СКОРО

Остатки на корреспондентских счетах коммерческих банков в ЦБ РФ составили сегодня утром 636.9 млрд рублей против 671.9 млрд рублей вчера. Так как крупнейшие налоговые платежи уже позади (осталась только уплата налога на прибыль в понедельник), мы ожидаем постепенную нормализацию ситуации с ликвидностью в банковской системе.

ВЧЕРА

НРД подал заявку в ФСФР на получение статуса центрального депозитария

Вчера НРД направил в ФСФР России часть пакета документов на получение статуса центрального депозитария. В сообщение отмечается, что остальные документы будут направляться в ФСФР России после их утверждения в установленном законодательством порядке.

Ранее глава ФСФР Дмитрий Панкин говорил, что после подачи документов ФСФР понадобится еще пару месяцев на их анализ. Таким образом, НРД может получить статус центрального депозитария в лучшем случае в начале октября. Если предположить, что примерно месяц потребуется Euroclear и Clearstream на открытие счетов номинального держателя, то торговля ОФЗ через Euroclear/Clearstream может начаться в ноябре.

Агентство S&P поместило рейтинги Роснефти (ВВВ-) в список на пересмотр с негативным прогнозом

Решение последовало за сообщением Роснефти о намерении приобрести 50% долю ВР в ТНК-ВР. Агентство отмечает, что в результате возможной сделки увеличится долговая нагрузка Роснефти, что значительно повысит финансовые и бизнес риски компании, которые в свою очередь могут оказать негативное влияние на финансовые показатели.

По разным оценкам весь пакет BP в TНК-ВР оценивается в диапазоне $14 млрд до $30 млрд. Если Роснефть выкупит весь пакет ВР и сделка будет полностью финансирована за счет долговых инструментов, то чистый долг увеличится до $30-46 млрд, соотношение чистый долг/EBITDA может вырасти до 1.45-2.22х. При этом верхняя граница оценки получается с премией к рынку 65%, тем самым мы полагаем, что маловероятно заключение сделки по верхней границе.

Анализируя рейтинги аналогичных нефтяных компаний и в частности по примеру REPSOL и PETROBRAS, мы полагаем, что Роснефть сохранит инвестиционный рейтинг, если сумма сделки не превысит $20-$24 млрд, что на наш взгляд весьма вероятно.

ВТБ перенес размещение биржевых облигаций

Напомним, заявки на приобретение облигаций на общую сумму 25 млрд руб. принимались 23-25 июля.

Это уже третий перенос размещения в банковском секторе после того как с начала недели размещения перенесли Ренессанс Капитал и Промсвязьбанк, это свидетельствует об ухудшении конъюнктуры на рынке, но уже не только для эмитентов второго эшелона, но и для имеющих инвестиционный рейтинг. В отличие от корпоративного сектора, вторичные торги на рынке ОФЗ прошли при высоком спросе и по итогам дня доходность ликвидных выпусков снизилась примерно на 7 б.п.

До конца недели ВТБ должен определить и параметры размещения бессрочных евробондов. По информации Интрефакса, банк уже собрал заявок на $1.5 млрд. ВТБ установил первоначальный ориентир по доходности бессрочных еврооблигаций в диапазоне 9.5-9.75% годовых. Банк размещает LPN индикативного объема с первым call-опционом через 10.5 лет с начала обращения бумаг. Ставка купона бумаг будет зафиксирована до первого опциона, затем она будет пересматриваться каждые 10 лет.