Внутренний рынок

Первый эшелон продолжают продавать

В среду на рынке рублевого долга сохранялись умеренно негативные настроения. Большинство бумаг торговалось в минусе, в первую очередь продавали длинные выпуски первого эшелона – облигации Газпрома и АИЖК. При этом активность торгов была достаточно низкой. Достаточно внушительные торговые обороты (20,7 млрд. руб. по сделкам в негосударственном секторе) были, в основном,  достигнуты за счет крупных сделок в режиме РПС. Газпром-А4 с погашением в феврале 2010 года потерял 0,07%, доходность выросла до 6,27% годовых (+3 б.п.). В секторе госбумаг в центре внимания был аукцион по размещению среднесрочного выпуска ОФЗ 25061 с погашением в мае 2010 года. Несмотря на общий негативный фон, аукцион прошел достаточно удачно, благодаря невысокой для сектора ОФЗ дюрации. Спрос на аукционе превысил предложение в 1,74 раза. Нежелание эмитента предоставлять существенную премию к рынку привело к тому, что размещено было только около 50%от заявленного объема, при этом премия ко вторичному рынку составила 1 б.п. Средневзвешенная цена составила 99,9701% от номинала, доходность по средневзвешенной цене - 5,94% годовых.

Внешние долговые рынки

Небольшой рост доходностей

На внешнем рынке доходности us-treasuries после вчерашнего резкого снижения скорректировались вверх. Опубликованные макроэкономические данные оказались смешанными и резкой реакции не вызвали. Индекс деловой активности в производственном секторе США в июле снизился сильнее, чем прогнозировалось, до 53,8 п. по сравнению с 56 п. в июне. С другой стороны индекс продаж домов на вторичном рынке жилья вырос на 5%, тогда как ожидалось снижение на 0,6%. Сейчас кривая доходностей us-treasuries выглядит следующим образом: доходности 2-летних облигаций составляют 4,55% годовых (+6 б.п. по сравнению с утренними уровнями), 5-летних – 4,59% (+6 б.п.), 10-летние us-treasuries торгуются на уровне 4,75% годовых по доходности (+4 б.п.), 30-летних – с доходностью 4,91% годовых (+1 б.п.).

Emerging Markets

На рынке еврооблигаций emerging markets после резкого расширения спрэдов с утра ситуация успокоилась. Индекс EMBI+ снизился на 0,07%, спрэд индекса расширился на 3 б.п. и составил 222 б.п. Индекс EMBI+ Россия прибавил на 0,11%, его спрэд расширился на 2 б.п. и составил 136 б.п. Еврооблигации «Россия-30» сейчас торгуются на уровне 109,563/109,625% от номинала с доходностью 6,13% годовых и спрэдом к UST-10 на уровне138 б.п.