Внешние рынки

Рынок труда США: ситуация продолжает улучшаться

Количество заявок на пособие по безработице уменьшилось за неделю по 4 февраля на 15 тыс. по сравнению с предшествовавшей неделей, в то время как аналитики ожидали их сокращения всего на 3 тыс. Эти данные вкупе с позитивными новостями по греческой проблеме привели к снижению котировок казначейских облигаций и росту рынка акций. Сегодня в 17.30 по московскому времени ожидаются данные по торговому балансу, в 18.55 - индекс настроений потребителей Мичиганского университета, в 23.00 - данные по государственному бюджету. На наш взгляд, греческая проблема останется в фокусе внимания инвесторов.

S&P 500 вырос по итогам торгов в четверг на 0,15%. Доходности американских казначейских облигаций на сроке 2 года остались без изменений, на отметке 0,25%, на сроке 5 лет они сократились на 1 б.п. до 0,82%, на сроке 10 лет – повысились на 3 б.п. до 2,01%.

Несговорчивые греки

Инвесторы провели день в ожидании решения по вопросу выделения финансовой помощи Греции, при этом информация поступала противоречивая. Консультации греческого правительства с лидерами ведущих партий страны не увенчались принятием документа, который устраивал бы "тройку" кредиторов. Камнем преткновения стало возможное сокращение общего объема пенсионных выплат на 300 млрд евро, все остальные пункты были согласованы. Вчера в 21.00 по московскому времени началась встреча министров финансов еврозоны, на которой должен был решиться вопрос о выделении 130 млрд евро помощи. Поскольку греческий министр финансов Евангелос Венизелос отправился на нее с несогласованным документом, предоставление помощи оставалось под вопросом. Рынки нервно реагировали на интригу, и, когда глава ЕЦБ Марио Драги заявил, что условия выделения помощи все-таки согласованы (о чем ему по телефону сообщил греческий премьер-министр), начался рост котировок акций, а риски стали восприниматься менее остро. Тем не менее, остается открытым вопрос о процедуре реструктуризации греческого долга перед частными кредиторами. Ранее в четверг ЕЦБ по итогам заседания своего руководства объявил о сохранении процентных ставок на прежнем уровне.

На рынке акций в Европе накануне наблюдался умеренный рост фондовых индексов: Eustoxx 50 прибавил 0,37%, DAX – 0,59%. В кривой немецких суверенных бумаг доходности на сроке 2 года понизились на 2 б.п. до 0,23%, на сроке 5 лет – на 1 б.п. до 0,92%, на сроке 10 лет – на 1 б.п. до 1,98%. Ставки по двухлетним греческим бумагам упали на 1485 б.п. до 181,96%, португальским – на 112 б.п. до 15,21%, итальянским – остались прежними, на 2,94%. Cпред облигаций европейского фонда стабильности (EFSF 16) к бундам увеличился на 3 б.п. до 131 б.п. Курс евро к доллару США прибавил 0,06% до 1,3252. Опасения в отношении ликвидности в Европе остались на прежнем уровне: cпред LIBOR-OIS на сроке 3 месяца стабилен.

Еврооблигации

Рост рынка еврооблигаций на внешнем позитиве

Еврооблигации подросли в четверг на фоне новостей о прогрессе в греческом вопросе. В суверенной кривой России: доходность Russia 15 понизилась на 2 б.п. до 2,79%, Russia 30 - на 1 б.п. до 4,2%, Russia 28 - на 1 б.п. до 5,6%. Спреды CDS в кривой России остались практически неизменными: двухлетних - на 152 б.п., трехлетних - на 183 б.п., пятилетних – на 217 б.п. В финансовом секторе в коротком сегменте кривой ставки понизились на 1 б.п. до 5,48%, в длинном – остались на прежнем уровне, 6,48%. В нефинансовом секторе cтавки в коротком сегменте кривой опустились на 2 б.п. до 4,61%, в длинном – выросли на 1 б.п. до 6,56%. Sberbank 21 прибавил 0,04%, его доходность сократилась на 1 б.п. до 5,84%; Alrosa 20 опустился на 0,02%, его доходность осталась прежней, 6,97%.

Рублевые облигации

Рынки взяли тайм-аут?

На внутреннем рынке в четверг наблюдалось снижение котировок как по государственным бумагам, так и по ряду ликвидных корпоративных выпусков. Сегодня возможно возобновление роста, поскольку внешний позитив появился к концу вчерашней торговой сессии, а ситуация с ликвидностью остается благоприятной.

В кривой ОФЗ вчера имел место рост cтавок: доходность выпуска 25076 прибавила 1 б.п. до 6,8%, выпуска 25077 - 6 б.п. до 7,33%, выпуска 26204 - 9 б.п. до 7,62%. В корпоративном секторе: доходность ЕвразХолдинг Финанс-4 увеличилась на 52 б.п. до 10,38%, ФСК ЕЭС-19 – на 11 б.п. до 8,75%, РСХБ-15 – на 5 б.п. до 8,45%.

На валютном рынке рубль терял позиции - его курс вырос относительно доллара на 0,26% до 29,83, относительно евро – на 0,2% до 39,53, относительно бивалютной корзины – на 0,22% до 34,2. Волатильность пары рубль/доллар сократилась на 7 б.п. до 11,54%. На сроке 3 месяца ставка NDF повысилась на 10 б.п. до 5,41%, на сроке 6 месяцев - на 6 б.п. до 5,44%. В кривой кросс-валютных свопов имел место слабый рост ставок: на сроке 1 год – на 3 б.п. до 5,48%, на сроке 3 года - на 2 б.п. до 5,66%, на сроке 5 лет – на 3 б.п. до 5,88%.