Внутренний рынок: завершение периода поддерживает умеренный рост котировок

На долговом рынке во вторник торги проходили достаточно активно с преобладанием умеренно-позитивного ценового тренда. Поводом для сохранения позитива на рынке является положительная динамика на сырьевых рынках (прежде всего нефти) и завершение отчетного периода (конец месяца и первого квартала), который обычно стимулирует «технический» рост котировок.

Оценивая вторичный рынок на середину торгового дня, наиболее активно росли следующие представители первого и второго эшелонов – ГЭС-01(+35,31%), МосОбл08(+8,22%), ОМЗ-06(+6,71%), РусМоре(+3,51%), МосОбл5(+3,27%), ЧТПЗ-01(+2,91%), Промсвязь06(+2,52%), Москва39(+2,51%), ХКФ-2(+2,09%), СанИнтерБрю02(+1,9%), ИтераФ-01(+1,37%), Амурметалл03(+1,02%), КБРенКап03(+0,99%), УралсибЛК02(+0,92%), Икс5Фин01(+0,74%), РСХБ03(+0,49%), ТМК03(+0,38%), ВТБ24-03(+0,08%), ВТБ-6(+0,06%), Желдорип02(+0,02%). В свою очередь заметно просели некоторые, изрядно переоцененные ранее, «голубые фишки» – РЖД08(-0,01%),ВТБ-5(-0,03%), Санос02(-0,06%), Москва59(-0,07%),ТГК10-01(-0,18%), ГазпромА4(-0,23%), ЕБРР01(-0,24%), ОГК2-01(-0,45%), АИЖК10(-0,94%), Ленэнерго02(-3,09%), Альянс01(-3,39%).

На утро вторника объем рублевой ликвидности уменьшился на 19,6 млрд. руб., до 581 млрд рублей, в основном за счет сокращения депозитов банков в ЦБ РФ до 214,8 млрд рублей (-19,5 млрд. руб.). Ставки на МБК выросли до 11,7-11,9% годовых. Банк России продолжает сокращать денежное предложение через беззалоговые аукционы – на 5-недельном аукционе было размещено лишь 6,9 млрд. руб. по ставке отсечения 16,05% годовых при первоначальном предложении в 10 млрд. руб. На валютном рынке рубль чувствует себя не так уверенно как совсем недавно, колеблясь около уровня 38,889 руб. к бивалютной корзине.

Внешний рынок: аппетиты к риску снижаются

В понедельник инвесторы находились «под впечатлением» от заявлений главы Минфина, Т.Гейтнера, относительно возможной дополнительной поддержки «отдельным» банкам в «крупных» масштабах, а также жестких комментариев Белого дома, в лице Б.Обамы, по поводу высокой вероятности банкротства крупнейших американских автопроизводителей в случае если они не представят реальные планы по выходу из текущей плачевной ситуации. На фондовых площадках мы увидели снижение ключевых индексов, в то время как котировки UST заметно подросли. Во вторник, перед открытием западных площадок кривая UST немного подросла, после снижения в понедельник: UST-2 - 0.851% годовых (+0,7 б.п.); UST-10 – 2.732% годовых (+1,9 б.п.); UST-30 – 3,614% годовых (+1,5 б.п). На валютном рынке доллар вновь продолжил снижаться к европейской валюте, до 1,3309$, на фоне прогнозов аналитиков о более жесткой позиции ЕЦБ относительно снижения учетной ставки в среднесрочной перспективе.