Rambler's Top100
 

АК БАРС Финанс: Газпром может выйти на европейский рынок за новыми заимствованиями


[09.09.2014]  АК БАРС Финанс    pdf  Полная версия

СКОРО

Газпром скоро может выйти на европейский рынок за новыми заимствованиями, сообщило агентство Интерфакс. Газпром сообщил, что 23 сентября совет директоров монополии в заочной форме рассмотрит вопрос «О займе ОАО «Газпром».

Размещение может начаться после выхода отчетности концерна по МСФО за I квартал (ожидается 11 сентября). Последний раз Газпром размещал евробонды в феврале в объеме 750 млн евро на 7 лет под 3.6% годовых. До конца года компании предстоит погасить только один выпуск евробондов на 700 млн евро в конце октября.

Отметим, что Газпром не подпал под секторальные санкции ЕС и США в июле. После введения секторальных санкций, крупные сделки по привлечению на внешнем рынке можно пересчитать по пальцам руки. В частности, Лукойл договорился о привлечении 3-летнего бридж- кредита на сумму $1.5 млрд (информация Интерфакса) в связи с отсутствием благоприятных условий для размещения запланированных еврооблигаций компании, Еврохим привлек проектное финансирование на $750 млн сроком на 8 лет, а Евраз заключил 5-летний договор о привлечении предэкспортного кредита на общую сумму $425 млн под Libor+3.5 п.п.

СЕГОДНЯ

Минфин сегодня определит параметры аукциона ОФЗ. Мы полагаем, что на этот раз ведомство не станет отменять проведение аукциона, так как за последнюю неделю доходность ОФЗ существенно упала (на 30–40 б.п.). Кроме того, ликвидность в банковской системе находится на высоком уровне, пока не начался период налогов.

Кроме того, Банк России сегодня неожиданно повысил лимит по РЕПО на 150 млрд руб., до 2 250 млрд руб. тогда как ранее ЦБ обычно уменьшал лимит по РЕПО после предоставления дополнительной ликвидности по 3-месячным кредитам (см. ниже). Объем остатков на корсчетах и депозитах банков достаточно высок (1 178 млрд руб.), и короткие ставки на денежном рынке упали существенно ниже ключевой.

Сегодня состоится депозитный аукцион казначейства на 195 млрд руб. на 14 дней. Минимальная ставка на аукционе определена в размере 8.1% годовых. Банкам предстоит вернуть казначейству 160 млрд руб. до конца недели.

ВЧЕРА

Внутренний рынок

Трехмесячный аукцион ЦБ. Вчера банки РФ на 3-месячном аукционе ЦБ под залог нерыночных активов с плавающей ставкой выбрали 505.5 млрд рублей при лимите в 700 млрд руб. Банки должный вернуть порядка 410 млрд руб. по ранее выданным им кредитам. Таким образом, дополнительная ликвидность по данному инструменту составит 96 млрд руб.

ЦБ обычно уменьшает лимит по РЕПО на соответствующую величину (2 100 млрд руб. на прошедшей неделе) во избежание всплеска ликвидности и для сохранения свободного обеспечения по РЕПО, но в этот раз Банк России посчитал необходимым поступить по другому.

По итогам кредитного аукциона установлена ставка отсечения в размере 8.25% годовых, равная минимальной ставке. Следующий 3-месячный аукцион пройдет в середине октября.

Внешний рынок

Совет ЕС утвердил пакет санкций против России, но глава Евросовета сообщил, что «вступление в силу через опубликование в «Официальном журнале» состоится в ближайшие несколько дней. Это даст время для оценки имплементации соглашения о прекращении огня и мирного плана».

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
31 1 2 3 4 5 6
7 8 9 10 11 12 13
14 15 16 17 18 19 20
21 22 23 24 25 26 27
28 29 30 1 2 3 4
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: