СКОРО

Внешний рынок

На текущей неделе основное внимание инвесторов будет направленно на отчетность банков США за 3 кв. В частности, во вторник отчитываются Bank of America и Goldman Sachs. В среду ожидается Бежевая книга с анализом ситуации в экономике США за сентябрь, но в целом календарь статистики сравнительно незагружен. Отметим, однако, что на текущей неделе намечено много выступлений представителей ФРС, что может дать более свежую оценку позиции FOMC по программе выкупа бумаг. До следующего заседания FOMC остаются 2 недели.

АЛРОСА начнет road show евробондов 20 октября. По информации Интерфакса, компания планирует разместить бумаги на $1 млрд сроком на 10 лет для рефинансирования текущей краткосрочной задолженности.

СЕГОДНЯ

Внешний рынок

Сегодня Citi Group отчитывается за 3 кв.

Внутренний рынок

ФСК вновь выходит на рынок рублевых облигаций

ФСК сегодня открывает книгу заявок на облигации 7-й, 9-й и 11-й серий общим объемом 20 млрд руб. Срок обращения облигаций всех серий составляет 10 лет. По 7-му выпуску планируется объявить 5-летнюю оферту на досрочный выкуп облигаций, по 9-му и 11-му выпускам – 7-летнюю оферту.

Ориентир ставки 1-го купона облигаций при 5-летней оферте по мнению организаторов находится в диапазоне 7.5–7.75% годовых, при 7-летней – 8–8.25% годовых. Напомним, что в конце сентября ФСК уже разместила 2 выпуска по 10 млрд руб. с офертой через 3 года со ставкой купона 7.15% годовых, а также выпуск облигаций 10-й серии на 10 млрд руб. с купоном 7.75% годовых при 5-летней оферте. Данный выпуск теперь торгуется по цене 101.28% от номинала (доходность к оферте 7.57%), что поддерживает ожидания успешного размещения выпусков.

ВЧЕРА

Внутренний рынок

Вымпелком-Инвест установил ставку 1-го купона облигаций 6–7 серии общим объемом 20 млрд рублей в размере 8.3% годовых. Ориентир ставки первоначально находился в диапазоне 9–9.5% годовых, однако затем неоднократно снижался, и в итоге был установлен в диапазоне 8.3–8.6% годовых. Таким образом, по нашим оценкам, потенциал дальнейшего снижения доходности весьма ограничен.

Внешний рынок

Выступление Б. Бернанке и разнонаправленная статистика

Глава ФРС Б.Бернанке заявил на конференции ФРС в Бостоне, что при прочих равных условиях (если ситуация останется прежней), создадутся необходимые условия для дальнейших действий. Таким образом, с каждым днем поддержка QE2 становится все более явной. Вместе с тем Б.Бернанке не сообщил никаких новых деталей относительно того, как именно ФРС будет реализовывать новую стратегию, и не подтвердил, что начало новому раунду «количественного смягчения» будет положено уже на заседании FOMC 2–3 ноября.

Тем не менее, Бернанке обозначил ограничения новой волны количественного смягчения (QE2) денежной политики: во-первых, у ФРС не так много опыта в использовании этого инструмента, что создает трудности с определением подходящего количества и темпов покупок, а также донесения до публики информации об этих мерах. Во-вторых, ФРС дает себе отчет в том, что QE2 может подорвать доверие в способности ФРС плавно свернуть все меры по стимулированию экономики.

НОМОС-банк завершил рзмещение 3-летних еврооблигаций.

В российском сегменте в пятницу завершил размещение Номос-банк. Ставка по 3-летним LPN на $400 млн составит 6.5% годовых. Ранее было объявлено, что банк также намерен разместить и 5-летние LPN, по размещению данного выпуска пока нет информации.