СКОРО

Минфин проведет два аукциона ОФЗ на 40 млрд руб. в среду. Минфин проведет аукцион ОФЗ 25076 с погашением в марте 2014 г. и ОФЗ 25077, погашаемых в январе 2016 года в объеме по 20 млрд руб. на каждом аукционе. Ранее министерство планировало только один выпуск трехлетних ОФЗ на 20 млрд руб.

Россельхозбанк на этой неделе может разместить 10-летние субординированные евробонды с 5-летним колл-опционом. Средства, полученные от размещения, будут направлены, в частности, на исполнение в сентябре этого года колл-опциона по субординированным евробон-дам объемом $500 млн с купоном 6.97% годовых, погашаемым в 2016 году.

СЕГОДНЯ

Новое предложение долга в металлургии. Сегодня открываются книги заявок по размещению облигаций трех эмитентов из сектора черной металлургии. Активность эмитентов в секторе объясняется как М&А активностью, так и высокими инвестиционными программами. Высокий объем предложения долга в секторе может усилить коррекцию цен на облигации на вторичном рынке.

Evraz (В+/В2/ВВ-) объявил сегодня, что завтра на период до 3 июня откроет книгу по облигациям на 15 млрд рублей. По 10-летним облигациям с 5-летней офертой ориентир по купону составляет 8.5–8.75% годовых, что соответствует доходности к оферте в диапазоне 8.68–8.94% годовых. Ориентир по верхней границе диапазона предполагает премию к кривой Евраза в 30 б.п.

Мечел (–/В1/–) размещает два выпуска 10-летних облигаций общим объемом 10 млрд руб. Сбор заявок завершится 7 июня. Ориентир по купону составляет 8.75–9% годовых, что соответствует доходности к оферте через 5 лет в диапазоне 8.94–9.2% годовых. Отметим, что объем зарегистрированных выпусков Мечела насчитывает 50 млрд руб., что помешает размещаемым выпускам продемонстрировать динамику лучше рынка в ближайшее время, тем более, что Мечел в СМИ упоминается как один из претендентов на покупку Распадской. На этом фоне не удивляет щедрая премия (50 б.п. по верхней границе ориентира).

Кокс (В/В2/–) откроет сегодня на период до 30 мая книгу заявок инвесторов на покупку выпуска облигаций серии БО-2 объемом 5 млрд руб. Ориентир по купону составляет 8.7–9.0% годовых, что соответствует доходности к погашению в диапазоне 8.89–9.20% годовых. На текущий момент у Кокса в обращении есть только один короткий выпуск. Планы по инвестициям компания не раскрывает на своем сайте.

Ликвидность перед уплатой НДПИ подросла. Сегодня утром суммарные остатки на корсчетах и депозитах составили 995 млрд руб. Высокая активность торгов на валютном рынке может компенсировать отток ликвидности из-за перечислений по налогам в среду. Вчера объем сделок с расчетами «завтра» в долларовой секции на ММВБ превысил $5 млрд.

ВЧЕРА

Внешний рынок

Правительство Греции в понедельник предложило новый пакет мер по сокращению бюджетного дефицита и ускорение плана продажи активов на 50 млрд евро, сообщило агентство Bloomberg. Приватизация Грецией ряда компаний является необходимым условием для предоставления стране дополнительной помощи странами Евросоюза. С другой стороны представители ЕЦБ вновь высказались против реструктуризации долга Греции. CDS Греции между тем обновляют рекорды.

Рейтинговые агентства продолжают пересматривать прогнозы по рейтингам европейских стран. Fitch Ratings понизило прогноз по рейтингу Бельгии до «негативного» со «стабильного», подтвердив при этом рейтинг на уровне АА+. «Негативный» прогноз отражает опасения Fitch по поводу темпов реализации структурных реформ в ближайшие годы и способности ускорить бюджетную консолидацию без решения конституционного кризиса. Напомним, что в Бельгии временное правительство действует уже почти год.

В российском сегменте вчера котировки несколько просели на фоне снижения цен на нефть и бегства от риска. Доходность RUS30 подросла на 6 б.п. до 4.59% годовых.