СКОРО

НЛМК планирует провести встречи с инвесторами 14–18 сентября в Европе и США перед размещением долларовых евробондов. Объем эмиссии может составит $500 млн – $1 млрд. Успешное размещение еврооблигаций снизит давление на рублевые выпуски эмитента.

СЕГОДНЯ

ФРС может продлить период нулевых ставок до 2015 г. и принять решение о QE3. Вероятность запуска новой программы по выкупу бумаг очень высока (99%), согласно опросам Bloomberg. Предположительно программа будет неограниченна по времени (заранее неопределенной продолжительности) с выкупом примерно на $30 млрд в месяц казначейских облигаций США и на $35 млрд – ипотечных облигаций.

Решение ФРС будет обнародовано в 20:30 мск, пресс-конференция Бена Бернанке начнется в 22:15.

Банк России сегодня обсудит вопрос о ставках. По консенсус-опросам, изменение ставок не ожидается. При этом напомним, что на прошедшее заседание была пропущена фраза о приемлемости процентных ставок на ближайшие месяцы, а инфляция за год к 10 сентября составила уже 6.3%, что выходит за рамки целевого диапазона ЦБ (5.5–6%). Возможно, что в этот раз ЦБ увеличит изначально только ставки по депозитным операциям.

Росказначейство 13 сентября разместит на банковские депозиты до 25 млрд руб. Минимальная процентная ставка размещения составляет 6.3% годовых.

Газпромбанк и Альфа-банк проводят сегодня встречи с инвесторами по выпускам рублевых евробондов (Газпромбанк) и долларовых евробондов (Альфа).

ВЧЕРА

Внешний рынок

Европейский механизм стабильности, скорее всего, начнет работу с 8 октября этого года, когда совет управляющих проведет свое первое заседание в Люксембурге, заявил председатель совета министров финансов еврозоны Жан-Клод Юнкер. Разрешение Конституционного суда Германии ратифицировать соглашение о ESM устранило последнее препятствие к запуску ESM –для запуска фонда требуется ратификация от стран, чья совокупная доля в капитале фонда составляет минимум 90%.

Аукцион по размещению UST10 на $21 млрд прошел неоднозначно. С одной стороны, аукцион прошел при сравнительно высоком спросе (bid/cover 2.85х против 2.49х в августе), однако ставка отсечения оказалась чуть выше ожиданий, а интерес со стороны иностранных центральных банков и прочих институциональных инвесторов был сравнительно низким – первичные диллеры взяли 52% выпуска, по данным Bloomberg.

ТКС банк размещает 3-летние евробонды на $250 млн со ставкой 10.75%. Эмитент изна-чально планировал привлечь $200 млн. При этом ориентир составлял около 11%.

Внутренний рынок

Результаты аукциона ОФЗ также оказались неоднозначными. Без предоставления премий Минфину удалось разместить ОФЗ 26208 всего на 3 млрд руб. из предложенных 20 млрд руб. Доходность составила 7.68% годовых.

Размещение 15-летних ОФЗ 26207 прошло с двойной переподпиской. Ориентир по доходности составлял 8.13–8.18% годовых, что предполагало предоставление премий до 5 б.п. к котировкам на вторичном рынке. Доходность по средневзвешенной цене составила 8.14% годовых, по цене отсечения – 8.16% годовых. Минфин разместил бумаги на сумму 9.9 млрд руб. по номиналу из 10 млрд руб. предложения при спросе 18.5 млрд руб.