Контакт-центр
Клиентская поддержка
Голосовой трейдинг
Банковские карты
ИГ "КапиталЪ": Ежедневный обзор рынка ценных бумаг
Число безработных в Германии в марте с учетом сезонных колебаний выросло на 30 тыс. чел. (ожидалось -6 тыс. чел., предыдущее значение пересмотрено с -5 тыс. чел. до -3 тыс. чел.). Коэффициент безработицы в Германии в марте с учетом сезонных колебаний составил 11,4% (предыдущее значение 11,3%). Индекс потребительского доверия во Франции в марте составил -26 (ожидалось -25, предыдущее значение -24). Индекс цен производителей в стране вырос в феврале на 0,1% к предыдущему месяцу и на 3,5% в годовом исчислении (предыдущее значение +0,8% и +3,7% в годовом исчислении). Согласно окончательным данным, ВВП США в IV кв. 2005 г. вырос на 1,7% (ожидалось +1,7%, уточненное значение +1,6%). Количество впервые обратившихся за пособием по безработице в США за неделю, закончившуюся 25 марта, составило 302 тыс. чел. (ожидалось 305 тыс. чел., предыдущее значение пересмотрено с 302 тыс. чел. до 312 тыс. чел.). Индекс требуемых работников в США вырос в феврале до 39 (ожидалось 38, предыдущее значение пересмотрено с 37 до 38). Рынок нефти. Нефтяные цены в четверг вышли на двухмесячный максимум на фоне ситуации вокруг ядерной программы Ирана и роста стоимости бензина. Валютный рынок. Повышение курса рубля к доллару США произошло благодаря укреплению евро, для которого фактором роста стали ожидания повышения учетной ставки в Европе с текущих 2,5% до 3,25% годовых до конца года. Предположения относительно ставки ФРС носят более осторожный характер: с уверенностью можно говорить лишь о еще одном повышении на 25 б.п. Это означает возможность сокращения спреда между доходностью базовых активов, номинированных в долларах и евро, и, как следствие, рост единой валюты на внешнем рынке. В краткосрочной перспективе это, скорее всего, и случится, однако стоит учитывать возможность изменения настроений инвесторов под влиянием публикуемой статистики в Европе и США, которая в последнее время весьма неоднозначна. В связи этим на продолжительное улучшение конъюнктуры внутреннего валютного рынка мы бы пока не рассчитывали. В четверг показатели рублевой ликвидности начали демонстрировать позитивную динамику: ставки по кредитам overnight опустились до 7% годовых, а ставки на корсчетах и депозитах в ЦБ выросли на 53 млрд. руб. до 386 млрд. руб. Сократился объем заимствований банков посредством операций РЕПО – до 25,7 млрд. рублей с 78,4 млрд. руб. накануне. Сегодня обстановка на денежном рынке, скорее всего, улучшится, однако окончательная нормализация ситуации с рублевой ликвидностью произойдет, вероятно, уже на следующей неделе. Долговые обязательства. По мере нормализации положения в рублевой ликвидности спрос на внутренние гособлигации увеличился, а их цены повысились. Улучшение текущей конъюнктуры валютного рынка также благоприятно сказалось на ходе торгов. В то же время по-прежнему негативным остается влияние со стороны внешних долговых рынков, где продолжился рост процентных ставок. Данный фактор представляется довольно существенным, делающим маловероятным сохранение позитивной динамики цен на рынке рублевых долговых обязательств в ходе сегодняшней сессии. По итогам вчерашних торгов цены рублевых гособлигаций выросли в пределах 5- 40 б.п. Сильнее всего подорожали ОФЗ46002 и ОФЗ46017, в результате чего доходность первого выпуска опустилась до 6,71% годовых, а второго - до 6,42% годовых. Повысились также ОФЗ46014 на 30 б.п., ОФЗ46018 - на 25 б.п., ОФЗ25058 - на 12 б.п., ОФЗ26198 - на 8.5 б.п., ОФЗ46020 - на 5 б.п. При этом доходность ОФЗ46020 осталась прежней – 6,98% годовых, ОФЗ26198 - опустилась до 6,73% годовых, ОФЗ25058 - до 6,18% годовых, ОФЗ46018 - до 6,84% годовых, ОФЗ46014 - до 6,7% годовых. Объем торгов облигациями федерального займа составил 1,54 млрд. руб. по сравнению с 161 млн. руб. в ходе предыдущей сессии. Корпоративные облигации, большинство из которых вчера выросло, вряд ли смогут продемонстрировать положительную динамику сегодня, в условиях роста доходности базовых активов и снижения цен суверенных еврооблигаций. Стоит учитывать риски, связанные с растущим объемом первичных размещений. Рублевая ликвидность, напротив, сейчас ниже, чем годом ранее, при этом в апреле, как правило, начинается ее спад, достигающий пика в летние месяцы. В связи с этим возможность существенного улучшения ситуации на вторичном рынке ограничена. Казначейские обязательства США испытали новый сильный скачок доходности после публикации неожиданно высоких цифр по инфляции за четвертый квартал, усиливших ожидания дальнейшего повышения базовой процентной ставки ФРС США. Долговые обязательства развивающихся стран вновь продемонстрировали относительную устойчивость к событиям на рынке базовых активов, что отразилось новым сужением спрэдов. Российские евробонды немного подешевели, однако их спрэды сократились.
|
Тел: +7 (495) 796-93-88Выпуски облигаций эмитентов: |
|
© "Finam.Ru". При полном или частичном использовании материалов ссылка на "FinamBonds" обязательна.
На сайте осуществляется обработка пользовательских данных с использованием Cookie в соответствии с Правилами обработки пользовательских данных.
Данные по ISIN кодам предоставлены НКО ЗАО НРД |