Rambler's Top100
 

»  ¬≈Ћ≈—  апитал:  –≈ƒ»“ ≈¬–ќѕј ЅјЌ  - в лидерах розничного кредитовани€


[01.08.2013]  »  ¬≈Ћ≈—  апитал    pdf  ѕолна€ верси€

 –≈ƒ»“ ≈¬–ќѕј ЅјЌ  - в лидерах розничного кредитовани€

 лючевые моменты

«јќ « –≈ƒ»“ ≈¬–ќѕј ЅјЌ » (далее  –≈ƒ»“ ≈¬–ќѕј ЅјЌ ; Ba3/‐/BB‐) крупный российский банк с участием иностранного капитала, один из лидеров в различных сегментах розничного кредитовани€.

Ѕанк €вл€етс€ неотъемлемой частью и одним из ключевых активов международной финансовой группы FIBA, де€тельность которой распростран€ютс€ на различные финансовые и нефинансовые сферы бизнеса, а активы в совокупности составл€ют пор€дка 18 млрд долл.

√руппа FIBA и соответственно российский  –≈ƒ»“ ≈¬–ќѕј ЅјЌ  подконтрольны крупному турецкому бизнесмену ’юсню ќзейгину.

ѕриоритетным направлением де€тельности  –≈ƒ»“ ≈¬–ќѕј ЅјЌ а €вл€етс€ розничное кредитование, по объему портфел€ которого банк входит в топ‐20 лидеров рынка, поддержива€ при этом низкий уровень просроченной задолженности дл€ данного сегмента.

–есурсна€ база банка отличаетс€ хорошей диверсификацией, как в части источников об€зательств, так и состава кредиторов и вкладчиков. “реть об€зательств банка представлена долгосрочными средствами, при этом остатки средств на расчетных счетах занимают в пассивах минимальную долю, что обеспечивает банку комфортную позицию по ликвидности, с одной стороны, а с другой(вкупе с достаточностью капитала) — «разв€зывает руки» дл€ поддержани€ высокой доли кредитного портфел€ в активах.

Ѕанк поддерживает стабильно высокую процентную маржу и демонстрирует положительную динамику объема чистых процентных доходов (6,8 млрд руб. за 1‐е полугодие 2013 г. против 5,5 млрд руб. за аналогичный период предыдущего года).

 раткий кредитный профиль

ѕо состо€нию на 01.07.2013 активы  –≈ƒ»“ ≈¬–ќѕј ЅјЌ ј составл€ли 147,6 млрд руб., и по данному показателю кредитна€ организаци€ занимала 41‐ю строчку в списке крупнейших российских банков. јктивы  –≈ƒ»“ ≈¬–ќѕј ЅјЌ а за прошедшие 12 мес. продемонстрировали уверенный рост, превысивший результат за предыдущий аналогичный период (35% и 22% соответственно). ѕри этом банк €вл€етс€ одним из лидеров рынка розничного кредитовани€. ѕо итогам 1‐го кв. 2013 г.  –≈ƒ»“ ≈¬–ќѕј ЅјЌ  занимал 18‐е место по объему розничного кредитного портфел€, согласно рейтингу агентства –Ѕ .

–оссийский  –≈ƒ»“ ≈¬–ќѕј ЅјЌ  входит в состав международной финансовой группы FIBA, де€тельность которой распростран€етс€ на различные сферы как финансового, так и не финансового бизнеса. ¬ числе ключевых направлений де€тельности группы FIBA такие сектора, как: банковский бизнес, лизинг, факторинг, страхование, управление активами, авиаци€, рознична€ торговл€, недвижимость, судоходное строительство и управление портом, школа иностранных €зыков. √еографи€ де€тельности группы включает такие страны, как (помимо –оссии): “урци€, Ўвейцари€, √олланди€, √ермани€, Ѕельги€, ћальта, –умыни€, ”краина, ќјЁ и  итай. —овокупные активы группы составл€ют пор€дка 18 млрд долл. —Ўј. ќснователем и владельцем группы €вл€етс€ крупный турецкий бизнесмен ’юсню ќзейгин, который, согласно отчетности по ћ—‘ќ и схеме, раскрываемой в соответствии с требовани€ми Ѕанка –оссии, €вл€етс€ основным бенефициаром российского  –≈ƒ»“ ≈¬–ќѕј ЅјЌ а.

ѕриоритетным направлением де€тельности  –≈ƒ»“ ≈¬–ќѕј ЅјЌ а €вл€етс€ розничное кредитование, где банк входит в число лидеров в различных сегментах. ¬ частности, согласно рейтингу агентства –Ѕ ,  –≈ƒ»“ ≈¬–ќѕј ЅјЌ  занимал 6‐е место среди банков по объему выданных автокредитов в 2012 г.  роме того, согласно исследованию ‘ранк –есерч √рупп, банк занимал 6‐е место по доле (4,7%) на рынке моментальных кредитов в 2012 г. и 13‐е место на рынке кредитных карт (дол€ — 1,9% по итогам 1‐го полугоди€ 2012 г.).

–озничный кредитный портфель банка на 01.07.2013по –—Ѕ” занимал 64% в совокупных активах. ѕри этом (уже согласно отчетности по ћ—‘ќ) на 31.12.2012 кредиты на покупку автомобилей составл€ли около половины розничного портфел€ и 40% от совокупного объема кредитов.

–озничный кредитный портфель банка демонстрирует внушительный рост. “ак, за последние 12 мес. портфель вырос на 49,4%, а в целом за последние 2 года — более чем в 2 раза (до 95,6 млрд руб.). ќтметим, что совокупный портфель кредитов физическим лицам по банковскому сектору в целом вырос за последние 12 мес. «лишь» на 33,9%.

«а 2012 г., согласно отчетности по ћ—‘ќ, рост кредитов в розничном портфеле наблюдалс€ по всем сегментам. » хот€ в абсолютном выражении наибольший прирост ссуд был отмечен по ключевому направлению — автокредитованию, нельз€ не отметить и двукратный рост потребительских ссуд, объем которых в результате по итогам года вышел на 2‐е место сразу после автокредитовани€.

¬ части розничного кредитовани€ в целом и автокредитов в частности у банка есть р€д сильных конкурентных преимуществ, внос€щих весомый вклад в развитие этих направлений. “ак, стратегическими и эксклюзивными партнерами банка €вл€ютс€ такие крупнейшие ритейлеры, как: јЎјЌ, » ≈ј, ћ≈“–ќ  ЁЎ ЁЌƒ  Ё––», ћ≈√ј. ¬ рамках программы автокредитовани€ ключевыми партнерами банка €вл€ютс€ компании: UZ Daewoo, Hyundai, Chery, Chrysler, √ј«, јвто¬ј«, Volvo, ZAZ, ISUZU, Mitsubishi, KIA.

ƒемонстрировать уверенный рост розничного кредитного портфел€  –≈ƒ»“ ≈¬–ќѕј ЅјЌ у удаетс€, поддержива€ его качество на высоком уровне. ѕо состо€нию на 31.12.2012, согласно отчетности по ћ—‘ќ, дол€ просроченных ссуд свыше 90 дн. (в состав «просрочки» по ћ—‘ќ включаетс€ весь объем кредита, по которому допущен просроченный платеж) в розничном портфеле составл€ла 3,4%, в частности, дол€ просроченных автокредитов — 4,1%. √одом ранее соответствующие показатели составл€ли 3,9% и 4,6% соответственно. јналогичные показатели, согласно ћ—‘ќ, по розничным портфел€м у крупнейших банков, приоритетным направление де€тельности которых €вл€етс€ розничное кредитование, следующие: ’ ‘ Ѕанк (7,7% по итогам 1 кв. 2013 г.), Ѕанк –усский —тандарт (3,2% за 2012 г.),  Ѕ «¬осточный» (7,6% за 2012 г.), Ѕанк “раст (13,7%), –енессанс  апитал (7,2%, NPL свыше 120 дн.), “ — Ѕанк (4,7%), —в€зной Ѕанк (10,3%, NPL свыше 180 дн.), ќ“ѕ Ѕанк (16,6%). “аким образом, дол€ просроченных ссуд в портфеле  –≈ƒ»“ ≈¬–ќѕј ЅјЌ а минимальна среди сопоставимых розничных банков, при том, что основу портфел€ банка составл€ют автокредиты, продукт, обеспечение по которому традиционно считаетс€ одним из наиболее ликвидных.

„уть менее 25% кредитного портфел€ банка по –—Ѕ” представлено также корпоративными ссудами. ¬ свою очередь, более 80% корпоративного портфел€ составл€ют кредиты крупным предпри€ти€м. ¬ отраслевой структуре корпоративного портфел€ преобладает сектор недвижимости, вслед за которым с некоторым отставанием идут рознична€ торговл€, автомобильна€ промышленность, а также нефтехими€ и металлурги€. »нформаци€ о просроченной задолженности корпоративного портфел€ в ћ—‘ќ не указываетс€, однако по –—Ѕ” показатель составл€л символические 0,4% на 01.07.2013. ѕри этом в последние годы прослеживаетс€ €вна€ тенденци€ сокращени€ доли просроченных ссуд, как по розничному, так и корпоративному направлению (что, впрочем, веро€тно, обусловлено и продажей части портфел€).

¬ целом дол€ просроченных ссуд по –—Ѕ” на 01.07.2013 составл€ла 1,6%, что не только гораздо ниже доли просроченной задолженности банков с сопоставимой розничной бизнес‐моделью, но и в целом по рынку (4,3% на 01.07.2013). ѕри этом банк достаточно щедро резервирует совокупный портфель (6,7% на отчетную дату), несмотр€ на минимальную просрочку и ее снижение в последние годы, а также хороший запас достаточности капитала (Ќ1 на 01.07.2013 составл€л 14,4% при минимуме в 10%).

”веренный рост кредитного портфел€ банка фондируетс€ хорошо диверсифицированной ресурсной базой. ѕассивы  –≈ƒ»“ ≈¬–ќѕј ЅјЌ а представлены средствами физических и юридических лиц, привлеченными межбанковскими кредитами, а также ресурсами с долгового рынка. ѕри этом за последние 12 мес. можно было наблюдать рост по всем вышеперечисленным видам об€зательств. Ќеобходимо отметить и достаточно разнообразный состав кредиторов банка в разрезе институциональных структур. “ак, в пассивах банка присутствуют депозиты и кредиты российских и зарубежных банков (как от материнской группы, так и ведущих международных институтов) и компаний, средства Ѕанка –оссии, депозиты ‘едерального казначейства и внебюджетных фондов. —огласно отчетности по ћ—‘ќ, на 31.12.2012 треть об€зательств (включа€ субординированную задолженность) банка имела сроки погашени€ свыше 1 года. ѕри этом в структуре «коротких» об€зательств дол€ непосредственно остатков до востребовани€ минимальна (6% пассивов по –—Ѕ” на 01.07.2013), как и депозитов физических лиц (7%), подлежащих возврату по первому требованию вкладчика. ¬се вместе это обеспечивает банку весьма комфортную позицию по ликвидности, позвол€€ полностью сосредоточитьс€ на основной де€тельности — кредитовании. “ак, нормативы мгновенной (Ќ2) и текущей (Ќ3) ликвидности на 01.07.2013 составл€ли соответственно35,6% и 70,2% (при минимумах, установленных Ѕанком –оссии в 15% и 50% соответственно). ѕри этом банку вполне достаточно по балансу 4% (от активов) денежных средств и их эквивалентов и еще почти столько же ценных бумаг. ¬прочем, еще пор€дка 4% активов было представлено в виде выданных межбанковских кредитов, основна€ часть которых приходилась на «короткие» кредиты банкам‐нерезидентам и в случае необходимости банк может оперативно использовать данные резервы ликвидности.

¬ свете совсем недавних «девальвационных движений» рубл€ необходимо отметить, что, согласно отчетности по ћ—‘ќ, на начало 2013 г. треть об€зательств банка, то есть 33,0 млрд руб., была номинирована в долларах, и лишь 10,8 млрд руб. в активах приходилось на долларовую составл€ющую. ќднако чиста€ отрицательна€ валютна€ позици€ на балансе полностью хеджировалась соответствующей положительной забалансовой позицией, и невысока€ дол€ балансовых валютных активов в данном контексте выгл€дит весьма благоразумной с точки зрени€ кредитных рисков, которые присущи валютным кредитам в случае резкого ослаблени€ рубл€.

ѕо итогам 1‐го полугоди€ 2013 г.  –≈ƒ»“ ≈¬–ќѕј ЅјЌ  получил чистую прибыль в размере 1,03 млрд руб., что несколько меньше результата за аналогичный период годом ранее (1,13 млрд руб.). ¬месте с тем банк поддерживает стабильно высокую процентную маржу, котора€ по итогам полугода составила 9,5% в годовом исчислении (3,9% по банкам топ‐100 за 1‐е полугодие 2013 г.), и демонстрирует положительную динамику объема чистых процентных доходов (6,8 млрд руб. за 1‐е полугодие 2013 г. против 5,5 млрд руб. за аналогичный период предыдущего года).

 –≈ƒ»“ ≈¬–ќѕј ЅјЌ , €вл€€сь одним из лидеров рынка розничного кредитовани€, вместе с тем обладает весьма диверсифицированной структурой бизнеса, как в части пассивов, так и непосредственно кредитного портфел€. —пециализаци€ на розничном кредитовании, с одной стороны, избавл€ет де€тельность банка от таких традиционных видов риска, как концентраци€ на крупных и св€занных заемщиках, а с другой - не мешает банку демонстрировать высокое качество ссуд. ¬ качестве одного из наиболее значимых активов «материнской» группы банк всегда может рассчитывать на безусловную поддержку основного акционера, но в то же врем€ обладает собственными сильными рыночными позици€ми, обеспечивающими ему финансовую независимость.

 
комментарий
 



 

“ел: +7 (495) 796-93-88

јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
27 28 29 30 31 1 2
3 4 5 6 7 8 9
10 11 12 13 14 15 16
17 18 19 20 21 22 23
24 25 26 27 28 29 30
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов: