Bonds.Finam.RU — информация о российском рынке облигаций ФК "Интерфин трейд": Ежедневный обзор рынка облигаций

ФК "Интерфин трейд": Ежедневный обзор рынка облигаций

[31.01.2006] Павел Бездетнов, ФК Интерфин трейд

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ

Вчера котировки рублевых облигаций продолжили снижение на фоне ослабления курса рубля по отношению к доллару и заметного роста ставок МБК. Однодневные ставки MIAC выросли до 8.25% максимального уровня за последние два месяца. Рост спроса на рублевые средства связан с периодом налоговых платежей, а также с ожиданиями укрепления курса рубля по отношению к доллару в среднесрочной перспективе. В начале февраля ситуация с рублевой ликвидностью должна улучшиться, а ожидания скорого завершения цикла ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, особенно в свете слабых макроэкономических показателей окажут поддержку рынку международных и рублевых инструментов с фиксированной доходностью.

Доходности базовых активов в короткой части кривой еще подросли в ожидании очередного повышения ставки, длинные облигации американского Казначейства продемонстрировали незначительное снижение котировок. Доходность 2-летних UST выросла на 1 базисный пункта, до 4.51%. Доходность 10-летних UST также увеличилась на 1 базисный пункт до 4.53%.

Корпоративные облигации Котировки российских корпоративных еврооблигаций снизились вслед за базовыми активами. Среди лидеров снижения оказались бумаги Газпрома 9 (-0.71%), Газпрома 34 (-0.59%) и Газпрома 13 (-0.54%). Среди рублевых облигаций наибольший объем прошел в 19-ти сделках на 81 млн. рублей с облигациями 6-го выпуска РЖД, средневзвешенная цена которых снизилась на 0.31%. На втором месте по объему заключенных сделок торговались бумаги 4-го выпуска Газпрома, последняя цена которых снизилась на 0.2%. Замыкали тройку лидеров активности облигации 7-го выпуска РЖД, последняя цена которых снизилась на 0.41%. Суммарный оборот рыночных сделок с корпоративными облигациями на ММВБ составил 764 млн. рублей по сравнению с 1.1 млрд. рублей днем ранее.

Прогноз на сегодня Сегодня мы ожидаем умеренное снижение котировок на фоне дальнейшего локального ослабления курса рубля по отношению к доллару и продолжающихся налоговых выплат. Наиболее перспективно в данный момент выглядят бумаги 2-го и 3-го эшелона с высокой доходностью. Мы рекомендуем обратить внимание на Маир Инвест 1, Мидленд Кэпитал Менеджмент 1, ЮТК, Марта Финанс 1 и 2, Марийский НПЗ.

Субфедеральные облигации: ситуация на рынке В субфедеральном секторе продолжилось снижение котировок. Наибольший оборот в секторе был зафиксирован в 35-ти сделках на 297 млн. рублей с облигациями 39-го выпуска Москвы, последняя цена которых снизилась на 0.58% номинала. На втором месте по оборотам торговались облигации 27-го выпуска Москвы, цена которых не изменилась по итогам торгов. Суммарный оборот рыночных сделок в субфедеральном секторе на ММВБ составил 560 млн. рублей по сравнению с 1.1 млрд. рублей днем ранее.

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫЙ РЫНОК

Официальный курс рубля по итогам последних валютных торгов составил 28.1207 руб./$ по сравнению с 28.024 руб./$ на предыдущих торгах. Средневзвешенный курс рубля по сделкам расчетами «сегодня» составил 28.1215 по сравнению с 28.0154 рублей за доллар на предыдущих торгах. Диапазон сделок от 28.1001 руб./$ до 28.1425 руб./$. Курс рубля по сделкам расчетами завтра составил 28.1319 по сравнению с 28.0266 рублей за доллар. Диапазон сделок от 28.112 руб./$ до 28.165 руб./$. На фьючерсных торгах в США курс рубля составляет 28.2406 руб./$, дата исполнения фьючерса – июнь 2006 г. На FOREX Курс ЕВРО к доллару США составляет 1.2095 $/ЕВРО.