На рынке внутреннего долга в очередной раз в центре внимания находились аукционы по первичному размещению. В продолжение череды размещений по доходности ниже границ организатора, ставка купона по  Металлсервис-Финанс  была определена в размере 10,5% годовых, что соответствует доходности к годовой оферте в 10,78% годовых. Напомним, что организатор выпуска (ТрансКредитБанк) ориентировал рынок на доходность к оферте в диапазоне 10,8-11,2% годовых. По нашему мнению, справедливым являлся диапазон в 10,9-11,5% годовых. Однако если в предыдущих случаях низкую доходность обеспечили агрессивные крупные заявки, на сей раз ситуация не повторилась. По облигациям нового выпуска было заключено 29 сделок.

По облигациям ДельтаКредит 2-серии ставка купона была определена в размере 5,1% годовых. Премия к плавающей ставке Mosprime rate составила 30 б.п. (прогноз организаторов 50-90 б.п.). Бумаги погашаются через 3 года. Объем выпуска составляет 2 млрд. руб.

Вторичные торги проходили на фоне невысокой активности, а высокий оборот был достигнут за счет крупных единичных сделок. По итогам дня суммарный оборот по торгам с негосударственными бумагами составил 17,98 млрд. руб. В секторе корпоративных бумаг большинство выпусков закрылось в минусе, при этом продажи носили неагрессивный характер. Снижение наблюдалось в ряде выпусков первого эшелона. Так АИЖК-4 потерял 0,15%, а доходность к погашению в феврале 2012 года выросла до 7,19% годовых (+4 б.п. по сравнению с закрытием вторника).   

На внешнем долговом рынке падение фондовых рынков Азии и Европы как следствие обвала на китайском фондовом рынке, а также отчет ADP по рынку труда США за май 2007 года оказали поддержку us-treasuries. Согласно отчету, подготовленному компанией Macroeconomic Advisers, число рабочих мест  в частном секторе США в мае 2007 года увеличилось на 97 тыс. Официальные данные будут опубликованы в пятницу (1 июня). Ожидается, что число рабочих мест увеличится на 120 тыс. Однако наиболее значимым событием сегодня станет публикация протокола майского заседания FOMC (в 22:00 по мск).

На данный момент доходности us-treasuries выглядят следующим образом: 2-летние treasuries торгуются с доходностью в 4,86% годовых (-2 б.п. по сравнению с утренним уровнем), 5 –летние – с доходностью в 4,80% годовых (-2 б.п.), доходность 10-летних облигаций составляет 4,86% годовых (-1 б.п.), 30-летних – 4,99% годовых (-2 б.п.).

На рынке еврооблигаций развивающихся стран обвал фондового рынка Китая привел к некоторому расширению спрэдов. Так спрэд по индексу EMBI+ вырос на 3 б.п. до 156 б.п., а сам индекс снизился на 0,01%. Индекс EMBI+ Россия также потерял 0,01%, его спрэд расширился до 86 б.п. (+2 б.п.). Еврооблигации «Россия-30» на текущий момент торгуются на уровне 112,313/112,5 процентов от номинала с доходностью в 5,79% годовых. Спрэд к UST-10 составляет 93 б.п.