СКОРО

На текущей неделе на внешнем рынке внимание будет направленно на заседание ЕЦБ по ставкам (2 декабря) и на статистику по занятости населения в США (3 декабря).

На внутреннем рынке: Райффайзенбанк и АИЖК

Райффайзенбанк (ВВВ/Ваа3/ВВВ+) 1 декабря проведет аукцион по размещению биржевых облигаций серии БО-07 объемом 5 млрд рублей и сроком 3 года. Ориентир ставки 1-го купона биржевых облигаций находится в диапазоне 7.2–7.6% годовых.

АИЖК (ВВВ/Ваа1/–) планирует провести 2 декабря размещение выпуска 17-й серии объемом 8 млрд руб. Размещение проходит по схеме book building. Сбор заявок будет осуществляться до 30 ноября. Ориентир ставки купона находится в диапазоне 8.75–9.25% годовых. Облигации будут иметь амортизационную структуру погашения: 40% от номинала бумаг погашается 15 апреля 2019 г., далее с интервалом 1 год погашается 25%, затем 20%, затем 15% от номинала. Выпуск полностью погашается в апреле 2022 г. и по нему оферты не объявлено.

По информации Интерфакса, в размещении облигаций намерен принять участие Пенсионный фонд России, но кроме того, АИЖК надеется, что часть выпуска будет размещена на рынке.

СЕГОДНЯ

Налоги и ликвидность

Сегодня пройдет уплата налога на прибыль, что, по нашим подсчетам, может составить примерно 130–140 млрд руб. Ликвидность банковской системы резко снизилась в период налоговых платежей, и сегодня утром суммарные остатки на корсчетах и депозитах банков составляют всего 638 млрд руб. против 659 млрд руб. в пятницу и 917 млрд руб. неделю назад.

В ближайшее время основными источниками ликвидности будут валютный рынок и ускорение расходов федерального бюджета. Сегодня курс рубля укрепился к корзине примерно на 10 коп. до 35.87 руб.

ВЧЕРА

Внешний рынок

Европейские власти согласовали предоставление помощи Ирландии. На выходных финансовые министры стран ЕС совместно с МВФ подписали договор о выдаче Ирландии кредита на 85 млрд евро. Из этой суммы примерно 50 млрд евро будет направленно на поддержку бюджета Ирландии. Из остальных средств 10 млрд евро будут направлены на рекапитализацию банков, а 25 млрд евро составят фонд поддержки банков в случае непредвиденных обстоятельств. Правительство Ирландии обязуется со своей стороны добавить 17.5 млрд евро в этот фонд. МВФ предоставит 22.5 млрд евро, по информации газеты Financial Times. По информации газеты, кредиты предоставлены на срок 7.5 лет.

Для того, чтобы успокоить рынок, власти Германии и Франции на выходных согласовали более мягкую форму механизма реструктуризации долгов европейских стран, который вступит в действии в 2013 г. Новое предложение предполагает включение Collective action clauses, но оно уже нашло оппозицию среди европейских стран в лице властей Италии. На этом фоне быстрое решение по данному вопросу маловероятно, поэтому спрэды периферийных стран в зоне евро остаются в районе максимумов, при этом спрэд Португалии к Ирландии сужается на опасениях, что страна будет следующей на очереди после решения по Ирландии.