Валютные облигации

В пятницу на российском рынке еврооблигаций сохранялся оптимизм, выразившийся в ценовом росте. Суверенный бенчмарк Rus-30 достиг отметки 127,74% от номинала (+0,3%). Котировки в корпоративном сегменте выросли в среднем на 25 б.п., длинные выпуски Вымпелкома (18,21,22) подорожали на 0,4-1%. Риск на Россию CDS 5Y торговался на уровне 143 б.п. Доходность безрискового UST-10 в пятницу составила 1,66% годовых.

Публиковавшаяся макроэкономическая статистика, как и квартальная отчетность финансовых компаний, была смешанной. Цены производителей в США (индекс PPI) в сентябре 2012 года выросли на 1,1% м/м (ожидался рост на 0,8%). Рост цен производителей по сравнению с сентябрем 2011 года составил 2,1% против прогнозных на 1,8%. Индекс потребительского доверия в США в октябре неожиданно вырос до максимума за 5 лет - 81,1 пункта (74,3 пункта месяцем ранее, ожидалось снижение до 74 пунктов). Статистические данные Китая, опубликованные к сегодняшнему утру, поддерживают ожидания дальнейшего смягчения монетарной политики со стороны Народного Банка Китая. Так, потребительская инфляция в Китае замедлилась в сентябре до 1,9%, цены производителей снизились в сентябре на 3,6%. Данные торгового баланса страны отражают некоторую стабилизацию, снижая опасения инвесторов относительно замедления китайской экономики - темпы роста экспорта из Китая усилились в сентябре до 9,9% (максимально за 3 месяца) с 2,7% в августе, тогда как импорт вырос на 2,4% после падения на 2,6% месяцем ранее. Наиболее важный для монетарных властей блок данных по экономике Китая (ВВП, промышленное производство, розничные продажи) выйдет в четверг.

Сегодня ФРБ Нью-Йорка опубликует значение индекса производственной активности Empire Manufacturing за октябрь, выйдут данные по розничным продажам США за сентябрь. Состоятся выступления глав ФРБ Нью-Йорка, Ричмонда и Сент-Луиса. Citigroup Inc. Обнародует финансовые результаты за прошедший квартал.

Рублевые облигации

Рынок рублевого долга остается позитивно настроенным в ожидании допуска Euroclear к расчетам по долговым бумагам. В секторе ОФЗ продолжилось реинвестирование не задействованных в аукционе средств. Наибольший интерес участников вызывают длинные ОФЗ (26205, 26207). Ценовой рост по итогам пятницы доходил до 0,5%.

В корпоративном секторе основная активность наблюдается на первичном рынке, где сохраняется повышенное предложение новых выпусков. На вторичных торгах основной оборот был сосредоточен в ФСК-25, вышедшей в пятницу на вторичные торги. Отметим, что бумаги открылись без ценового роста, на уровне номинала. Мы ожидаем сохранения позитивной конъюнктуры рынка в ближайшие недели.