Внутренний рынок

Торговая активность на рынке российских облигаций в среду существенно выросла. В последний день отчетного периода участники рынка максимально отыгрывают все позитивные «идеи» - благоприятный внешний фон, укрепление российского рубля и недавнее снижение ключевых процентных ставок. На середину торгового дня в среду наиболее устойчивый рост котировок мы наблюдали в «голубых фишках» и недавно размещенные выпуски. С наибольшими оборотами росли Копейка-2(+3,14% от цены закрытия во вторник), ЛипецкаяОбл-6(+1,47%), Москва56(+1,22%), Москва45(+1,08%), СЗТ-4(+0,85%), Москва62(+0,55%), МосэнергоБО2(+0,49%), МТС-4(0,46%), СевстальБО1(+0,43%), Москва54(+0,38%), ВТБ-Лизинг-2(+0,33%), ЛукойлБО-5(+0,32%), ТверОбл8(+0,26%), ГидроОГК1(+0,24%), Система-2(+0,24%), Москва59(+0,12%), Москва61(+0,1%), Зенит6(+0,09%), РЖД10(+0,08%), ВолгоградОб8(+0,04%), ГазпромА4(+0,01%). Снижались котировки следующих бумаг – ВТБ-Лизинг-1(-0,04%), Номос-9(-0,2%), Карелия1(-0,28%), Карелия12(-0,29%), УрСИ-7(-0,45%), мосэнерго-1(-0,65%), ХКФ-6(-0,7%), МосОбл5(-1,08%), Автоваз-4(-1,89%), Автоваз-3(-2,53%), Астрахань-1(-3,88%).

Уровень рублевой ликвидности колеблется в узком диапазоне – 610-630 млрд. руб. Объем средств на депозитах и корсчетах на утро среды вырос на 144,9 млрд. руб. и составил 733,8 млрд. руб. Закрепившаяся на уровне $65-66 за баррель нефть поддерживает спрос на российскую валюту. По итогам второй половины торгового дня доллар снизился на 0,22% до 30,061 руб., евро на 0,09% до 43,887 руб. Курс бивалютной корзины к рублю снизился на 0,17%, и составил 36,296 руб.

Рынок USTreasuries и еврооблигаций

Вышедшие статданные по США оказались, на первый взгляд, неплохими – темпы снижения ВВП и личных расходов замедляются. ВВП за 2 квартал сократился на 0,7% (прогнозировалось снижение на 1,2%), а личные расходы населения уменьшились лишь на 0,9% (прогнозировалось снижение на 1%). Хуже ожиданий оказались, опубликованные чуть раньше данные по безработице, индекс ADP, - сокращение составило 254 тыс. чел. (прогнозировалось «лишь» 200 тыс. чел.). В то же время переоценивать замедление экономического спада, который был обеспечен во многом ростом государственных вливаний, было бы преждевременно, т.к. потребительский спрос остается пока на достаточно слабом уровне. К началу торгов в Америке в среду мы видим отрицательную коррекцию в казначейских облигациях - UST-2 – 1,024% годовых(+2б.п.), UST-10 – 3,318% годовых(+2б.п.), UST-30 – 4,043% годовых(+2б.п.).

В сегменте российских еврооблигаций спрос в очередной раз стремительно вырос из-за «сырьевого» фактора - Rus-30 подорожала на 0,66% до 108,92% от номинала, доходность выпуска составляет 6,028% годовых(-13б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 сузился на 17 б.п. до 255 б.п.