Контакт-центр
Клиентская поддержка
Голосовой трейдинг
Банковские карты
Банк "Спурт": Ежедневный обзор финансовых рынков
Денежный и валютный рынок. Курс доллара по итогам вчерашних торгов снизился на 1 копейку до 26,332 рублей. Мы считаем, что курс американской валюты сегодня подрастет в пределах 2-3 копеек в связи с ростом доллара на FOREX. Объем продаж долларов и валютных интервенций Банка России превысил $1 млрд., сумма привлечения банками РЕПО у ЦБ составила 98,9 млрд. руб.. Деньги на межбанковском рынке вчера стоили 9-10% и мы не видим веских причин для существенного снижения ставок сегодня. Еврооблигации. Вчера российские евробонда продемонстрировали впечатляющий рост – до 113,06%, спрэд при этом сузился на 8 б.п. и составляет теперь 112 б.п. (драйвер – рост нефтяных цен). Сегодня перед публикацией важных данных по американской экономике Rus30 может расширить суверенный спрэд. Рублевые облигации. Котировки на рынке рублевых долгов вчера изменялись разнонаправлено с небольшим смещением вниз. Мы полагаем, что сегодняшний день корпоративные облигации завершат без определенного тренда ввиду отсутствия единого направления действия факторов. ВАЛЮТНЫЙ И ДЕНЕЖНЫЙ РЫНКИ Валютный рынок. Курс доллара по итогам вчерашних торгов снизился на 1 копейку до 26,332 рублей. Оборот составил $2 416 млн. (+$290 млн.) на ТОМ и $977 млн. (+$8 млн.) на ТОD. Объем продаж долларов и валютных интервенций Банка России (дежа вю!) превысил $1 млрд., по грубым оценкам. Мы считаем, что курс американской валюты сегодня подрастет в пределах 2-3 копеек в связи с ростом доллара на FOREX. На FOREX курс евро снизился против доллара – 1,3144 (-0,6 цента). Снижение пары евро-доллар началось рано утром и приостановилось лишь к открытию американской торговой сессии после публикации пакета американской макростатистики. Рынок счел, что рост ВВП США в 3 квартале на 2,2% при прогнозе 1,8% «уравновешивает» более низкие цифры по Core PCE (2,2%, ожидания – 2,3%) за 3 квартал. Сегодня запланирован выход данных PCE за октябрь и информации о личных доходах и расходах в США. Мы полагаем, что до новостей динамика на рынке евро-доллар будет нейтральной. Денежный рынок. Ну где же обещанные бюджетные деньги?! Вчерашний день снова был весьма непростым для российской банковской системы. Банки продолжают продавать доллары, однако поступающих денег явно не хватает, чтобы залатать «долговую дыру» по операциям прямого РЕПО с ЦБ почти в 100 млрд. руб. Остается надежда на поступление бюджетных средств и на спекулятивный приток иностранного капитала в связи с ростом евро против доллара на FOREX. Деньги на межбанковском рынке вчера стоили 9-10%, и главной причиной для существенного снижения ставок сегодня может стать, прежде всего, появление на рынке пресловутых денег бюджета. ВАЛЮТНЫЕ ОБЛИГАЦИИ Казначейские облигации. Ставка десятилетней ноты практически не изменилась – 4,51% (-2 б.п.). Вчерашние данные по ВВП США за третий квартал оказались противоречивыми, поскольку, с одной стороны, ВВП США был пересмотрен в большую сторону (2,2% против ожидаемых 1,8%), а с другой – снизилось инфляционное давление (дефлятор чуть ниже прогноза). Цифры по продажам новых домов вышли в целом в рамках ожиданий. Инвесторы ждут сегодняшнего выхода данных по безработице (Initial claims) и индекса PCE, а также ISM промышленного сектора США в конце этой недели. Сегодня на рынке US Treasuries не исключена высокая волатильность в связи с публикацией важных данных. Полагаем, что ставка UST10 может завершить день в широком диапазоне 4,45-4,60%. Российские еврооблигации. Вчера российские евробонда продемонстрировали впечатляющий рост – до 113,06%, спрэд при этом сузился на 8 б.п. и составляет теперь 112 б.п..Вероятно, благотворное влияние на котировки Rus30 оказал внушительный рост цен на нефтяные фьючерсы, произошедший после публикации статистики запасов нефти и нефтепродуктов в США. Сегодня перед публикацией важных данных по американской экономике Rus30 может расширить суверенный спрэд. РУБЛЕВЫЕ ОБЛИГАЦИИ Государственные облигации. В государственном сегменте происходило выравнивание кривой доходности. Рост ставок МБК и РЕПО в конце месяца толкают доходности ОФЗ в коротком сегменте вверх, в то время как ожидания снижения ставок в средне- и долгосрочной перспективе приводят к снижению доходностей в длинном сегменте. Граница проходит ориентировочно между ОФЗ 46002 и ОФЗ 26198. Объем торгов вырос – 10 415 млн. руб., в том числе 9 156 млн. руб. (+8 795 млн. руб.) в торговой системе, при этом 87% оборота приходится на ОФЗ 28003 и ОФЗ 46014, и 1 261 млн. руб. (+410 млн. руб.) по внесистемным сделкам. Оборот междилерского РЕПО – 10 349 млн. руб. (+1 165 млн. руб.). Мы полагаем, что по итогам сегодняшнего дня изменение цен на рынке государственных облигаций будет нейтральным. Мы считаем, что «лучше рынка» сегодня могут быть ОФЗ 26198, 46017, 46020. Корпоративные облигации. Котировки на рынке рублевых долгов вчера изменялись разнонаправлено с небольшим смещением вниз. Активных продаж не было – большинство инвесторов держат портфели в расчете на снижение ставок МБК в декабре. Существенную поддержку рынку оказывает и рост российских еврооблигаций. Вчера состоялось размещение облигаций Газпромбанка-2. Ставка купона при этом была установлена на низком уровне – 6,54%, а спрос превысил 8,2 млрд. руб. Мы полагаем, что облигации ГПБ-2 реализовали потенциал роста при размещении, в связи с чем рекомендуем обратить внимание на выпуск облигаций ГПБ-1, который, на наш взгляд, сохраняет потенциал снижения доходности на 20-30 б.п. Еще одной приятной новостью стало повышение S&P рейтинга Газпрома с BBB- до BBB. Впрочем, инвесторы, ждали этого повышения, поэтому восприняли новость спокойно. Котировки облигаций газовой монополии изменились незначительно. Мы полагаем, что сегодняшний день корпоративные облигации завершат без определенного тренда. Не исключено, что котировки на внешнем рынке сегодня чуть скорректируются вниз, зато позитивным моментом можно считать окончание периода налоговых платежей.
|
Тел: +7 (495) 796-93-88Выпуски облигаций эмитентов: |
|
© "Finam.Ru". При полном или частичном использовании материалов ссылка на "FinamBonds" обязательна.
На сайте осуществляется обработка пользовательских данных с использованием Cookie в соответствии с Правилами обработки пользовательских данных.
Данные по ISIN кодам предоставлены НКО ЗАО НРД |