Rambler's Top100
 

АК БАРС Финанс: Доходности ОФЗ сохранят тренд постепенного роста. Объем предложения в ближайшее время останется существенным


[08.09.2010]  АК БАРС Финанс    pdf  Полная версия

СКОРО

ВТБ рассматривает возможность размещения заимствований в Гонконге и в Южной Корее по словам председателя правления банка А. Костина. Банк планирует до конца года привлечь на традиционных и новых рынках около $2 млрд в эквиваленте. Андрей Костин также прокомментировал, что если сделка с ТКБ будет закрыта, то это произойдет до конца 2010 г.

Магнит 13 сентября проведет размещение 4-х выпусков биржевых бондов серий БО-01 - БО-04. Книга заявок закроется в 15:00 мск 9 сентября. Ориентир ставки купона облигаций был объявлен в диапазоне 8.5-9% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне 8.68-9.2% годовых.

СЕГОДНЯ

Москва и ОФЗ

Сегодня пройдет размещение облигаций Москвы 48-го и 66-го выпусков общим номинальным объемом 19.7 млрд рублей. Ориентир доходности облигаций Москвы 48-го выпуска, срок обращения которых составляет 12 лет, находится в диапазоне 7.85–7.95% годовых. Ориентир доходности 8-летних облигаций 66-го выпуска составляет 7.45–7.65% годовых.

Сегодня также Минфин планирует доразместить два выпуска ОФЗ общим объемом 65 млрд руб, что сопоставимо с объемом бумаг размещенным за весь август. В прошлом месяце удалось разместить ОФЗ на 67.9 млрд руб. по данным Минфина. По информации Bloomberg, ориентир Минфина по доходности ОФЗ 25072 составляет 6.16-6.23%. Вчера доходность выпуска подобралась к верхней границе озвученного диапазона составив по итогам дня 6.22% (+4 б.п.). Ориентир Минфина по 6-летним облигациям ОФЗ 26203 составляет 7.35-7.45%. Вчера бумаги прибавили всего 3 б.п. по доходности до 7.4%. Мы полагаем, что инвесторы займут выжидательную позицию, по меньшей мере, до конца сентября и не ожидаем высокого интереса к сегодняшнему размещению. Между тем доходности сохранят тренд постепенного роста. Объем предложения в ближайшее время останется существенным. Минфин РФ 15 сентября проведет аукционы по размещению ОФЗ 25074 и 25075 на 40 млрд руб, а 22 сентября будет предложено ОФЗ 25072 и 26203 на 70 млрд руб.

ВЧЕРА

Внутренний рынок

Якутскэнерго вчера установило ставку первого купона дебютного выпуска трехлетних биржевых облигаций на 3 миллиарда рублей в размере 8.25% годовых, что ниже изначального ориентира 8.5% годовых. По данным организатора, спрос на облигации компании составил 4.8 млрд рублей.

Внешний рынок

Из событий на внешнем рынке отметим достигнутую договоренность на встрече министров финансов Евросоюза о создании наднациональных органов финансового надзора в ключевых областях. Речь идет об учреждении Европейского совета по системным рискам (European Systemic Risk Council, ESRC) для оценки угроз региональной финансовой стабильности. Будут также созданы орган по надзору над банковским сектором, страховой сферой и рынком ценных бумаг: Европейская банковская организация (European Banking Authority, EBA), Европейская организация страхования и пенсионного обеспечения (European Insurance and Occupational Pensions Authority, EIOPA) и Европейская организация по ценным бумагам и рынкам (European Securities and Markets Authority, ESMA). Для вступления его в силу в 2011 году необходимо одобрение Европарламента, где голосование пройдет на неделе, начинающейся 20 сентября.

Новые структуры в частности призваны следить за устойчивостью бюджетных финансов, что в частности уменьшит вероятность возникновения проблем как ранее в Греции, сказавшиеся на долговом рынке по всему миру. Соответственно, достигнутые договоренности, на наш взгляд, снизят системные риски в ЕС.

Тем не менее, разногласия между членами ЕС остаются относительно принципов взимания налога на финансовые операции, который был призван помочь покрыть расходы на повышение устойчивости финансовой системы в кризисе.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
31 1 2 3 4 5 6
7 8 9 10 11 12 13
14 15 16 17 18 19 20
21 22 23 24 25 26 27
28 29 30 1 2 3 4
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: