КРЕДИТ ЕВРОПА БАНК - в лидерах розничного кредитования

Ключевые моменты

ЗАО «КРЕДИТ ЕВРОПА БАНК» (далее КРЕДИТ ЕВРОПА БАНК; Ba3/‐/BB‐) крупный российский банк с участием иностранного капитала, один из лидеров в различных сегментах розничного кредитования.

Банк является неотъемлемой частью и одним из ключевых активов международной финансовой группы FIBA, деятельность которой распространяются на различные финансовые и нефинансовые сферы бизнеса, а активы в совокупности составляют порядка 18 млрд долл.

Группа FIBA и соответственно российский КРЕДИТ ЕВРОПА БАНК подконтрольны крупному турецкому бизнесмену Хюсню Озейгину.

Приоритетным направлением деятельности КРЕДИТ ЕВРОПА БАНКа является розничное кредитование, по объему портфеля которого банк входит в топ‐20 лидеров рынка, поддерживая при этом низкий уровень просроченной задолженности для данного сегмента.

Ресурсная база банка отличается хорошей диверсификацией, как в части источников обязательств, так и состава кредиторов и вкладчиков. Треть обязательств банка представлена долгосрочными средствами, при этом остатки средств на расчетных счетах занимают в пассивах минимальную долю, что обеспечивает банку комфортную позицию по ликвидности, с одной стороны, а с другой(вкупе с достаточностью капитала) — «развязывает руки» для поддержания высокой доли кредитного портфеля в активах.

Банк поддерживает стабильно высокую процентную маржу и демонстрирует положительную динамику объема чистых процентных доходов (6,8 млрд руб. за 1‐е полугодие 2013 г. против 5,5 млрд руб. за аналогичный период предыдущего года).

Краткий кредитный профиль

По состоянию на 01.07.2013 активы КРЕДИТ ЕВРОПА БАНКА составляли 147,6 млрд руб., и по данному показателю кредитная организация занимала 41‐ю строчку в списке крупнейших российских банков. Активы КРЕДИТ ЕВРОПА БАНКа за прошедшие 12 мес. продемонстрировали уверенный рост, превысивший результат за предыдущий аналогичный период (35% и 22% соответственно). При этом банк является одним из лидеров рынка розничного кредитования. По итогам 1‐го кв. 2013 г. КРЕДИТ ЕВРОПА БАНК занимал 18‐е место по объему розничного кредитного портфеля, согласно рейтингу агентства РБК.

Российский КРЕДИТ ЕВРОПА БАНК входит в состав международной финансовой группы FIBA, деятельность которой распространяется на различные сферы как финансового, так и не финансового бизнеса. В числе ключевых направлений деятельности группы FIBA такие сектора, как: банковский бизнес, лизинг, факторинг, страхование, управление активами, авиация, розничная торговля, недвижимость, судоходное строительство и управление портом, школа иностранных языков. География деятельности группы включает такие страны, как (помимо России): Турция, Швейцария, Голландия, Германия, Бельгия, Мальта, Румыния, Украина, ОАЭ и Китай. Совокупные активы группы составляют порядка 18 млрд долл. США. Основателем и владельцем группы является крупный турецкий бизнесмен Хюсню Озейгин, который, согласно отчетности по МСФО и схеме, раскрываемой в соответствии с требованиями Банка России, является основным бенефициаром российского КРЕДИТ ЕВРОПА БАНКа.

Приоритетным направлением деятельности КРЕДИТ ЕВРОПА БАНКа является розничное кредитование, где банк входит в число лидеров в различных сегментах. В частности, согласно рейтингу агентства РБК, КРЕДИТ ЕВРОПА БАНК занимал 6‐е место среди банков по объему выданных автокредитов в 2012 г. Кроме того, согласно исследованию Франк Ресерч Групп, банк занимал 6‐е место по доле (4,7%) на рынке моментальных кредитов в 2012 г. и 13‐е место на рынке кредитных карт (доля — 1,9% по итогам 1‐го полугодия 2012 г.).

Розничный кредитный портфель банка на 01.07.2013по РСБУ занимал 64% в совокупных активах. При этом (уже согласно отчетности по МСФО) на 31.12.2012 кредиты на покупку автомобилей составляли около половины розничного портфеля и 40% от совокупного объема кредитов.

Розничный кредитный портфель банка демонстрирует внушительный рост. Так, за последние 12 мес. портфель вырос на 49,4%, а в целом за последние 2 года — более чем в 2 раза (до 95,6 млрд руб.). Отметим, что совокупный портфель кредитов физическим лицам по банковскому сектору в целом вырос за последние 12 мес. «лишь» на 33,9%.

За 2012 г., согласно отчетности по МСФО, рост кредитов в розничном портфеле наблюдался по всем сегментам. И хотя в абсолютном выражении наибольший прирост ссуд был отмечен по ключевому направлению — автокредитованию, нельзя не отметить и двукратный рост потребительских ссуд, объем которых в результате по итогам года вышел на 2‐е место сразу после автокредитования.

В части розничного кредитования в целом и автокредитов в частности у банка есть ряд сильных конкурентных преимуществ, вносящих весомый вклад в развитие этих направлений. Так, стратегическими и эксклюзивными партнерами банка являются такие крупнейшие ритейлеры, как: АШАН, ИКЕА, МЕТРО КЭШ ЭНД КЭРРИ, МЕГА. В рамках программы автокредитования ключевыми партнерами банка являются компании: UZ Daewoo, Hyundai, Chery, Chrysler, ГАЗ, АвтоВАЗ, Volvo, ZAZ, ISUZU, Mitsubishi, KIA.

Демонстрировать уверенный рост розничного кредитного портфеля КРЕДИТ ЕВРОПА БАНКу удается, поддерживая его качество на высоком уровне. По состоянию на 31.12.2012, согласно отчетности по МСФО, доля просроченных ссуд свыше 90 дн. (в состав «просрочки» по МСФО включается весь объем кредита, по которому допущен просроченный платеж) в розничном портфеле составляла 3,4%, в частности, доля просроченных автокредитов — 4,1%. Годом ранее соответствующие показатели составляли 3,9% и 4,6% соответственно. Аналогичные показатели, согласно МСФО, по розничным портфелям у крупнейших банков, приоритетным направление деятельности которых является розничное кредитование, следующие: ХКФ Банк (7,7% по итогам 1 кв. 2013 г.), Банк Русский Стандарт (3,2% за 2012 г.), КБ «Восточный» (7,6% за 2012 г.), Банк Траст (13,7%), Ренессанс Капитал (7,2%, NPL свыше 120 дн.), ТКС Банк (4,7%), Связной Банк (10,3%, NPL свыше 180 дн.), ОТП Банк (16,6%). Таким образом, доля просроченных ссуд в портфеле КРЕДИТ ЕВРОПА БАНКа минимальна среди сопоставимых розничных банков, при том, что основу портфеля банка составляют автокредиты, продукт, обеспечение по которому традиционно считается одним из наиболее ликвидных.

Чуть менее 25% кредитного портфеля банка по РСБУ представлено также корпоративными ссудами. В свою очередь, более 80% корпоративного портфеля составляют кредиты крупным предприятиям. В отраслевой структуре корпоративного портфеля преобладает сектор недвижимости, вслед за которым с некоторым отставанием идут розничная торговля, автомобильная промышленность, а также нефтехимия и металлургия. Информация о просроченной задолженности корпоративного портфеля в МСФО не указывается, однако по РСБУ показатель составлял символические 0,4% на 01.07.2013. При этом в последние годы прослеживается явная тенденция сокращения доли просроченных ссуд, как по розничному, так и корпоративному направлению (что, впрочем, вероятно, обусловлено и продажей части портфеля).

В целом доля просроченных ссуд по РСБУ на 01.07.2013 составляла 1,6%, что не только гораздо ниже доли просроченной задолженности банков с сопоставимой розничной бизнес‐моделью, но и в целом по рынку (4,3% на 01.07.2013). При этом банк достаточно щедро резервирует совокупный портфель (6,7% на отчетную дату), несмотря на минимальную просрочку и ее снижение в последние годы, а также хороший запас достаточности капитала (Н1 на 01.07.2013 составлял 14,4% при минимуме в 10%).

Уверенный рост кредитного портфеля банка фондируется хорошо диверсифицированной ресурсной базой. Пассивы КРЕДИТ ЕВРОПА БАНКа представлены средствами физических и юридических лиц, привлеченными межбанковскими кредитами, а также ресурсами с долгового рынка. При этом за последние 12 мес. можно было наблюдать рост по всем вышеперечисленным видам обязательств. Необходимо отметить и достаточно разнообразный состав кредиторов банка в разрезе институциональных структур. Так, в пассивах банка присутствуют депозиты и кредиты российских и зарубежных банков (как от материнской группы, так и ведущих международных институтов) и компаний, средства Банка России, депозиты Федерального казначейства и внебюджетных фондов. Согласно отчетности по МСФО, на 31.12.2012 треть обязательств (включая субординированную задолженность) банка имела сроки погашения свыше 1 года. При этом в структуре «коротких» обязательств доля непосредственно остатков до востребования минимальна (6% пассивов по РСБУ на 01.07.2013), как и депозитов физических лиц (7%), подлежащих возврату по первому требованию вкладчика. Все вместе это обеспечивает банку весьма комфортную позицию по ликвидности, позволяя полностью сосредоточиться на основной деятельности — кредитовании. Так, нормативы мгновенной (Н2) и текущей (Н3) ликвидности на 01.07.2013 составляли соответственно35,6% и 70,2% (при минимумах, установленных Банком России в 15% и 50% соответственно). При этом банку вполне достаточно по балансу 4% (от активов) денежных средств и их эквивалентов и еще почти столько же ценных бумаг. Впрочем, еще порядка 4% активов было представлено в виде выданных межбанковских кредитов, основная часть которых приходилась на «короткие» кредиты банкам‐нерезидентам и в случае необходимости банк может оперативно использовать данные резервы ликвидности.

В свете совсем недавних «девальвационных движений» рубля необходимо отметить, что, согласно отчетности по МСФО, на начало 2013 г. треть обязательств банка, то есть 33,0 млрд руб., была номинирована в долларах, и лишь 10,8 млрд руб. в активах приходилось на долларовую составляющую. Однако чистая отрицательная валютная позиция на балансе полностью хеджировалась соответствующей положительной забалансовой позицией, и невысокая доля балансовых валютных активов в данном контексте выглядит весьма благоразумной с точки зрения кредитных рисков, которые присущи валютным кредитам в случае резкого ослабления рубля.

По итогам 1‐го полугодия 2013 г. КРЕДИТ ЕВРОПА БАНК получил чистую прибыль в размере 1,03 млрд руб., что несколько меньше результата за аналогичный период годом ранее (1,13 млрд руб.). Вместе с тем банк поддерживает стабильно высокую процентную маржу, которая по итогам полугода составила 9,5% в годовом исчислении (3,9% по банкам топ‐100 за 1‐е полугодие 2013 г.), и демонстрирует положительную динамику объема чистых процентных доходов (6,8 млрд руб. за 1‐е полугодие 2013 г. против 5,5 млрд руб. за аналогичный период предыдущего года).

КРЕДИТ ЕВРОПА БАНК, являясь одним из лидеров рынка розничного кредитования, вместе с тем обладает весьма диверсифицированной структурой бизнеса, как в части пассивов, так и непосредственно кредитного портфеля. Специализация на розничном кредитовании, с одной стороны, избавляет деятельность банка от таких традиционных видов риска, как концентрация на крупных и связанных заемщиках, а с другой - не мешает банку демонстрировать высокое качество ссуд. В качестве одного из наиболее значимых активов «материнской» группы банк всегда может рассчитывать на безусловную поддержку основного акционера, но в то же время обладает собственными сильными рыночными позициями, обеспечивающими ему финансовую независимость.