Экономические новости

В России ускорился рост потребительских цен. Вторую неделю подряд инфляция на потребительском рынке составляет по 0,2%. Среднесуточный прирост цен в мае 2013 года достиг 0,021%, при том что в апреле показатель оставался на уровне 0,017%, как и в мае прошлого года. В результате с начала мая прирост цен на потребительском рынке составил 0,6%, а по итогам месяца прирост цен к маю прошлого года составит уже 7,3%. Данный уровень выше апрельского, что существенно ограничивает возможности снижения ставок Банком России на ближайшем заседании.

Денежный рынок

Как мы и ожидали, бюджет начал возвращать ликвидность на денежный рынок через механизм гос. расходов, однако достаточно умеренными темпами. Вчера ведомство обеспечило чистую поставку ликвидности на 53,3 млрд рублей по данным ЦБ РФ, Кроме того, рынок получает поддержку от сокращения наличности в системе. В результате, дефицит ликвидности снизился с 1,6 трлн рублей вчера до 1,56 трлн рублей сегодня. До конца недели тенденция сохранится. Мы ожидаем стабилизации показателя в коридоре 1,45-1,55 трлн рублей. На межбанковском рынке поступление ликвидности из бюджета фактически никак не отразилось. Ставки овернайт остаются в диапазоне 6,35-6,65%, напомним, с середины мая MosPrimeRate o/n составляет 6,5% - вплотную прилегая к границе предоставления ликвидности со стороны ЦБ.

Валютный рынок

Единая валюта вернулась к росту, восстановившись до отметки 1,298 пунктов. В целом с середины мая валютная пара остается в диапазоне 1,28-1,30. Поддержку единой валюте за последние сутки оказало ускорение инфляции в Германии и Испании, а также начало роста ставок по ипотеке в США. Кроме того, доллар скорректировался к большинству валютных пар, что оказывало давление и на евро/доллар в условиях отсутствия значимых новостей непосредственно по паре. В частности, «американец» ослабился к иене до отметки 100,6 – минимума с 10 мая, из-за данных о усиливавшейся репатриации капитала в Японию за последнюю неделю, закончившуюся 25 мая. В результате индекс доллара США упал до уровня начала мая и составил 83,36 пункта.

Российский рубль слабеет из-за ослабления нефти. Бивалютная корзина подорожала до 35,8 рублей, тем самым вынудив Банк России выйти с интервенциями. Доллар стоит сегодня 31,57 рублей, евро 40,99 рублей.

Рынок нефти

Рынок нефти не стал вчера исключением, обвалившись более чем на 2%. Сейчас Brent торгуется около 102 долл./баррель, не находя причин для роста. Как мы и писали ранее, факторы все те же: отсутствие спроса на фоне затоваривания рынка. Так, вчерашние данные от Американского института нефти показали прирост по всем запасам: нефти прибавилось на 4.4 млн бар., бензина – более чем на 2 млн барр., дистиллятов – более чем на 3 млн барр. Ураган Барбара, сформировавшийся в Мексике, трансформировался в тропический шторм и угрозы для Мексиканского залива не представляет, НПЗ в Мексике также не пострадали. Завтра состоится заседание ОПЕК, снижение квот не ожидается, а премьер-министр по нефти Саудовской Аравии вчера снова повторил, что текущие уровни для них комфортные. В общем, позитивных факторов для нефти не наблюдается, что дает нам повод считать, что она останется пока торговаться в диапазоне 100-105 долл. за баррель. Ожидаем пробития вниз 100 долл. только в случае еще большего ухудшения настроений и/или статданных. Сегодня фокус на американские данные, завтра также будет много данных по США, а в субботу – по Китаю.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе федеральных займов интереса нерезидентов к локальному рынку госдолга не было в ходе вчерашней торговой сессии в силу возникшего волнения на мировых площадках, причиной которого стала фиксация прибыли на рынке госдолга США. Продажи возобновились после того, как доходности казначейских бондов США рванули вверх после статданных. Длинный конец кривой показал рост доходности в пределах 11 – 14 пунктов, наибольший торговый оборот пришелся на четырнадцатилетний 207-й выпуск, цена которого снизилась на 70 базисных пунктов, показав рост доходности до 7,33% годовых; наибольшее ценовой снижение показал самый длинный пятнадцатилетний 212-й выпуск, выросший по доходности до уровня 7,41% годовых; девятилетний 209-й потерял 80 базисных пунктов по цене, 211-й выпуск – на 70 базисных пунктов, показав на закрытии цену 100,6% от номинала, что приблизительно соответствует доходности 7,07% годовых. В среднесрочных выпусках под большим давлением оказались облигации с более поздними сроками погашениями – 205-й и 210-й выпуски, показавшие рост доходности в пределах 12 -13 пунктов; на 0,09 процентных пункта снизился четырехлетний 80-й выпуск, 0,33 процентных пункта по цене потерял пятилетний 204-й выпуск. В короткой части кривой рост доходности составил порядка 2 – 5 пунктов, в частности 76-й выпуск закрылся с доходностью 6,09% годовых; 79-й показал на закрытии цену 101,9% от номинала, что соответствует доходности 6,1% годовых.

На внешних рынках в сегменте бумаг американского государственного долга статистика, показавшая улучшение экономики США, в предыдущие дни, пока не является существенным признаком сворачивания мер монетарного стимулирования ФРС; в ближайшее время в фокусе - данные по рынку труда и недельные показатели обращений за пособием по безработице, поэтому доходности US Treasuries отскочили от очередных максимумов показанных во вторник; в ходе вчерашнего дорогого дня максимальным уровнем доходности US Treasuries 10 стала отметка 2,235% годовых, к концу торговой сессии доходность десятилеток снизилась до 2,12% годовых; тридцатилетние госбонды США UST 30 закрылись с доходностью 3,27% годовых, что ниже предыдущего закрытия на пять пунктов. На рынках emerging markets доходность российского внешнего долга Russia 30 прибавила по доходности 19 пунктов, показав на закрытии 3,37% годовых; спрэд госдолга США UST 10 с российским бенчмарком Russia 30 расширился на 24 базисных пункта до 125 пунктов.

Корпоративные облигации

Не стал исключением и рынок рублевого корпоративного долга, здесь так же доминировали продажи, под несущественным давлением оказались котировки 18-го выпуска ВЭБа, шестого выпуска Башнефти, 20-го займа Россельхозбанка; седьмого биржевого выпуска Росбанка; без изменения доходности торговались облигации шестого выпуска НК Альянса, восьмого выпуска ВЭБа, второго займа Открытия, первого биржевого выпуска ИКС 5; второго займа Металлоинвеста, 11-го выпуска ФСК ЕЭС, шестого долга ВЭБа. На положительной территории удалось закрепиться облигациям третьего выпуска Металлоинвеста, котировки которого прибавили порядка 0,25%; второго биржевого займа Новатэка; первого выпуска ГТЛК. В секторе облигационных займов Москвы прошли сделки с 48-м выпуском с дюрацией 6,6 года по итогам которых стоимость выпуска снизилась на 0,7% отправив доходность к отметке 7,26% годовых; более короткий 39-й выпуск подешевел на 0,4% показав на закрытии доходность 6,92% годовых.