выпуски потеряли порядка 20 – 30 базисных пунктов, доходности подросли в пределах 3 – 6 пунктов. Наибольшее давление испытывал длинный участок кривой ОФЗ.

На внешних рынках в секции американского государственного долга торги в ходе вчерашней торговой сессии не имели единого направления, опубликованные данные по ВВП США оказали давление на US Treasuries, однако во второй части торговой сессии после заседания ФРС США, по итогам которого не было ни одного намека на сокращение количественного смягчения, участники рынка принялись откупать подешевевшие выпуски, так как восстановление экономики не отразилось на решениях ФРС. Таким образом, доходность индикативных десятилетних выпусков UST 10 в ходе вчерашней торговой сессии снизилась почти на два пункта до доходности 2,588% годовых; тридцатилетние государственные бонды США UST 30 к концу вчерашнего торгового дня закрылись с доходностью 3,646% годовых, что ниже предыдущего закрытия на три пункта. На рынках emerging markets российский суверенный долг Russia 30 в ходе вчерашней торговой сессии показал рост доходности до отметки 4,122% годовых, что выше предыдущего закрытия на девять пунктов. Спрэд суверенного российского евродолга Russia 30 к казначейским билетам США US Treasuries 10 расширился на 11 пунктов до 153 пунктов.

Корпоративные облигации

В секторе рублёвого корпоративного долга участники рынка, реагируя на данные по ВВП США, начали фиксировать прибыль, в среднем выпуски показали снижение на 10 – 20 базисных пунктов, продажи замечались в 22-м биржевом выпуске ВТБ, в 11-м выпуске Газпромнефти, в десятом выпуске ФСК ЕЭС, в седьмом биржевом выпуске Росбанка.