СКОРО

ФСК ЕЭС 29 ноября начнет встречи с инвесторами по вопросу возможного размещения рублевых EMTN. Объем программы среднесрочных евробондов составляет 100 млрд руб.

АИЖК 29 ноября начнет прием заявок на покупку облигаций серии 24 на сумму 6 млрд рублей. Закрытие книги запланировано на 3 декабря. Ориентир по купону находится в диапазоне 8.5–8.7% годовых. По выпуску планируется оферта по номиналу через 3 года.

СЕГОДНЯ

Небольшой аукцион 5-летних ОФЗ. Минфин сегодня предложит инвесторам ОФЗ 25080 в объеме 15 млрд руб. Размещение предполагается осуществить в интервале доходности от 6.8% до 6.85%. На момент объявления доходность составила 6.86% годовых, но к закрытию торгов она подросла до 6.9% годовых. Тем самым ориентир предполагает дисконт более 5 б.п. к рынку.

ВЧЕРА

Внешний рынок

Вчера статистика по США оказалась лучше ожиданий. Во-первых, заказы на товары длительного пользования не упали, как ожидалось, а без учета заказов на транспортные средства даже выросли (на 1.5% после роста на 1.7% месяц назад). Во-вторых, статистика по рынку недвижимости показала рост цен на 3% г./г., что также несколько выше прогнозов (+2.95% г./г.). Так как тема о «фискальном обрыве» остаётся доминирующей, рынок практически проигнорировал статистику. При этом согласование изменения налогов и расходов бюджета не продвигается. На обсуждения осталось меньше месяца, перед тем как конгрессмены отправятся на рождественские каникулы.

Агентство Fitch понизило долгосрочный кредитный рейтинг Аргентины сразу на пять ступеней – с «В» до «СС». Прогноз остался «негативным». В сообщении отмечается, что кредитоспособность страны была пересмотрена, после того как 21 ноября суд в Нью-Йорке принял постановление, согласно которому Аргентина должна выплатить инвесторам $1.33 млрд старой задолженности до 15 декабря. В следующем месяце стране также предстоит произвести купонные выплаты на $3 млрд по текущим долговым обязательствам. По оценке Fitch, Аргентина, переживающая финансовые трудности, не сможет найти средства на выплаты по старым долгам и будет вынуждена объявить дефолт. Последний раз Аргентина объявила дефолт в конце 2001 г.

С учетом специфики рисков мы не ожидаем, что возможный дефолт Аргентины окажет существенное влияние на остальные страны emerging markets.