Rambler's Top100
 

Ѕанк «≈Ќ»“: —егодн€ рубль будет находитьс€ в ожидании ћинских решений и попутно может реагировать на динамику котировок нефти


[11.02.2015]  Ѕанк «≈Ќ»“    pdf  ѕолна€ верси€

 онъюнктура глобальных рынков

»нвесторы нашли повод дл€ оптимизма

ћировые рынки во вторник отошли от тревожных настроений и попытались найти позитивные момент в текущем наборе значимых факторов. ¬нимание инвесторов направлено на ситуацию в ”краине и √реции.

√реци€ продолжает пытатьс€ искать выходы из сложившейс€ ситуации, когда новое правительство намерено отойти от части договоренностей, включенных в услови€ предоставлени€ финансовой помощи со стороны международных кредиторов. ≈— не устраивает ультимативна€ форма общени€, а также намерени€ в одностроннем пор€дке отменить часть пунктов в согласованной программе реформ. —егодн€ в Ѕрюсселе состоитс€ экстренна€ встреча министров ≈— по этому вопросу, котора€ может стать переломной дл€ √реции. √отовность кредиторов пойти на разумные компромиссы в обмен на сохранение членства јфин в монетарном союзе сможет поддержать настроени€ инвесторов, в том числе в отношении евро. ¬ то же врем€, если данна€ встреча закончитс€ ничем – евро может продолжить обновл€ть долгосрочные минимумы. јналогичной выгл€дит и сегодн€шн€€ ситуаци€ с минской встречей по украинской ситуации.

ƒенежно-кредитный рынок

”слови€ рынка ухудшились на фоне аукциона 7-дневного репо

 онъюнктура российского денежно-кредитного рынка ухудшилась в ответ на ограничение денежного предложени€ со стороны ÷ентробанка. ¬ результате уровень краткосрочных процентных ставок существенно вырос. Ќа рынке ћЅ  кредиты овернайт обходились в среднем под 15.70% годовых (+55 бп), на 7 дней – под 15.85 годовых (+25 бп), а междилерское репо с облигаци€ми на 1 день – под 15.20% годовых (+15 бп). Ќа аукционе 7-дневного репо ÷ентробанк предоставил банкам ликвидности на 1.2 трлн руб. против спроса в 2.1 трлн руб. под ставку на 15.73% годовых. Ќеделей ранее объем размещени€ составл€л 1.3 трлн руб.

ќграничение предоставл€емой ликвидности банкам со стороны ÷Ѕ –‘ может привести к удержанию краткосрочных рублевых ставок на повышенных значени€х. ¬месте с тем, резкого ухудшени€ условий рынка мы не ожидаем на текущей неделе.

–убль восстановил потери в последний час торгов

“орги на локальном валютном рынке во вторник прошли с спокойном ключе. Ќа прот€жении большей части дн€ рубль постепенно сдавал позиции, отыгрыва€ снижение нефт€ных котировок. “ем не менее, в последний час торгов рубль полностью компенсировал дневное снижение. ѕо итогам дн€ курс бивалютной корзины снизилс€ на 0.35 руб. до отметки 69.36 руб.  урс доллара потер€л 0.40 руб. до отметки 65.46 руб., курс евро – 0.29 руб. до 74.14 руб. Ќа рынке форекс едина€ валюта по отношению к доллару вновь опустилась к локальным минимумам на отметке $1.1280, однако к концу дн€ вернулась на уровни конца понедельника - $1.1320.

–оссийска€ валюта продолжает пристально следить за двум€ факторами – динамикой котировок нефти и риторикой представителей сегодн€шних переговоров по ”краине в ћинске. ÷ены на нефть вчера снижались в течение всего дн€, что обусловило аналогичную динамику рубл€. “ем не менее, в последний час торгов рубль отыграл все внутридневные потери и, что характерно, без особых на то причин. ¬еро€тно, какой-либо из крупных участников рынка сделал ставку на позитивный исход сегодн€шних переговоров в ћинске по ”краине.

—егодн€ рубль будет находитьс€ в ожидании ћинских решений и попутно может реагировать на ослабление нефт€ных котировок. –убль имеет одинаковые шансы упасть или укрепитьс€ с технической точки зрени€, поэтому краткосрочна€ судьба российской валюты должна быть определена сегодн€.

–оссийский долговой рынок

¬ евробондах сохран€етс€ нервозность в преддверии саммита «нормандской четверки»

¬ российских еврооблигаци€х во вторник присутствовала нервозность в преддверии встречи «нормандской четверки», итоги которой предопредел€т отношение к российскому риску на ближайшее врем€. ¬ итоге котировки суверенных выпусков в течение дн€ сползали «в минус», а доходности вдоль кривой подросли на 10-12 бп, что было заметно хуже среднего результата ≈ћ.  орпоративный сектор также фронтально дешевел умеренными темпами, доходности в среднем по рынку прибавили пор€дка 25 бп. ¬ аутсайдерах дн€ находились госбанки: ставки вдоль кривой ¬ЁЅв, –—’Ѕ подросли на 30-40 бп, ставки дальних субордов —бербанка прибавили пор€дка 50 бп. ¬ секторе частных компаний слабо выгл€дели бумаги ¬ымпелкома, где ставки вдоль кривой прибавили около 40 бп.

¬ ќ‘« лишь незначительные изменени€

–ынок ќ‘« завершил вторник с минимальными изменени€ми. ƒоходности в пределах годового отрезка кривой остались в диапазоне 12.4-12.5%, несмотр€ на рост ставок денежного рынка и снижение лимитов рефинансировани€ ÷Ѕ. —тавки долгосрочных выпусков, расположенных в районе 7-летней дюрации прибавили не более 10 бп и завершили день в диапазоне 12.2-12.3%. »тоги сегодн€шних переговоров «нормандской четверки» остаютс€ главной интригой дл€ рынка, которые должны определить направление движени€ ставок в перспективе ближайших дней.

 
комментарий
 



 

“ел: +7 (495) 796-93-88

јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 1 2 3 4 5
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов:

  • нет св€занных эмитентов